'

Ana

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Ana Сделки слияний и поглощений в Европе – важное направление развития российских компаний


Слайд 1

Развитие рынка слияний и поглощений в России Показатель 2001 2002 2003 2004 2005 2006 I/07 Кол-во сделок 428 523 678 1217 1376 1393 626 Общая стоимость сделок, млрд. $ 12,4 17,8 32,1 26,8 59,9 56,3 55,2 Средняя стоимость одной сделки, млн.$ 28,9 34,2 47,4 22,1 43,6 40,4 88,2 Доля сделок С/П в ВВП, % 4,0 5,2 7,5 4,6 7,9 5,8 ? 10,0 Источник: Redeal Group, KPMG, Bloomberg


Слайд 2

Характеристика российского рынка слияний и поглощений Существенные темпы роста бизнеса С/П в России, по стоимости сравнимого с годовым объёмом иностранных инвестиций Приближение доли рынка С/П в ВВП к статистике развитых стран (США – 8%, Россия – 5-8%) 2/3 сделок С/П по стоимости сосредоточено в 5 отраслях: нефть и газ, телекоммуникации, металлургия, финансовый сектор, потребительский сектор Рост трансграничных сделок С/П, доля которых в 2006 году оценивается в ? 45 % от стоимости всех сделок


Слайд 3

Характеристика российского рынка слияний и поглощений (продолжение) Рост средней стоимости сделки С/П – более USD 50 млн. в 2007 году Широкий спектр сделок С/П по объёму: - более 60% сделок до USD 10 млн. по стоимости составляют 3% рынка - 10% сделок покрывают 80% рынка Примеры недружественных поглощений, в том числе со стороны государственных компаний, с одновременным улучшением транспарентности сделок С/П за счёт широкого вовлечения профессиональных консультантов


Слайд 4

Примеры крупнейших российских инвестиций в Европе в 2006 году Инвестор Объект Отрасль Стоимость приобретения сделки, млн. $ (оценка) ВТБ 5% акций авиастроение 1250 EADS (Франция) Новолипецкий активы Duferco металлургия 800 меткомбинат Газпром активы E.ON в Венгрии нефть / газ 750 Лукойл сеть АЗС ритейл ? 500 Вымпелком 90% акций Армения Телеком телеком 440 Источник: открытые данные


Слайд 5

Традиционные цели сделок слияний и поглощений Увеличение доли на рынке Синергия бизнесов участников сделки Диверсификация деятельности Покупка технологических преимуществ Потенциал роста на развивающихся рынках Оптимизация: приближение к ресурсам, рынкам сбыта, налогов ит.п.


Слайд 6

Специфические цели покупки и развития бизнесов российских инвесторов в Европе Производственные технологии в рыночной среде Привлечение квалифицированного менеджмента и центров компетенций Управление политическими рисками Управление корпоративными налогами Возможность финансирования сделок С/П за счёт средств банков и других внешних источников


Слайд 7

Ограничения для российских инвестиций в Европе Требования антимонопольного законодательства Отраслевые ограничения: авиакомпании, банки Ограничения стратегической безопасности


Слайд 8

Подготовка и проведение сделок слияния и поглощения Определение объекта приобретения, консультации, заключение меморандума о намерениях Due diligence Оценка и подготовка схемы сделки Оферта Юридическое закрытие сделки Налоговое и финансовое управление


Слайд 9

Внешняя поддержка сделок слияний и поглощений Инвестиционные консультанты Юристы Аудиторы Профессиональные оценщики Кредиторы


Слайд 10

Примеры сделок слияний и поглощений, организованных компанией CIS Interfincom AG в Европе Объект сделки Покупатель Сумма Консультанты сделки (млн) Eurasco Bank AG, Zurich Лукойл CHF 24,0 PWC, Baker & McKenzie 97% акций Энергобанк, Киев Национальная USD 36,0 PWC 92% акций Резервная Корпорация, Москва Blue Wings, Dusseldorf Alpstream AG, авиакомпания, 48% акций Zurich EUR 20,0 AWT Horwath GmbH Chateau Gutsch, Luzern Chateau Gutsch Niederer, Kraft & Frey, отель, 100% акций Immobilien AG confidential Zurich Ресторан азиатской CIS Maltafincom кухни, Лондон Malta GBP 10,0 RKS, Zurich 100% акций


Слайд 11

Выводы Развитие российских компаний расширяет рынок С/П и экспансию капитала за рубеж. Отсутствуют запретительные ограничения для российских инвестиций в Европу. Сделки С/П сопровождают консолидацию бизнеса в отраслях со сложившимся товарным рынком и выстроенной финансовой инфраструктурой. В России возможно расширение подобных сделок в туристическом бизнесе, транспорте, строительстве и отдельных видах машиностроения Профессиональная поддержка сделок С/П является способом оптимизации их параметров и позволяет управлять специфическими рисками


Слайд 12

Контактная информация СIS INTERFINCOM AG Muhlebachstrasse 70 8034 Zurich Switzerland Tel: +41 (0)43 244 8610 Fax: +41 (0)43 244 8611 info@cis-ifc.ch www.cis-ifc.ch


×

HTML:





Ссылка: