'

Система финансовых гарантий и организация платежей на ОРЭ

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

1 Система финансовых гарантий и организация платежей на ОРЭ Практические схемы реализации на момент запуска РД


Слайд 1

2 Схема презентации Заявки в РСВ. Размер обязательств; Графики платежей. Кредиты для завершения расчётов и контрольные сроки погашения задолженностей; Динамика возможной задолженности; Меры воздействия при неплатежах; Обеспечение. Назначение обеспечения и Формы обеспечения. Размер обеспечения. Условия, при которых обеспечение начинает использоваться.


Слайд 2

3 1. Заявки в РСВ. Размер обязательств.


Слайд 3

4 В РСВ различают два класса заявок: Заявки спроса (могут быть поданы только потребителями); Заявки предложения (могут быть поданы только генераторами); Классификация заявок


Слайд 4

5 Размер обязательств при обработке заявок спроса. Случай 1. цена Объём покупка по РД покупка по СДД Заявка не подана > В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно нулю. При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Продажа 100 в РСВ по равновесной цене в ГТП контрагента-поставщика по РД. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД по равновесной цене в своей ГТП 100 120 Сальдо обязательств в РСВ положительное. (Нетто требование)


Слайд 5

6 Размер обязательств при обработке заявок спроса. Случай 2. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД 100 120 В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 70 (объём ценопринимающей ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Продажа 30 в РСВ по равновесной цене в ГТП контрагента-поставщика по РД. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД по равновесной цене в своей ГТП 70 ? Объём ценопринимания меньше объёма (РД+СДД) Сальдо обязательств в РСВ положительное. (Нетто требование)


Слайд 6

7 Размер обязательств при обработке заявок спроса. Случай 3. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД 100 120 В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 120 (РД+СДД). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 20 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД по равновесной цене в своей ГТП ? Объём ценопринимания равен объёму (РД+СДД) Сальдо обязательств в РСВ нулевое.


Слайд 7

8 В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 150 (объём ценопринимающей ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 50 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору комиссии в обеспечение СДД по равновесной цене в своей ГТП Размер обязательств при обработке заявок спроса. Случай 4. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД 100 120 150 Заштрихованная площадь под кривой спроса = Сальдо обязательств по оплате ? Объём ценопринимания больше объёма (РД+СДД) Это один из случаев, когда денежного обеспечения может не хватить для завершения расчётов в текущий день.


Слайд 8

9 Размер обязательств при обработке заявок спроса. Случай 5а. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД 100 120 600 200 150 170 250 800 Равновесная цена ? В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 150 (объём ценопринимающей ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 50 в РСВ по равновесной цене (=800) в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене (=800) в своей ГТП Заштрихованная площадь под кривой спроса = Сальдо обязательств в РСВ


Слайд 9

10 Размер обязательств при обработке заявок спроса. Случай 5б. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД 100 120 600 200 150 170 250 500 Равновесная цена ? В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 170 (объём ценопринимающей ступени + первой ценовой ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 70 в РСВ по равновесной цене (=500) в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене (=500) в своей ГТП Заштрихованная площадь под кривой спроса = сальдо обязательств в РСВ


Слайд 10

11 Размер обязательств при обработке заявок спроса. Случай 5в. цена Объём покупка по РД Ценопринимающая ступень покупка по СДД 100 120 600 200 150 170 250 150 Равновесная цена ? В результате торгов ППО потребителя в торговом графике будет равно 250 (полный объём заявки). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Покупка 100 по РД 2) Покупка 20 по СДД 3) Покупка 150 в РСВ по равновесной цене (=150) в своей ГТП. 4) Продажа 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене (=150) в своей ГТП Заштрихованная площадь под кривой спроса = Сальдо обязательств в РСВ


Слайд 11

12 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 1. цена Объём Продажа по РД Pmin Заявка не подана > Продажа по СДД В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 30 (Pmin). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Покупка 70 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение по равновесной цене в ГТП контрагента по СДД 30 100 115 Это один из случаев, когда денежного обеспечения не хватает для завершения расчётов в текущий день. Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сальдо обязательств в РСВ Равновесная цена


Слайд 12

13 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 2а. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем ценопринимания больше объема (РД+СДД) продажа по СДД 30 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равен 70 (объём ценопринимания). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 40 по РД 2) Продажа 10 по СДД 3) Продажа 30 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 10 по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента по СДД 40 50 70 Поскольку в РСВ доминирует продажа 500 Равновесная цена 600 Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сальдо требований в РСВ


Слайд 13

14 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 2б. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем ценопринимания больше объема (РД+СДД) продажа по СДД 30 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равен 100 (объём второй ступени). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 40 по РД 2) Продажа 10 по СДД 40 50 70 Поскольку в РСВ доминирует продажа 800 Равновесная цена 600 3) Продажа 60 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 10 по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента по СДД 100 Заштрихованная площадь = Сальдо требовний в РСВ


Слайд 14

15 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 3а. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем ценопринимания меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 500 Равновесная цена 30 100 115 40 80 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 40 (в объёме ценопринимания). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Покупка 60 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента СДД 600 900 Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сальдо обязательств в РСВ


Слайд 15

16 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 3б. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем ценопринимания меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 700 Равновесная цена 30 100 115 40 80 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 80 (в объёме ценопринимания + первая ступень). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Покупка 20 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента СДД 600 900 Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сальдо обязательств в РСВ


Слайд 16

17 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 3в. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем ценопринимания меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 1000 Равновесная цена 30 100 115 40 80 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 120 (в полном объёме заявки). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 15 по СДД 3) Продажа 20 в РСВ по равновесной цене в своей ГТП. 4) Покупка 15 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента СДД 600 900 120 Заштрихованная площадь = Сальдо требовний в РСВ


Слайд 17

18 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 4а. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем всей заявки меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 500 Равновесная цена 30 100 115 40 80 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 40 (в объёме ценопринимания). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 20 по СДД 3) Покупка 60 в РСВ по равновесной цене (=500) в своей ГТП. 4) Покупка 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента СДД 600 900 Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сумма обязательства в РСВ 120


Слайд 18

19 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 4б. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем всей заявки меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 700 Равновесная цена 30 100 115 40 80 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 80 (в объёме ценопринимания+первая ступень). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 20 по СДД 3) Покупка 20 в РСВ по равновесной цене (=700) в своей ГТП. 4) Покупка 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента СДД 600 900 Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сальдо обязательств в РСВ 120


Слайд 19

20 Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 4в. цена Объём Продажа по РД Pmin Объем всей заявки меньше объема (РД+СДД) продажа по СДД 1000 Равновесная цена 30 100 115 40 80 В результате торгов ППО поставщика в торговом графике будет равно 115 (в полном объёме заявки). При этом будут сформированы следующие сделки: 1) Продажа 100 по РД 2) Продажа 20 по СДД 3) Продажа 15 в РСВ по равновесной цене (=1000) в своей ГТП. 4) Покупка 20 в РСВ по договору в обеспечение СДД по равновесной цене в ГТП контрагента СДД 600 900 Заштрихованная площадь под кривой предложения = Сальдо обязательств в РСВ 120 Это один из случаев, когда денежного обеспечения может не хватить для завершения расчётов в текущий день.


Слайд 20

21 100 Равновесная цена Размер обязательств при обработке заявок предложения. Случай 5. цена Объём Продажа по РД Pmin Объема ценопринимания НЕТ! продажа по СДД 500 30 115 40 80 Этот случай невозможен, потому что объем ценопринимающей ступени в заявке предложения не может быть меньше величины Pmin. Действительно, если бы это было не так, то в заявке предложения могли бы быть указаны необоснованно высокие не соответствующие текущей рыночной ситуации цены, которые, тем не менее, должны быть уплачены рынком. 700 900


Слайд 21

22 2. Графики платежей. Кредиты на завершение расчётов. Контрольные сроки погашения задолженностей.


Слайд 22

23 Все расчёты на всех секторах ОРЭМ проводим через один торговый счёт* Группы точек поставки * Управление торговыми счетами осуществляет оператор ОРЭМ. В том числе составляет расчётные документы на оплату текущих обязательств участника, использует деньги на торговом счёте для погашения текущей и просроченной задолженности, а также на оплату неустойки, определённой в соответствии с Правилами рынка и Договором о присоединении. Участник ОРЭМ не имеет возможности предъявить требования к торговому счёту.


Слайд 23

24 Графики платежей на ОРЭ в течение календарного месяца за электроэнергию в свободной части РСВ за электроэнергию по РД за электроэнергию на БР за мощность по РД 7 14 21 28


Слайд 24

25 Нет необходимости ежедневно гарантировать полное исполнение обязательств в свободной части РСВ. Почему? Расчетный период в РСВ – календарный месяц. Отчетность и контроль по месяцу; После запуска РД станет возможной ситуация, когда т.н. «фонд разницы узловых цен» будет отрицательным. Отрицательный фонд делает невозможным ежедневное завершение расчётов (без изменения модели); Графики прохождения финансовых потоков у поставщиков настроены на поступление денежных средств 4 раза в месяц; Участники не могут абсолютно точно прогнозировать выручку (затраты) для каждого дня месяца. Возможная недоплата в РСВ либо в пределах ошибки прогноза выручки (затрат), либо учтена в цене заявки; Несмотря на регулярный характер задолженности в ССТ, до сих пор не было ни одной серьезной претензии от поставщиков на задержку платежей в ССТ.


Слайд 25

26 Даты, в которые наступает ответственность за нарушение сроков платежа за электроэнергию в свободной части РСВ за электроэнергию по РД за электроэнергию на БР за мощность по РД 7 14 21 28


Слайд 26

27 Очерёдность исполнения (погашения) обязательств из средств на торговом счёте за электроэнергию в свободной части РСВ за электроэнергию по РД за электроэнергию на БР за мощность по РД 2 очередь 3 очередь 4 очередь 5 очередь 6 очередь 7 очередь 8 очередь 9 очередь 10 очередь 11 очередь 12 очередь 1 очередь за услуги СО-ЦДУ, НП «АТС», ЗАО «ЦФР» 13 очередь


Слайд 27

28 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 1: платежи 1 апреля 2006. Пени за просрочку Ранее накопленная задолженность Текущие обязательства в РСВ Пени за просрочку Ранее накопленная задолженность Текущие обязательства в БР Пени за просрочку Ранее накопленная задолженность Текущие обязательства за мощность РД Пени за просрочку Ранее накопленная задолженность Текущие обязательства за э/э в РД за услуги СО-ЦДУ, НП «АТС», ЗАО «ЦФР» Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате Просроченные обязательства


Слайд 28

29 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 1: платежи 1 апреля 2006. 100 1000 2000 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (7 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня


Слайд 29

30 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 1: платежи 5 апреля 2006. 500 5000 10 000 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (7 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня


Слайд 30

31 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 1: платежи 5 апреля 2006. 500 5000 10 000 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (7 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня


Слайд 31

32 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 1: платежи 6 апреля 2006. 500 5000 10 000 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (7 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 100 1000 2000


Слайд 32

33 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 1: платежи 7 апреля 2006. 500 5000 10 000 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (14 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 200 2000 4000


Слайд 33

34 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 1: платежи 7 апреля 2006. 500 5000 1500 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (14 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 200 2000 4000 Погашено 8500


Слайд 34

35 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 2: платежи 8 апреля 2006. 1500 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (14 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 300 3000 6000 1500*(13%/150)*n=130 Пени Просроченная задолженность за э/э N = кол-во банков-х дней просрочки


Слайд 35

36 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 2: платежи 9 апреля 2006. 1500 Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (14 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 400 4000 8000 1500*(13%/150)*n=260 Пени Просроченная задолженность за э/э N = кол-во банков-х дней просрочки


Слайд 36

37 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 2: платежи 10 апреля 2006. Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (14 апреля) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 500 5000 10 000


Слайд 37

38 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 3: платежи 17 мая 2006. Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (21 мая) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 500 5000 10 000 250 120


Слайд 38

39 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 3: платежи 18 мая 2006. Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (21 мая) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 600 6000 12 000 250 120


Слайд 39

40 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 3: платежи 19 мая 2006. Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (21 мая) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 700 7000 14 000 250 120


Слайд 40

41 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 3: платежи 19 мая 2006. Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (21 мая) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 700 7000 14 000 250 120


Слайд 41

42 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 3: платежи 20 мая 2006. Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (21 мая) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 700 7000 14 000 250 100 1000 2000 120


Слайд 42

43 Процедура исполнения обязательств из средств на торговом счёте. Пример 3: платежи 21 мая 2006. Зарегистрированные обязательства Обязательства, подлежащие оплате в ближайшую контрольную дату (28 мая) Обязательства, подлежащие оплате сегодня 700 7000 14 000 250 200 2000 4000 120


Слайд 43

44 4. Меры воздействия при неплатежах. Данный раздел находится в стадии доработки. Необходимо индивидуально рассмотреть все категории потенциальных неплательщиков (участников) и синхронизовать меры воздействия на них с процессами на розничном рынке.


Слайд 44

45 Погашение текущей задолженности на ОРЭМ Воздействие на потребителя (ожидаемый в отношении большинства участников сценарий) задолженность Даты 0 Задолженность в БР Месяц 1 Месяц 2 Месяц 3 Задолженность в РСВ Задолженность по РД Месяц 4 Месяц 5


Слайд 45

46 Исключение из реестра субъектов Обращение в ФСТ о внесении изменений в тарифно-баласовые решения Обращение к сетевым компаниям о вводе ограничений (в отношении квалифицированного потребителя и энергоснабжающей организации) Воздействие на потребителя (наихудший сценарий) задолженность Даты 0 Месяц 1 Месяц 2 Месяц 3 Начало начисления пеней Переход объемов покупки от исключенного субъекта к другому субъекту ОРЭМ Задолженность в РСВ Задолженность по РД Месяц 4 Месяц 5 Задолженность в БР


Слайд 46

47 5. Обеспечение. Назначение обеспечения и Формы обеспечения. Размер обеспечения. Условия, при которых обеспечение начинает использоваться.


Слайд 47

48 Назначение и формы обеспечения * См. следующий слайд


Слайд 48

49 Выбор формы постоянного обеспечения Банковские гарантии Аккредитивы (Гарантированные безотзывные без акцепта плательщика) Страхование Применимы только для обеспечения обязательств в РСВ и в БР и не применимы для обеспечения обязательств по РД Схема, которая имеет оптимальную конструкцию и закрывает риски с минимальными затратами. Однако для того, чтобы страхование рисков на ОРЭ стало обязательным, требуется внесение изменений в федеральный закон. Реальная схема для запуска в обозримом будущем, которая закрывает риски, хотя и не с минимальными затратами. Вывод: в 2006 году мы начнем с аккредитивной формы постоянного обеспечения


Слайд 49

50 Перечень банков, чьи аккредитивы принимаются в качестве постоянного обеспечения Перечень банков, аккредитивы которых принимаются в качестве постоянного обеспечения, устанавливается решением Наблюдательного Совета НП «АТС». Отсутствие у участника аккредитива, открытого в указанных банках, квалифицируется как отсутствие постоянного обеспечения со стороны участника.


Слайд 50

51 Условия обращения взыскания на постоянное обеспечение Обращение взыскания на предоставленное постоянное обеспечение производится при принятии решения ФСТ в отношении должника о прекращении права заключать РД. Если у участника не было права заключать РД, то обращение взыскания производится при принятии решения об исключении должника из реестра субъекта ОРЭМ.


Слайд 51

52 Размер требуемого обеспечения. Размер требуемого постоянного обеспечения пересматривается с периодичностью 1 раз в год; Срок действия, на который выдано постоянное обеспечение – 1 год; Месячный объёмы БР оценивается как среднемесячное значение объёма покупки в БР за минувший календарный год. При отсутствии данных за минувший год месячный объём БР принимается равным 5% от величины, указанной в годовом плановом балансе производства-потребления ФСТ. Для поставщиков величина плановой поставки, для потребителей – величина планового потребления.


Слайд 52

53 Если переменное или постоянное обеспечения не внесено в нужном объёме… Внесение переменного и постоянного обеспечения является необходимым условием для подписания договора о присоединении и внесении в реестр субъектов Если сумма переменного или постоянного обеспечения не соответствует требуемой величине, НП «АТС» расторгает в одностороннем порядке договор о присоединении, исключает участника из реестра субъектов и обращается в ФСТ с запросом о лишении статуса субъекта оптового рынка электроэнергии и мощности.


Слайд 53

54 Если постоянного обеспечения не хватило для покрытия задолженности в полном объёме… Непогашенная задолженность по РД взыскивается поставщиками с должников в установленном законом порядке; Непогашенная задолженность в РСВ переуступается продавцам РСВ пропорционально объёмам прав требований; Непогашенная задолженность в БР переуступается продавцам БР пропорционально объёмам прав требований. Ситуация, которая приводит к недостаточности объёмов постоянного обеспечения для покрытия задолженности, возможна только в том случае, если решение ФСТ о прекращении права участвовать в регулируемом секторе принято со значительным нарушением установленных сроков, либо не принято совсем.


Слайд 54

55 Сроки реализации обеспечения и оплаты денежных средств кредиторам.


×

HTML:





Ссылка: