'

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ ДЛЯ СОБСТВЕННИКОВ ОБЪЕКТОВ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ июнь 2005

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

ЗАКРЫТЫЙ ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД НЕДВИЖИМОСТИ ДЛЯ СОБСТВЕННИКОВ ОБЪЕКТОВ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТИ июнь 2005


Слайд 1

1 Что такое Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости? Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости (ЗПИФН) - имущественный комплекс без образования юридического лица Управление ЗПИФН осуществляет профессиональный управляющий – лицензированная Управляющая компания (УК). Объекты недвижимости, входящие в состав имущества ЗПИФН, вносятся инвесторами в оплату паев или приобретаются УК в процессе управления Фондом на денежные средства, перечисляемые инвесторами в оплату паев.


Слайд 2

2 Схема деятельности ЗПИФН для объектов коммерческой недвижимости


Слайд 3

3 Какие задачи помогает решить собственникам недвижимости создание ЗПИФН? Возможность отложенного налогообложения и отсутствие двойного налогообложения. Операционные доходы ЗПИФН в виде арендных платежей и доходов от реализации объектов недвижимости налогом на прибыль не облагаются Суммы полученных доходов в полном объеме могут быть реинвестированы в иные проекты без налогообложения Налог на прибыль (налог на доход) уплачивается пайщиками только при продаже паев как ценных бумаг и при получении промежуточных доходов по паям 2. ЗПИФН является удобным механизмом для организации выхода инвестора из проекта на любой стадии его реализации. Паи ЗПИФН представляют собой фондовые инструменты, обеспеченные реальным активом – недвижимостью Организация вторичного рынка паев обеспечивает возможность продажи паев широкому кругу инвесторов Организация биржевого рынка паев стандартизирует процедуру покупки/продажи паев, облегчая инвестору процесс входа/выхода.


Слайд 4

4 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ ДЛЯ ЗПИФН И ОБЩЕСТВ, ВЛАДЕЮЩИХ КОММЕРЧЕСКОЙ НЕДВИЖИМОСТЬЮ (База расчета – прибыль до налогообложения)


Слайд 5

5 Какие задачи помогает решить собственникам недвижимости создание ЗПИФН? (2) 3. ЗПИФН является инструментом привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов рынка для реализации проектов собственников недвижимости. Собственники недвижимости инициируют и поручают УК организацию дополнительного выпуска паев и размещение их на рынке 4. ЗПИФН является приемлемым механизмом прямого инвестирования в недвижимость для институциональных инвесторов, для которых законодательно установлены ограничения на инвестиции в недвижимость. Инвестиции в паи ЗПИФН, как производные от недвижимости ценные бумаги, позволяют инвесторам получать доходы от недвижимости в пределах допустимого риска и достаточной текущей ликвидности. При необходимости выхода из проекта, ЗПИФН служит инструментом привлечения крупных инвесторов.


Слайд 6

6 Какие задачи помогает решить собственникам недвижимости создание ЗПИФН? (3) 5. ЗПИФН позволяет диверсифицировать инвестиции в различные сегменты недвижимости даже при небольшом инвестиционном портфеле. 6. ЗПИФН дает возможность жесткого ограничения сверху управленческих , административных и других непроизводственных расходов , которые гораздо сложнее регулировать в рамках работы АО или ООО


Слайд 7

7 Как организовать ЗПИФН? Нанять Управляющую компанию (УК) Совместно с УК: - составить правила доверительного управления имуществом Фонда выбрать специализированный депозитарий, независимого оценщика, аудитора, регистратора выбрать компанию, которая будет заниматься эксплуатацией объекта ( Property Manager) Зарегистрировать Правила Фонда в Федеральной службе по финансовым рынкам РФ (ФСФР) Приобрести паи путем внесения денежных средств или объектов недвижимости Зарегистрировать итоги размещения паев в ФСФР


Слайд 8

8 Как защищены права пайщиков? УК и специализированный депозитарий несут солидарную ответственность за сохранность имущества пайщиков Проведение УК всех сделок по управлению имуществом Фонда контролируется Специализированным Депозитарием, Оценщиком, Министерством Юстиции РФ Функции управления и хранения активами Фонда разделены между Управляющей компанией, Специализированным Депозитарием Взыскание по долгам, возникшим в связи с управлением Фонда, может быть обращено на имущество Управляющей компании. Пайщики не несут ответственности по долгам Фонда Сменить Специализированный Депозитарий, Аудитора, Оценщика по инициативе УК невозможно Обременение активов Фонда залогами Законодательно запрещено ВАЖНО! Если пайщиков не устраивают результаты работы Фонда, собрание пайщиков может принять решение о смене Управляющей компании


Слайд 9

9 Практический опыт УК «Свиньин и Партнеры» по управлению ЗПИФН ЗПИФН «Первый Петербургский фонд прямых инвестиций в недвижимость» Дата регистрации Правил Фонда в ФКЦБ РФ - 24.12.03 Дата окончания срока доверительного управления – 31.10.10 Основными целями инвестиционной политики Фонда является вложение средств пайщиков в объекты доходоприносящей недвижимости Входящий в состав Фонда объекты недвижимости - Торгово-офисный центр «Нарвский». Санкт-Петербург, Нарвский пр., д.22. Общая площадь - 8,3 тыс. кв.м - Индустриальный парк «БКК». Общая площадь – 10,3 тыс.кв.м Стоимость чистых активов Фонда на 30.06.05 – 114,8 млн. руб. Паи Фонда котируются на ММВБ ЗПИФН «Нево-Инвест» Фонд создан в 2004 году как фонд одного пайщика. Правила фонда зарегистрированы ФСФР РФ 11 августа 2004 года. Фонд сформирован 29.11.04


Слайд 10

10 Какова структура затрат собственника недвижимости на организацию и функционирование ЗПИФН? Вознаграждение Управляющей Компании Вознаграждение Депозитария и регистратора Вознаграждение Оценщика Вознаграждение Аудитора Банковские расходы Расходы на публикации, связанные с деятельностью ЗПИФН


Слайд 11

11 Какие сопутствующие услуги может оказывать УК при организации ЗПИФН? В случае заинтересованности учредителя ЗПИФН УК может организовать вторичное обращение паев, в том числе вывод паев на биржевые площадки. УК может взять на себя формирование круга заинтересованных в участии в ЗПИФН инвесторов, то есть обеспечить владельцу полный или частичный выход из проекта. При управлении объектом недвижимости, входящей в состав ЗПИФН, УК «Свиньин и Партнеры» использует профессиональные возможности, которые предоставляет ООО «Охта Групп» – от разработки концепции развития объекта недвижимости, привлечения финансирования до управления действующим бизнесом.


Слайд 12

12 ООО «ОХТА ГРУПП» Охта Групп создана в 2003 году Топ-менеджеры и акционеры компании более десяти лет проработали в сфере финансов - на инвестиционном рынке, рынке ценных бумаг и недвижимости, занимая руководящие посты в банках и инвестиционных компаниях. По итогам первого полугодия 2004 года Собственный Капитал компании - 1,1 млрд.руб. Оценочная стоимость объектов - около 2 млрд. руб. Охта Групп Инвестирует собственные средства Инвестирует средства клиентов, в том числе используя механизмы инвестиционных фондов Управляет проектами в сфере недвижимости


Слайд 13

13 Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» Управляющая компания «Свиньин и Партнеры» зарегистрирована в 2003 году. ООО «Охта Групп» владеет 85% акционерного капитала, 15 % акций принадлежат Генеральному директору Управляющей компании Владимиру Свиньину. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами N 21-000-1-00136 от 30.09.03


Слайд 14

14 КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ООО «ОХТА ГРУПП» 195027, Россия, Санкт-Петербург, Красногвардейская пл., д.2, Бизнес-центр «Аскольд», офис 216 тел.: +7 (812) 324-05-24 факс: +7 (812) 320-14-65. E-mail: info@okhta.com; www.okhta.com ООО «УК «СВИНЬИН И ПАРТНЕРЫ» 195027, Россия, Санкт-Петербург, Красногвардейская пл., д.2, Бизнес-центр «Аскольд», офис 219 тел.: +7(812) 329 12 97; +7 (812) 324-05-24 факс: +7 (812) 320-14-65 E-mail: company@svinin.ru; www.svinin.ru


×

HTML:





Ссылка: