'

Инвестиционно-финансовая компания «РИГрупп-Финанс», входящая в группу компаний RIGroup, предоставляет полный спектр услуг на финансовом рынке: Управление активами, Брокерские услуги, Аналитика, Андеррайтинг

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Компания RIGroup является международной группой компаний, специализирующейся на девелопменте коммерческой и жилой недвижимости, управлении недвижимостью, управлении инвестициями и создании инфраструктуры Инвестиционно-финансовая компания «РИГрупп-Финанс», входящая в группу компаний RIGroup, предоставляет полный спектр услуг на финансовом рынке: Управление активами, Брокерские услуги, Аналитика, Андеррайтинг Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг №077-07439-100000 от 20.02.2004 на осуществление брокерской деятельности №077-07446-010000 от 20.02.2004 на осуществление дилерской деятельности №077-08597-000100 от 13.09.2005 на осуществление депозитарной деятельности №077-07454-001000 от 20.02.2004 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами


Слайд 1

Предоставляемые услуги ЗАО «ИФК «РИГрупп-Финанс» Основой команды являются профессионалы, имеющие большой опыт работы в крупных российских компаниях, банках, и государственных структурах, что позволяет принимать правильные решения в быстроменяющихся российских условиях. Одним из основных преимуществ компании является гибкость, которая позволяет удовлетворять любые потребности самого требовательного клиента. Брокерские услуги на рынке ценных бумаг Организация облигационных займов: -муниципальных образований; -корпоративных эмитентов Инвестиционное консультирование Финансовое консультирование


Слайд 2

Цели и организация выпуска облигационных займов ПОДГОТОВКА ОРГАНИЗАЦИЯ СОПРОВОЖДЕНИЕ Разработка программы заимствований для эмитента Определение оптимальных параметров облигационного займа и отдельных выпусков Подготовка нормативно-правовой базы эмитента для обеспечения выпуска долговых обязательств Сопровождение государственной регистрации выпуска облигаций в регистрирующем органе Привлечение андеррайтеров для гарантированного размещения займа Размещение займа на ММВБ Организация и поддержка вторичного рынка облигаций на протяжении всего срока обращения Выработка рекомендаций по эффективному управлению долговыми обязательствами эмитента с целью сокращения расходов на обслуживание долга ЦЕЛИ ВЫПУСКА Ускорение темпов социально-экономического развития региона, муниципального образования Финансирование дефицита бюджета, инвестиционной программы эмитента Погашение и рефинансирование ранее привлеченных долговых обязательств


Слайд 3

Правовые основы выпуска муниципальных облигационных займов Конституция РФ наделяет органы местного самоуправления собственной компетенцией в бюджетной и налоговой сферах Бюджетный кодекс РФ устанавливает право органов местного самоуправления на осуществление муниципальных займов, путем выпуска муниципальных ценных бумаг - муниципальные заимствования используются для покрытия дефицита бюджета и расходов на погашение существующих обязательств; - дефицит бюджета не должен превышать 10% объема собственных доходов местного бюджета; - предельный размер муниципального долга в текущем финансовом году не может превышать объем собственных доходов местного бюджета; - расходы на обслуживание муниципального долга в текущем финансовом году не должны превышать 15% объема расходов местного бюджета; - долговые обязательства муниципальных образований не могут превышать 10 лет; - органы местного самоуправления могут использовать все полномочия по формированию доходов местного бюджета для погашения своих долговых обязательств и обслуживания долга Муниципальные долговые обязательства Федеральные законы и нормативно-правовые акты федеральных и местных органов власти определяют порядок эмиссии и обращения ценных бумаг Источники финансирования дефицита бюджета Внутренние Внешние Займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг Кредиты, полученные от кредитных организаций в валюте РФ Муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг Поступления от продажи муниципального имущества и изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета


Слайд 4

Выпуск субфедеральных и муниципальных займов: обзор рынка Общий объем рынка облигаций в обращении - 1 460 млрд. руб. В настоящее время на рынке обращается более 120 выпусков облигаций субфедеральных и муниципальных образований, 33 региональному и муниципальному образованию присвоены кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств, cреди них – Москва и Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область, Свердловская, Вологодская области, Ханты-Мансийский АО, Сургут, Уфа и др. Выпуски облигаций такими эмитентами являются наиболее ликвидными и надежными Вместе с ростом активности традиционных финансовых центров (Москва и Московская область, Санкт-Петербург) увеличивается количество выпусков облигаций региональными и муниципальными эмитентами с объемами эмиссий до 1 – 1,5 млрд. руб. Количество эмитентов субфедеральных и муниципальных облигаций достигло 50 субъектов, а выпусков облигаций- 123


Слайд 5

Выпуск субфедеральных и муниципальных займов: обзор рынка Росту рынка субфедеральных и муниципальных облигаций способствует увеличение в 2005 году суверенного рейтинга России, укрепление рубля и положительная динамика роста налоговых доходов региональных и местных бюджетов, а самое главное, желание эмитентов получать займы под более низкий процент и повышать свою инвестиционную привлекательность Уверенный рост объема рынка субфедеральных и муниципальных облигаций – только за I квартал 2006 года рост составил 34% Положительная динамика роста налоговых доходов региональных и местных бюджетов Увеличение регионального государственного долга параллельно с ростом доходов и расходов Изменение структуры долга - увеличение доли облигационных (внутренних) займов, снижение объема бюджетных ссуд, привлеченных кредитов структуре бюджетов различных уровней Удлинение среднего срока портфеля заимствований для эмитента, увеличение доли выпусков облигаций со сроками обращения 3 года, 5 лет, 10 лет и 15 лет Более 20 субъектов Российской Федерации, региональных и муниципальных образований объявили о своих планах по выпуску новых облигационных внутренних займов в 2006 году на сумму около 100 млрд. рублей Тенденции рынка региональных заимствований


Слайд 6

Выпуск субфедеральных и муниципальных займов: преимущества для эмитента Привлечение финансовых ресурсов на длительный срок в соответствии с потребностями бюджета Привлечение широкого круга инвесторов на конкурсной основе и минимизация стоимости заимствований Снижение расходов бюджета на обслуживание долга и диверсификация долговых обязательств эмитента по сравнению с традиционным кредитованием Возможность гибкого и оперативного управления долгом, его стоимостью при наличии стандартизованных выпусков с различными сроками обращения и параметрами Устранение пиковых нагрузок на бюджет, предупреждение кассовых разрывов в процессе его исполнения, обслуживания и погашения долговых обязательств эмитента Повышение экономической безопасности бюджета, отсутствие валютного риска, субъективных рисков одного кредитора, возможность оперативного рефинансирования долговых обязательств эмитента Формирование публичной кредитной истории, имиджа профессионального и надежного заемщика с целью увеличения объемов и снижения стоимости заимствований в будущем, выхода на другие финансовые рынки Публичное заимствование, помимо непосредственного привлечения средств для финансирования капитальных расходов бюджета, способствует росту инвестицион- ной привлекательности и притоку инвестиций в экономику района, что в свою очередь обеспечит стабильный рост налоговых доходов в бюджет эмитента


Слайд 7

Выпуск субфедеральных и муниципальных займов: этапы эмиссии 9 Определение оптимальных параметров займа, проведение переговоров с инвесторами, подготовка документации для проведения эмиссии Подготовка, утверждение и государственная регистрация условий эмиссии и обращения ценных бумаг Принятие решения о выпуске. Размещение ценных бумаг документации для проведения эмиссии Раскрытие информации и взаимодействие с участниками рынка Привлечение денежных средств. Регистрация отчета о выпуске ценных бумаг. 6 5 4 3 2 Экспертиза нормативно-правовой базы эмитента, определение основных условий программы заимствования 1 7 Исполнение обязательств по ценным бумагам. Сопровождение вторичного рынка ценных бумаг Окончание срока обращения выпуска ценных бумаг 11 10 8 Недели подготовка выпуск и размещение обращение и погашение ИФК «РИГрупп-Финанс» обеспечивает сопровождение на всех этапах эмиссии, качественно и быстро произведет регистрацию всех необходимых для выпуска ценных бумах документов, сократив время организации эмиссии


Слайд 8

Выпуск субфедеральных и муниципальных займов: схема организации выпуска Биржа (ММВБ) Депозитарий (НДЦ) Платежный агент Организатор (Генеральный агент) Инвесторы Эмитент (Муниципальное образование) Организация аукциона. Продажа ценных бумаг Допуск ценных бумаг к размещению и обращению Хранение ценных бумаг Выплата купонов и погашение ценных бумаг Выплата купонов и погашение ценных бумаг Покупка ценных бумаг Нормативно-правовая поддержка выпуска ценных бумаг Формирование синдиката андеррайтеров ИФК «РИГрупп-Финанс» организует взаимодействие всех участников процесса эмиссии о обращения ценных бумаг для реализации целей и интересов эмитента с максимальной эффективностью


Слайд 9

Выпуск субфедеральных и муниципальных займов: структура затрат эмитента Услуги генерального агента * Услуги уполномоченного депозитария (НДЦ) ** Услуги торговой системы (ФБ ММВБ) *** Организация выпуска Размещение ценных бумаг Хранение сертификатов облигаций Учет прав собственности по ценным бумагам Допуск облигаций к размещению Размещение облигаций Дополнительные расходы Обязательные публикации сообщений в прессе Проведение презентаций **** * - размер оплаты устанавливается в договоре ** - тарифы депозитария www.ndc.ru *** - тарифы ФБ ММВБ www.micex.ru **** - на усмотрение эмитента Обслуживание займа На рынке муниципальных облигаций происходит планомерное удешевление заемных средств для эмитентов благодаря стабилизации экономической ситуации по стране в целом. Данную тенденцию наглядно отражает график индекса средневзвешенной доходности по муниципальным облигациям (Cbonds-Muni). За последний год он снизился на 14%, а с конца 2003 года на 71%. На сегодняшний момент средняя доходность по муниципальным облигациям составляет 7,63% годовых


Слайд 10

Облигационные займы Организатор - ИФК «РИГрупп-Финанс» Клинский район 200 млн. руб. 1-ый выпуск Организатор Со-андеррайтер 2005 Ногинский район 250 млн. руб. 1-ый выпуск Организатор Со-андеррайтер 2004 Московская область 12 млрд. руб. 5-ый выпуск Организатор Со-андеррайтер 2005 ОАО «Московское областное ипотечное агентство» 1,5 млрд. руб. 1-ый выпуск Организатор Со-андеррайтер 2005 ООО «Мособлгаз-финанс» 1 млрд. руб. 1-ый выпуск Организатор Со-андеррайтер 2005 Московская область 12 млрд. руб. 6-ый выпуск Организатор Со-андеррайтер 2006


Слайд 11

Контакты ЗАО «ИФК «РИГрупп-Финанс» Котляренко Дмитрий Феликсович Ящук Александр Михайлович 109074, г. Москва, Славянская площадь, д.2/5/4, стр.3 (495) 727-09-41 (495) 974-63-61 almi@rigroup.com Факс Телефон Адрес Управление эмиссии и обращения государственных и муниципальных долговых обязательств Вице-президент E-mail:


×

HTML:





Ссылка: