'

Международный листинг для беларусских компаний: способ приватизации, предлагающий доступ к международным инвесторам

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Листинг на Deutsche Borse: Добро Пожаловать в Ваше Будущее Минск, апрель 2010 Международный листинг для беларусских компаний: способ приватизации, предлагающий доступ к международным инвесторам


Слайд 1

2 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future This presentation was prepared by Deutsche Borse AG. Any information contained herein has been obtained from company and external sources believed to be reliable, but not guaranteed as to its accuracy or completeness. All proprietary rights and interest in this presentation shall be vested in Deutsche Borse AG and all other rights including, but without limitation to patent, registered design, copyright, trade mark, service mark, connected with this presentation shall also be vested in Deutsche Borse AG. Whilst all reasonable care has been taken to ensure that the details contained in this presentation are accurate and not misleading at the time of presentation, no liability is accepted by Deutsche Borse AG for the use of information contained herein in any circumstances connected with actual trading or otherwise. Neither Deutsche Boerse AG, nor its servants or agents, are responsible for any errors or omissions contained in this presentation which is published for general information only and shall not constitute investment advice or an offer to sell or a solicitation to buy shares of Deutsche Boerse AG or any other security traded on any marketplace in the Deutsche Boerse Group. The marketplaces of Deutsche Boerse AG reserve the right to modify any of their rules or product specifications, and any such modification may affect the continuing validity of information contained in this presentation. Disclaimer


Слайд 2

3 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Основные цели приватизации Увеличение доходов государства Повышение уровня экономической эффективности Уменьшение влияния государства на экономику Привлечение широкого круга частных инвесторов / широкой базы международных инвесторов в случае IPO Обеспечение возможности увеличения конкуренции Адаптирование госпредприятий к новым рыночным условиям Развитие национального рынка капитала (например, Польша) Не исключен целевой конфликт.


Слайд 3

4 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Приватизация – краткий исторический обзор Программы приватизации в современном мире – Аденауер (1961), Татчер (1979) Германия – приватизация Volkswagen (1961) и Deutsche Telekom (1996 – IPO €10 млд.) Размещение British Telecom - важная веха приватизации в Великобритании (1984) Успех британской приватизации – волна программ приватизации в других странах: Приватизация во Франции (1986-1998) - France Telecom (IPO – $7.1 млд.), (SPO – $10.5 млд.) Программы приватизации в Европе (1990е) – Италия, Германия и Испания – Публичные предложения (IPOs) Японский NTT приватизирован (1987) – привлечено в сумме $80 млд.; крупнейшее PIPO в истории $40 млд. Приватизация в Индии (1991) – ответ на очень неудовлетворительную работу госпредприятий Чили – Telefonos de Chile (1990) первое международное IPO (ADRs для инвесторов из США) Мексика – к 1992 приватизирована 361 компания и уменьшены к нулю гос. субсидии В 1999 совокупный объем доходов от приватизации во всем мире составил 1 триллион $ Источник: Journal of Economic Literature, Vol. XXIX (June 2001) pp. 321-389; W.L. Megginson and J.M.Netter From State to Market: A Survey of Empirical Studies


Слайд 4

5 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Альтернативы приватизации для белорусского правительства Методы приватизации в СНГ Программы участия сотрудников в прибыли и выкуп контрольного пакета менеджерами компании (внутренняя приватизация) Ваучерная (массовая) приватизация Реституция (возвращение активов оригинальным владельцам или их наследникам) Продажи отечественным и иностранным стратегическим инвесторам Приватизация посредством публичного предложения акций (PIPOs)


Слайд 5

6 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Методы приватизации: прямые продажи активов в сравнении с публичным предложением акций (IPO, SPO) Прямые продажи активов Используется в более чем 70 странах Проведено около 800 сделок Правительства собрали 175 млд.$ Большие, средние и малые предприятия Один покупатель – более низкая оценка Формирование цены: аукцион или переговоры Частое применение новых технологий и экспертизы Применяется также к нерентабельным компаниям Высокая скорость проведения сделок Покупатели обязуются выполнять определенные стандарты ведения бизнеса приобретаемой компании Предпочитается странами со слаборазвитым рынком капиталов Предложение акций – IPO, SPO Используется в более чем 60 странах Проведено около 600 сделок Правительства собрали около 500 млд.$ Предприятия большой и средней капитализации – единственный метод для продажи лидеров национальной экономики Широкий пул инвесторов – более высокая оценка Формирование цены: аукцион или фиксированная цена Более прозрачный метод приватизации Международные инвестора Применяется только к рентабельным компаниям Возможность изменить распределение акций, оценку и сроки IPO Дисциплина и прозрачность рынка капиталов Спрос на предложение акций неограничен Инструмент для развития национального рынка капиталов Источники: W.L. Megginson and J.M.Netter - From State to Market: A Survey of Empirical Studies (2001) W.L. Megginson – The Impact of Privatization (1998)


Слайд 6

7 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Deutsche Borse Group Критерии выбора подходящей листинговой платформы Листинг Beauty Contest Сбалансированное регулирование и надежность рынка Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Широкая известность среди инвесторов Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Известные брэнды в глобальных группах аналогов Торговля депозитарными расписками Непревзойденная ликвидность Уникальный портфель услуг


Слайд 7

Группа Deutsche Borse Листинг на Deutsche Borse: Добро Пожаловать в Ваше Будущее


Слайд 8

9 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future 155 261 276 212 138 Deutsche Borse Honk Kong Exchanges NYSE Euronext NASDAQ OMX LSE Deutsche Borse Honk Kong Exchanges NYSE Euronext NASDAQ OMX LSE 11.2 14.0 5.2 3.1 2.6 Deutsche Borse – Одна из крупнейших биржевых организаций в мире Размещена с 2001 года Входит в индексы DAX® и EuroSTOXX 50 Index® Представительство в Москве и 13 представительств в Европе, Азии и США Более 10 000 размещенных компаний из 70 стран мира Более 120 торгуемых во Франкфурте компаний из стран СНГ Более 400 000 торгуемых акций, облигаций и деривативных инструментов Оператор EUREX – крупнейшей в мире биржи деривативных инструментов Рын. капитал. (€мрд.) EBITDA 2009 (€млн.) Источник: Bloomberg; 20-ое сентября 2009 г. Источник: Bloomberg; 20-ое сентября 2009 г.


Слайд 9

10 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Deutsche Borse – Ваш «One-Stop-Shop» Расчеты Кастоди Клиринг Листинг Физическое хранение ценных бумаг Дополнительные услуги, связанные с хранением: налоги, корпоративные действия и т.д. Поставка ценных бумаг (против платежа) Услуги финанси-рования Центральный контрагент (CCP) Верификация информации, относящейся к торгам Риск-менеджмент Управление открытых электронных книг заказов связующее звено международных участников торгов Информационная технология Информация и аналитика Индексы, поток данных, информационные терминалы, справочные данные Торговля Поддержка эмитен-тов на пути к лис-тингу Услуги в рамках Being public Франкфуртские GDRs Deutsche Borse Высокая эффективность и низкие затраты для компаний и инвесторов


Слайд 10

11 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Критерии выбора подходящей листинговой площадки Компании имеют прямой доступ к широчайшему пулу инвесторов XETRA® - полностью электронная торговая система Deutsche Borse является одной из лидирующих торговых систем мира 252 международных торговых организаций: более чем 4600 трэйдеров из 18 стран Стабильно растущий поток заказов Идентичный процесс листинга/торговли акций и депозитарных расписок (ДР) Designated Sponsors: высокие объёмы торгов Источник: Deutsche Borse, 1-ое января 2010 г. Связь с глобальными инвесторами в виртуальном листинговом и торговом пространстве Франция 10% Ирландия 2% Другие 3% Великобритания 28 % Германия 37% Нидерланды 6% США 12% Швейцария 2% Поток заявок XETRA в евро на 2009 год


Слайд 11

12 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future 420 биржевых фондов (Exchange Traded Funds) 40% всего европейского рынка 130 индексных фьючерсов и опционов 10 549 различных акций 88% из них международные компании из 70 стран мира 25 500 облигаций 35% международных облигаций 357 000 сертификатов и варрантов 2 800 фондов активного управления 760 дериватов на акции Ликвидность порождает ликвидность 163 REITs Группа Deutsche Borse Компании торгуются на самой большой в Европе листинговой платформе Хеджирование, торги и арбитраж обеспечивают дополнительную ликвидность


Слайд 12

13 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Deutsche Borse: 5 новых компаний; 2,2 млрд.€ привлеченного капитала Country: Germany Public Offering Lead Manager: Deutsche Bank Morgan Stanley Media Date: 22.03.2010 Volume: 859 €m Country: Germany Public Offering Lead Manager: Commerzbank JP Morgan Retail Date: 26.03.2010 Volume: 165 €m Country: Germany Public Offering Lead Manager: Deutsche Bank Goldman Sachs Industrial Date: 29.03.2010 Volume: 748 €m JoYou Country: China Public Offering Lead Manager: Macquirie / CICC Construction Date: 30.03.2010 Volume: 105 €m Country: Germany Public Offering Lead Manager: Deutsche Bank Financial Services / SPAC Date: 04.02.2010 Volume: 250 €m Листинг в сегменте рынка, регулируемом ЕС, в I кварт. 2010 Euronext: 3 новые компании; 282 млн.€ привлеч. капитала LSE: 9 новых компаний; 1,7 млрд.€ привлеч. капитала WSE: 0 новых компаний; 0 € привлеч. капитала


Слайд 13

Критерии для выбора подходящей листинговой платформы Листинг Beauty Contest


Слайд 14

15 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Рациональный выход на европейский рынок капиталов Приобретение евро валюты для осуществления М&А операций в Европе Повышение оценки компании за счет размещения в одной отраслевой группе (peer group) с мировыми лидерами Привлечение новых международных инвесторов и дополнительной ликвидности Повышение коммерческого потенциала своих продуктов на европейском рынке Мотивация компаний для интернационального листинга Критерии для выбора подходящей листинговой платформы Приватизация стратегических или миноритарных долей госкомпаний


Слайд 15

16 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Почему проводить листинг на Deutsche Borse? Критерии для выбора подходящей листинговой платформы


Слайд 16

Сбалансированное регулирование и надежность рынка Листинг Beauty Contest


Слайд 17

18 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Cold IPO при слиянии с размещенной целевой компанией Stepwise IPO Approach 1.листинг 2.частное размещение 3.путь к публичному предложению Mezzanine IPO при выпуске облигаций с правом конверсии в акции Structured Finance IPO при размещении комбинации акций и опционов Indirect IPO использование структуры сделки SPAC Reverse IPO при поглощении размещенной «Денежной оболочки» IPO Direct Classic IPO использование инновативных подходов к инвесторам Альтернативные пути IPO: идеи, направленные на потребности инвесторов Сбалансированное регулирование и надежность рынка


Слайд 18

19 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Четко разграниченные уровни прозрачности Повышение уровня прозрачности Регулируемый неофициальный рынок Корпоративная документация Ежегодные и промежуточные отчеты в соответствии с национальными GAAP или IFRS Корпоративный календарь/ профиль компании онлайн Минимальные юридические требования: Правовые нормы об инсайдерских сделках Правовые нормы о манипуляции рынка Правовые нормы о сделках M&A Квартальные отчеты Английский язык Корпоративный календарь Аналитическая конференция Регулируемый рынок Минимальная прозрачность согласно законодательству ЕС: Ежегодные и промежуточные отчеты в соответствии с IFRS Публикование коммерческих сделок директоров и Ад-хок сообщений Отчет о распределении акционерного капитала и М&A отчет Индивидуальный доступ к рынку в соответствии с развитием Вашей компании посредством сегментов рынка с высокой надежностью Сбалансированное регулирование и надежность рынка


Слайд 19

20 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Entry Standard Сегмент на неофициальном рынке с минимальными требованиями Средний уровень известности среди инвесторов Альтернатива к рынку, регулируемому ЕС, для доступа на рынок капиталов Требования для допуска Листинг-Партнеры Deutsche Borse Cуществование компании ? 1 год (исключения возможны) IFRS, US-, CA-, J-GAAP Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты (IFRS / национальный GAAP) Раскрытие информации в оперативном порядке Корпоративный календарь и профиль компании на сайте Индексы Entry Standard, Entry All Share DAXsector All (18) DAXsubsector All (63) Стоимость Вступительный взнос : Проспект эмиссии ЕС 750€* Еxpose 1 500€ Ежегодный взнос : 5 000€* *Взносы уплачивает банк, подающий заявку


Слайд 20

21 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future General Standard Сегмент, регулируемый ЕС Минимальные требования, определенные ЕС Включение в ряд индексов Требования для допуска Cуществование компании ? 3 года Pын. капитализация ? € 1,25 млн. Акции в свободном обращении ? 25% Предоставление отчётности ? 3 года Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты (IFRS или US-GAAP) Ад-хок публикация Промежуточные отчеты Индексы General Standard Index General All Share DAXsector All (18) DAXsubsector All (63) Стоимость Вступительный взнос: 5 500€ Ежегодный взнос: 7 500€


Слайд 21

22 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Prime Standard Сегмент, регулируемый ЕС, с самой высокой прозрачностью и торговой активностью в Европе Дополнительные требования прозрачности по сравнению с General Standard Высший уровень известности среди инвесторов Требования для допуска Cуществование компании ? 3 года Pын. капитализация ? € 1,25 млн. Акции в свободном обращении ? 25% Предоставление отчётности ? 3 года Постоянные обязательства Годовые, полугодовые и квартальные отчеты (IFRS или US-GAAP) Ад-хок публикация Аналитическая конференция Корпоративный календарь Индексы DAX International Indices Prime All Share DAXsupersector DAXsector (All) (18 +18) DAXsubsector (All) (63+63) Стоимость Вступительный взнос : 5 500€ Ежегодный взнос : 10 000€


Слайд 22

23 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Будьте заметны для институциональных инвесторов Прозрачность Ликвидность Выберите правильный сегмент Факты о Prime Standard: - 372 компании - O объем торгов на одну компанию – 182,2 млн. € - O биржевой оборот в месяц – 73,5 млрд. € - 12-ти месячная скорость обращения - 126% институциональные инвесторы розничные инвесторы


Слайд 23

Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Листинг Beauty Contest


Слайд 24

25 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Быстрая процедура листинга Утвержденный проспект ЕС является паспортом ЕС Возможность проведения листинга на нескольких европейских биржевых площадках одновременно Возможность допуска на организованный рынок в пределах европейской зоны Четкая и надежная процедура утверждения (BaFin) Утверждение базируется на формальных требованиях Быстрый и взаимный процесс между BaFin и Deutsche Borse Четкие правовые нормы Простая процедура листинга, основанная на правовой базе рынков капитала ЕС Фаза проверки ЕС проспекта определена законом и длится макс. 20 дней Время доступа к торгам Самая быстрая процедура листинга в мире Предсказуемое расписание IPO Язык отчетности на Deutsche Borse – английский Проспект ЕС Прочие необходимые документы, корреспонденция и обмен информацией Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Deutsche Borse: чрезвычайно простая и выгодная процедура листинга и утверждения


Слайд 25

26 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Подбор консультантов: Листинг-Партнеры Deutsche Borse Выбор инвестиционного банка Установление предварительных юридических условий внутри компании Установление предварительных условий контроля и отчетности внутри компании Обеспечение разрешения правительством и администрацией Разработка стратегии компании Создание бизнес-плана План-график IPO: 4 этапа IPO Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Процесс выхода на биржу начинается задолго до первого дня торгов


Слайд 26

27 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Составление план-графика Планирование концепции публичного предложения Комплексная экспертиза (Due Dilligend): юридическая, финансовая и коммерческая Подготовка ЕС проспекта эмиссии План-график IPO: 4 этапа IPO Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Четкость в структуре компании является положительным сигналом для инвесторов


Слайд 27

28 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Подготовка деятельности по связи с инвесторами Предварительный маркетинг, направленный на инвесторов и аналитиков Составление и публикация ЕС проспекта эмиссии Публикация аналитического обзора деятельности компании Подача заявления на допуск акций к торгам Подготовка хранения и расчета акций План-график IPO: 4 этапа IPO Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Успешное IPO станет важной вехой в истории Вашей компании


Слайд 28

29 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Сбор заявок и установление эмиссионной цены по методу bookbuilding Проведение первого аукциона Приветственное мероприятие на торговой площадке Франкфуртской фондовой биржи в присутствии телевидения Непрерывные торги на XETRA План-график IPO: 4 этапа IPO Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Курс акции становится индикатором развития компании Этап 1: Планирование и подготовка Этап 2: Структурирование Этап 3: Реализация и маркетинг Этап 4: Первый день торгов и вторичный рынок


Слайд 29

30 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future План-график: IPO в Entry Standard (Open Market) Публикация проспекта эмиссии Планиро-вание и подготовка Структу-рирование Реализация и маркетинг Первый день торгов 1 месяц Решение о IPO Подбор консультантов Выбор инвестиционного банка 2 месяц Due Diligence (2 – 4 нед.) Подготовка проспекта эмиссии и 3 месяц 4 месяц перевод на англ. язык (2 нед.) Аналитическая презентация Премаркетинг Подготовка аналитического отчета (2 - 3 нед.) Публикация аналитического отчета Проверка проспекта эмиссии BaFin (макс. 20 дней) Печатная версия проспекта эмиссии Сбор заявок Установление цены Первый день торгов Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Простое и гибкое проведение IPO в течение 3 месяцев


Слайд 30

31 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future План-график: IPO в Prime Standard или в General Standard Публикация проспекта эмиссии Планиро-вание и подготовка Структу-рирование Реализация и маркетинг Первый день торгов 1 месяц Решение о IPO Подбор консультантов Выбор инвестиционного банка 2 месяц Due Diligence (2 – 4 нед.) Подготовка проспекта эмиссии и 3 месяц перевод на англ. язык (3 нед.) Аналитическая презентация Премаркетинг Подготовка аналитического отчета (2 - 3 нед.) Публикация аналитического отчета Проверка проспекта эмиссии BaFin (макс. 20 дней) Печатная версия проспекта эмиссии Сбор заявок Установление цены Первый день торгов Самая быстрая процедура листинга и доступа к торгам Простое и гибкое проведение IPO в течение 5 месяцев


Слайд 31

Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Листинг Beauty Contest


Слайд 32

33 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Вступительные и ежегодные взносы на Deutsche Borse Компании, чьи ценные бумаги торгуются на Deutsche Borse, выигрывают за счет низких затрат и прозрачных и предсказуемых листинговых взносов Фиксированные взносы для всех эмитентов, вне зависимости от рыночной капитализации Размер взносов устанавливается законом, что является гарантией отсутствия непредсказуемых повышений Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Рынки Увеличение уровня прозрачности Регулируемый неофициальный рынок (Open Market, регулируемый биржей) 3000 € (листинговые компании) 2500 € (допуск к торгам) Рынок, регулируемый ЕС Вступительные взносы Ежегодные взносы Сегменты рынка 750 € - 1500 € 750 € 2500 € 5000 € 7500 € 10 000 €


Слайд 33

34 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Вступительные взносы - существенный фактор для эмитентов Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007; Обновление взносов произведено в 2009 г. Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Основные рынки Альтернативные рынки Deutsche Borse предлагает самые выгодные листинговые взносы среди конкурентов


Слайд 34

35 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Листинговые взносы на основных и альтернативных рынках Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007; Обновление взносов произведено в 2009 г. Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Основные рынки Альтернативные рынки 0 € 10 000 € 20 000 € 30 000 € 40 000 € 50 000 € 60 000 € 70 000 € 0 млн€ 10 млн€ 50 млн€ 250 млн€ 500 млн€ 1000 млн€ NASDAQ NYSE HKSE: Main Board LSE: Main Market Euronext: Eurolist Deutsche Borse: Prime / General Standard Deutsche Borse предлагает самые выгодные листинговые взносы среди конкурентов млн€


Слайд 35

Листинг Beauty Contest Известные бренды в глобальных группах аналогов


Слайд 36

37 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Растущая известность благодаря индексам: семейство индексов DAX * Устанавливается во временных интервалах по месяцам DAX 30 TecDAX 30 HDAX MDAX 50 SDAX 50 Выборочные индексы General Standard Index 200 Entry Standard Index 30 DAX Int.100 DAX Int. Mid 100 Prime Standard v v v v v v v v v v v v v v v v v v General Standard Entry Standard Мы помогаем увеличить известность Вашей компании среди инвесторов и в группе компаний-аналогов 9 DAXsupersector 63 DAXsubsector 18 DAXsector 63 DAXsubsector All 18 DAXsector All Секторные индексы Широкая известность среди инвесторов DRs могут быть включены v v v v v v v v v v


Слайд 37

38 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Фармацевтика и здровоохранение Банки Транспорт и логистика Программ. обеспечение / ИТ Розничная торговля Природные ресурсы Страхование Химпромышленность Коммунальные услуги Телекоммуникации Промышленность Автомобили Технологии Рыночная капитализация (мрд. €) Листинг наряду с известными лидерами рынка Известные брэнды в глобальных группах аналогов Успех за счёт группы известных аналогов: приобретение высокой репутации и повышение престижа глобальных брендов € 24,5 € 30,1 € 34,0 € 37,3 € 51,6 € 60,5 € 73,8 € 77,7 € 90,7 € 115,1 € 121,6 € 143,1 € 147,4 € 172,1 Источник: Deutsche Borse AG; Prime, General и Entry Standard; 1-ое января 2010 года Товары потребления


Слайд 38

39 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Листинги из России и СНГ с 2006 года Страна: Россия Частное размещение Lead Manager: Quirin Bank Нефть & Газ Дата: 03.04.2007 Первая цена: 10,20 € Размер: 5,6 млн. € Страна: Украина Частное размещение Lead Manager: Concorde Capital Розничная продажа Дата: 10.12.2007 Первая цена: 7,25 € Размер: 34 млн. € Известные брэнды в глобальных группах аналогов Листинги из России и СНГ с 2006 года Известные брэнды в глобальных группах аналогов


Слайд 39

40 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Страна: Украина Частное размещение Lead Manager: Concorde Capital Агрономия Дата: 05.08.2008 Первая цена: 4,70 € Размер: 23,2 млн. € Страна: Украина Частное размещение Lead Manager: Concorde Capital Медия Дата: 21.05.2008 Первая цена: 5,31 € Размер: 25,0 млн. € Страна: Украина Частное размещение Lead Manager: Dragon Capital Агрономия Дата: 01.07.2008 Первая цена: 14,15 € Размер: 57,1 млн. € Листинги из России и СНГ с 2006 года Известные брэнды в глобальных группах аналогов Страна: Россия Частное размещение Lead Manager: Cerdit Suisse DeutscheBank Тяж. машин. оборуд-ние Дата: 29.12.2008 Первая цена: 21,00 € Страна: Украина Частное размещение Lead Manager: Concorde Capital Агрономия Дата: 12.03.2008 Первая цена: 9,45 € Размер: 36,5 млн. € Страна: Украина Частное размещение Lead Manager: Phoenix Capital Агрономия Дата: 12.11.2008 Первая цена: 7,02 € Размер: 28,0 млн. €


Слайд 40

41 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Листинги из Китая начиная с 2007 года Public Offering Lead Manager: Sal. Oppenheim Communication Technology Date: 01.10. 2009 Market Segment:PS First Price: € 10.75 Volume: € 55.60 m MCap on 1st Quotation: € 172 m Initation Enterprises Co., Ltd. Listing/Introduction Lead Manager: VEM Aktienbank AG Automobile Date: 09.11.2009 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 0.20 m Capital Stock : € 3 m MCap on 1st Quotation: € 0.6 m CFQ Holding AG Listing/Introduction Lead Manager: Tradegate AG Wertpapierhandelsbank Industrial Date: 14.01.2009 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 1.15 Capital Stock : € 60 m MCap on 1st Quotation: € 69 m Listing/ Introduction Lead Manager: VEM Actienbank AG Consumer/Household Date: 06.05.2008 Market Segment: ES First Price: € 4.15 Capital Stock: € 3 m MCap on 1st Quotation: € 12.45 m Transfer Lead Manager: EQUINET AG Media Transfer Date: 30.07.2008 Market Segment: GS First Price: € 14.70 Volume: € 31.35 m MCap on 1st Quotation: € 88.19 m Classic Dream Properties Ltd. Transfer Lead Manager: VEM Aktienbank AG Real Estate Tranfer Date: 15.10.2008 Market Segment: ES First Price: € 1.20 Capital Stock: $ 0.37m MCapon1stQuotation: € 44.31 m Listing/Introduction Lead Manager: Acon Actienbank AG Industrial Date:21.10.2008 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 3.00 Capital Stock : € 0.55 m MCap on 1st Quotation: € 1.65 m Listing/Introduction Lead Manager: ACON Actienbank AG Traffice Safety Product Date: 26.03.2008 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 0.09 Capital Stock: € 0.3 m MCap on 1st Quotation: € 2.7 m Известные брэнды в глобальных группах аналогов


Слайд 41

42 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Listing/Introduction Lead Manager: TriTrade Franchising Date: 20.02.2008 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 0.35 Capital Stock: CHF 0.7 m MCap on 1st Quotation: € 24.5 m Listing/Introduction Lead Manager: ACON Actienbank AG Renewable Energy Date: 09.01.2008 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 0.11 Capital Stock : € 0.2 m MCap on 1st Quotation: € 2.2 m Public Offering Lead Manager: VEM Aktienbank AG Industrial Date: 20.11.2007 Market Segment: ES First Price: € 3.10 Volume: € 28.5 m MCap on 1st Quotation: € 82.25 m Public Offering Lead Manager: Sal. Oppenheim Bank of China Basic Resources/Forest & Paper Products Date: 16.11.2007 Market Segment: PS First Price: € 18.10 Volume: € 82.60 m MCap on 1st Quotation: € 230.78 m Public Offering Lead Manager: Sal. Oppenheim Bank of China CLSA Asia Pacific Industrial/Industrial Products & Services Date: 06.07.2007 Market Segment: PS First Price: € 30.00 Volume: € 108.82 m MCap on 1st Quotation: € 390 m Listing/Introduction Lead Manager: ACON Actienbank AG Financial Services Date: 31.05.2007 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 0.10 Capital Stock : € 0.75 m MCap on 1st Quotation: € 7.5 m Listing/Introduction Lead Manager: ACON Actienbank AG Financial Services Date: 27.04.2007 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 0.51 Capital Stock : € 0.1 m MCap on 1st Quotation: € 5.1 m Listing/ Introduction Lead Manager: TradeCross AG Machinery Date: 30.03.2007 Market Segment: First Quotation Board First Price: € 3.20 Capital Stock : SGD 9.8 m MCap on 1st Quotation: € 31.35 m Листинги из Китая начиная с 2007 года Известные брэнды в глобальных группах аналогов


Слайд 42

Торговля депозитарными расписками Listing Beauty Contest


Слайд 43

44 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Базовые акции в сравнении с GDRs & холдинговые структуры Акционеры Создание иностранной холдинговой структуры Разрешение размещения со стороны государства Международная офшорная компания Выпуск акций “Холдинга“ Дивиденды компании, переданной холдингу Выпуск посредством GDRs Одобрение собрания акционеров Глобальное IPO на Deutsche Borse Выпуск посредством GDRs Дивиденды компании, переданной холдингу Эмитенты могут сделать глобальное IPO во Франкфурте либо посредством GDRs или выпустить оригинальные акции путем создания холдинга Торговля депозитарными расписками


Слайд 44

45 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Требования к отчетности для эмитентов-нерезидентов ЕС 1 В зависимости от решения федеральной службы финансового контроля Германии (BaFIN) в каждом индивидуальном случае 2 Регистрация промежуточного отчета менеджмента в период между 10-ой неделей после начала и 6-ой неделей до конца релевантного шестимесячного периода Акции Депози-тарные расписки Акции Депози-тарные расписки Акции Депози-тарные расписки Акции Депози-тарные расписки 10 недель после начала и 6 недель до конца2 (§37x закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG)) Нет постановлений со стороны закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG) Не требуется Не требуется 2 месяца после окончания финансового перио-да (§37w закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG)) Нет постановлений со стороны закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG) 4 месяца после окончания финансового периода (§37v закон о торговле ценными бумагами Германии(WpHG)) 6 месяцев в исключительных случаях, установленных BaFin для эмитентов-нерезидентов ЕС1 (§37z закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG)) General Standard 2 месяца после окончания финансового периода (§66(5) Устав биржи (BorsO)) 3 месяца для акций, представленных определенными сертификатами (§66(5) Устав биржи (BorsO)) Квартальный финансовый отчет Не требуется Не требуется Промежуточ-ный отчет менеджмента 2 месяца после окончания финансового периода (§66(5) Устав биржи (BorsO)) 3 месяца для акций, представленных определенными сертификатами (§66(5) Устав биржи (BorsO)) Полугодовой финансовый отчет 4 месяца после окончания финансового периода (§65(2) Устав биржи (BorsO)) 6 месяцев в исключительных случаях, установленных BaFin для эмитентов-нерезидентов ЕС1 (§37z закон о торговле ценными бумагами Германии (WpHG)) Годовой финансовый отчет Prime Standard Увеличенные периоды отчета депозитарных расписок для стран с индивидуальными требованиями Торги депозитарными расписками


Слайд 45

Непревзойдённая ликвидность Листинг Beauty Contest


Слайд 46

47 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future XETRA® признана институциональными инвесторами самой эффективной торговой сетью Более 1 400 000 торговых сделок ежедневно Deutsche Borse Euronext Hong Kong SE Номер 1 Номер 2 Номер 3-5 10,6 9,9 12,2 Количество сделок Среднее количество сделок в расчете на одну компанию в месяц: янв. 09 – дек. 09 (в тысячах) 166,0 69,5 102,8 Биржевой оборот Среднии биржевой оборот в расчете на одну компанию в месяц: янв. 09 – дек. 09 (в миллионах €) LSE 4,7 69,4 Warsaw SE 2,4 7,3 Источник: World Federation of Exchanges, январь 2010 99% 67% 68% Скорость обращения Биржевой оборот / Рыночная капитализация: декабрь 2009 68% 43% Воспользуйтесь преимуществами наиболее активного рынка капиталов Deutsche Borse – Номер 1 в Европе по созданию ликвидности Непревзойденная ликвидность


Слайд 47

48 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Распределение оборота для иностранных компаний (09/2009 – 02/2010) Источник: : World Federation of Exchanges, март 2010 доля средн. шестимесячного внебиржевого оборота (OTC) на компанию в млн.$ в общем обороте (TTO) доля средн. шестимесячного биржевого оборота (OBT) на компанию в млн.$ в общем обороте (TTO) 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Deutsche Borse London Stock Exchange Warsaw Stock Exchange 204,2 млн.$ 86,1 млн.$ 28,4 млн.$ 63,4 млн.$ 11.0 млн.$ TTO: 12,2 млн.$ TTO: 91,8 млн. $ TTO: 290,3 млн.$ 70% OBT 31% OBT 90% OBT Непревзойденная ликвидность


Слайд 48

49 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Узкие спреды – индикатор высокой ликвидности Непревзойденная ликвидность Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007 Deutsche Borse предлагает конкурентноспособные спреды в Prime/General Standard и самые узкие спреды в Entry Standard


Слайд 49

50 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Низкий коэффициент нулевых сделок означает высокую ликвидность Главные рынки Альтернативные рынки 1,39% 7,01% 33,42% 39,89% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Deutsche Borse: Entry Standard Euronext: Alternext HKSE: GEM LSE: AIM 0,05% 2,22% 3,46% 4,62% 6,80% 9,15% 0% 1,% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% Deutsche Borse: Prime/General Standard NASDAQ NYSE Euronext: Eurolist HKSE: Main Board LSE: Main Market КНТ = Показатель пассивности Непревзойденная ликвидность Источник: „The Going and Being Public – Сравнительный Анализ Стоимости Капитала Шести Глобальных Бирж“ Проф. C. Касерер and Проф. Д. Ширек, Ноябрь 2007 Основные рынки на LSE и HKSE крайне неликвидны Низкий КНТ на Deutsche Borse предоставляет высочайшую ликвидность


Слайд 50

Непревзойдённая ликвидность Промышленный сектор на Deutsche Borse, LSE и WSE


Слайд 51

52 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Известные брэнды в глобальных группах аналогов Промышленный сектор Amount [€] Investors Top 25 Investors (Free Float): 59,3 млрд.€ Total Market Cap: 183,7 млрд.€ Netherlands 2% Sweden 2% Switzerland 3% France 13% United Kingdom 17% United States 26% Germany 27% Qatar Investment Authority € 3.743.623.864 BlackRock Asset Management Deutschland AG € 2.930.182.470 Norges Bank Investment Management € 2.629.761.478 Kuwait Investment Authority € 2.022.961.533 Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft € 1.862.061.752 BlackRock Global Investors € 1.793.624.877 Deka Investment GmbH € 1.748.620.206 Lyxor International Asset Management SA € 1.394.750.973 Union Investment Privatfonds GmbH € 1.346.648.292 Amundi SA /Bank Management/ € 1.229.146.363 Capital World Investors € 1.080.179.855 Fidelity Management & Research € 1.049.436.964 DWS Investment GmbH € 962.597.993 BlackRock Investment Management (UK) Ltd. € 916.279.840 Capital Research Global Investors € 837.122.587 BlackRock Advisors UK Ltd. € 762.280.852 State Street Global Advisors Ltd. (UK) € 679.555.437 Credit Suisse € 657.354.350 Natixis Asset Management SA € 643.071.603 Templeton Global Advisors Ltd. € 639.310.485 Franklin Mutual Advisers LLC € 590.252.329 Vanguard Group, Inc. € 539.849.659 OppenheimerFunds, Inc. € 487.105.528 TIAA-CREF Asset Management LLC € 454.829.148 Universal-Investment GmbH € 430.621.566 Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010


Слайд 52

53 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Ликвидность промышленного сектора в Prime и General Standard Ликвидность на Deutsche Borse *OTC volume excluded / single counted SIEMENS AG 58.975 5.357,5 110% DAIMLER AG 32.535 4.593,8 156% VOLKSWAGEN AG 18.742 964,4 46% EADS 12.360 70,6 7% THYSSENKRUPP AG 12.106 1.730,0 171% MAN SE ST 7.403 1.224,4 194% VOLKSWAGEN AG VZO 6.293 1.344,6 248% GEA GROUP AG 2.522 296,2 137% MTU AERO ENGINES 1.936 199,9 132% RHEINMETALL AG 1.821 199,7 143% TOGNUM AG 1.649 104,0 82% KRONES AG 1.220 49,8 53% WACKER NEUSON 620 5,5 11% DEMAG CRANES AG 512 95,9 229% GILDEMEISTER AG 432 71,7 187% DEUTZ AG 422 11,4 34% KSB AG O.N. ST 422 3,4 11% KSB AG O.N. VZO 400 13,5 46% HEIDELBERG.DRUCKMA. 398 80,8 229% KUKA AG 304 32,3 131% DUERR AG 277 6,4 29% MAN SE VZO O.N. 245 2,6 13% Компания Рыночн. капитал. в млн.€ на 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Источник : Deutsche Borse, март 2010


Слайд 53

54 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future JUNGHEINRICH AG VZO 236 9,9 55% HOMAG GROUP AG 188 3,8 30% NANOSTART AG 137 4,1 46% GESCO AG 117 4,0 43% R. STAHL AG 104 1,4 16% ELEXIS AG 85 2,0 29% M.A.X. AUTOMATION AG 77 2,0 34% BAVARIA INDUSTRIEKA. 76 0,8 14% SCHALTBAU HOLDING 70 2,5 42% SMT SCHARF AG 47 3,4 102% SAF HOLLAND S.A. 44 5,3 121% HANSEYACHTS 36 1,6 48% *OTC volume excluded / single counted Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Ликвидность промышленного сектора в Prime и General Standard Ликвидность на Deutsche Borse Источник : Deutsche Borse, март 2010


Слайд 54

55 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010 Ликвидность на WSE No sector n.a n.a n.a. Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке


Слайд 55

56 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Иаточник: LSE, март 2010 IMI 2.028 100,8 68% WEIR GROUP 1.840 99,2 69% ROTORK 1.258 46,4 49% CHARTER INTERNATIONAL PLC 1.245 82,9 77% SPIRAX-SARCO ENGINEERING 1.087 17,7 22% MELROSE 970 38,0 46% BODYCOTE PLC 376 17,9 62% FENNER PLC 365 14,9 53% HILL & SMITH HLDGS 276 6,1 26% DELTA 272 13,0 56% SEVERFIELD-ROWEN 207 6,4 41% HAMWORTHY 152 5,5 47% PURSUIT DYNAMICS 122 4,9 57% GOODWIN 92 0,5 7% CASTINGS 90 0,9 12% MDM ENGINEERING GROUP LTD 75 0,2 3% OMZ JSC 59 0,0 0% RENOLD 52 1,5 17% CORAC GROUP 31 1,0 33% PRESSURE TECHNOLOGIES PLC 28 0,3 12% *OTC volume excluded / single counted Ликвидность на LSE Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 56

57 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future PRESSURE TECHNOLOGIES PLC 28 0,3 12% ENERGETIX GROUP PLC 27 0,3 12% TEG GROUP(THE)PLC 24 0,5 25% CLYDE PROCESS SOLUTIONS PLC 22 0,3 14% TRIFAST 20 0,1 4% TITAN EUROPE 20 0,5 23% TANFIELD GROUP 19 1,6 74% OPTARE PLC 18 0,4 26% MOUNT ENGINEERING PLC 17 0,2 14% HYDRO INTERNATIONAL 15 0,1 11% 600 GROUP 11 0,2 17% SLINGSBY(H.C.) 8 0,1 12% METALRAX GROUP 7 0,2 27% MID-STATES PLC 7 0,1 9% HARTEST HLDGS 5 0,1 15% *OTC volume excluded / single counted Deutsche Borse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в промышленном секторе! Иаточник: LSE, март 2010 Ликвидность на LSE Ликвидность компаний промышленного сектора в регулируемом рынке Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 57

Уникальный портфель услуг Листинг Beauty Contest


Слайд 58

59 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future На биржевой площади (Borsenplatz) Фотографии с «Быком и Медведем» Рекламные мероприятия и баннеры В паркетном зале биржи Пресс - конференция Информационные экраны на входе Корпоративное видео Логотип компании на информационном DAX – табло Общение в паркетном зале и вручение «Быка и Медведя» Прием с шампанским в вестибюле Возможность проведения телевизионных интервью со студиями, работающими в паркетном зале, а также интервью печатным изданиям Приветственные мероприятия в первый день торгов привлекут внимание к Вашей компании Широкая известность среди инвесторов Первый день торгов: воспользуйтесь преимуществами освещения в СМИ и рекламы в день вашей новой эмиссии


Слайд 59

60 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Освещение IPO из торгового зала ФФБ Главные международные каналы Все национальные телевизионные компании IPO-рекомендации в прессе Мнения экспертов во Франкфурте более диверсифицированы, чем в Лондоне и Париже Национальные газеты: Frankfurter Allgemeine Zeitung, Handelsblatt, Borsenzeitung, Die Welt Oнлайн порталы: независимая и оперативная информация Различные независимые финансовые онлайн порталы Onvista, boerse-frankfurt.com Телевидение и пресса Широкая известность среди инвесторов Возможность получить разносторонние отзывы из различных источников информации


Слайд 60

61 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Освещение первого дня торгов на официальной веб-странице Деталированный профиль в сегменте для новых размещений Баннер-Онлайн: "Добро пожаловать на Deutsche Borse“ График развития торговли в течение первых суток XETRA Старт (электронная торговая система) Непрерывное оповещение: прямой доступ к первой цене Освещение формирования цены посредством инструмента визуализации Инвесторы и сотрудники компании могут проследить за формированием цены Доступная по всему миру информация онлайн о первом торговом дне www.deutsche-boerse.com/listing XETRA Старт Уникальный портфель услуг


Слайд 61

62 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Listing Center – уникальный канал информации для эмитентов и посредников Самая актуальная информация о первичном и вторичном рынках на Deutsche Borse Поддержка деятельности по связам с инвесторами: - информация о компании - онлайн путеводитель для инвесторов - графики развития цены - онлайн словарь биржевых терминов Источник информации для внутренней отчетности Официальная веб-страница Deutsche Borse www.deutsche-boerse.com/listing демонстрирует сервисы, продукцию и процессы для Вашего листинга на 4-ех языках Уникальный портфель услуг


Слайд 62

63 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Освещение активности торгов: Сектора, отрасли и соответствующие индексы Designated Sponsors - рэйтинг / степень эффективности Маркет-мейкер специалисты по торгам Free float, рыночная капитализация, информация о акционерах, доля акций которых превышает 5% Различные виды анализа: Развитие курса, волатильность, объем торгов Корреляция, моментум, бета-фактор Сопоставление развития индекса с ценовым развитием групп аналогов Биржевой бюллетень: Ежемесячный обзор данных биржевых торгов Уникальный портфель услуг Ключевая информация напрямую от Deutsche Borse поддерживает компанию в IR-деятельности и предоставляет основную информацию для внутреннего анализа


Слайд 63

64 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Internet-портал для инвесторов www.boerse-frankfurt.com Deutsche Borse - номер 1 “Borse Online” оценивает web-страницу как “очень доступная” Уникальный портфель услуг Web-страница для инвесторов www.boerse-frankfurt.com является непрвзойденным стандартом: более чем 72 000 000 посетителей в год


Слайд 64

65 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Поддержка Вашего IR сайта Уникальный портфель услуг График развития цены акции Интеграция графика развития цены акции на сайт компании Биржевой словарь Объясняет важнейшие термины фондового рынка Книга заявок XETRA Предоставляет прозрачность вашим инвесторам о положении акции в книге заявок Информационная поддержка Ваших инвесторов


Слайд 65

66 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Помощь компаниям при контакте с новыми инвесторами Более чем 2.500 институциональных профилей Институционные инвесторы и фондовые менеджеры Более 29 различных стран, включая Германию, Великобританию, США, Австрию, Швейцарию и Люксембург Наличие Печатная версия, предоставляемая напрямую Deutsche Borse Загрузка файлов формата xls. и pdf. с www.deutsche-boerse.com/listing Обновления Ежегодная печатная версия Онлайн-версия обновляется каждые 6 месяцов Каталог институциональных инвесторов Уникальный портфель услуг Каталог облегчает контакты с новыми инвесторами


Слайд 66

67 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Онлайн каталог инвесторов – средство для поиска и анализа для эмитентов Доступ к подробным данным Анализ и оценка структуры акционеров на базе большого числа институциональных инвесторов со всего мира Определение 25 крупнейших институциональных инвесторов, являющихся акционерами в каждой компании Информация об их первоначальных инвестициях Уникальный портфель услуг Поддержка Ваших связей с инвесторами: сравнение групп аналогов и анализ акционеров


Слайд 67

68 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Более 5.500 участников Более 300 презентаций размещенных и неразмещенных компаний Более 50 семинаров, групповых дискуссий и докладов Более 1.800 one-on-one meetings Более 100 выставочных стендов Дополнительная информация и регистрация: www.eigenkapitalforum.com Участники: Компании, желающие привлечь акционерный капитал Размещенные компании Институциональные инвесторы Аналитики Инвесторы венчурного капитала Инвесторы Private Equity Инвестиционные банки Business Angels Правовые и налоговые консультанты Финасовые аудиторы IR/PR консультанты Листинг-Партнеры Deutsche Borse Повысьте Вашу известность среди инвесторов на крупнейшей финансовой конференции Европы Уникальный портфель услуг


Слайд 68

69 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future My X-Mobile – информационная услуга «онлайн» Наша мобильная информация включает: 18 групп аналогов из Entry, General и Prime Standard Актуальные цены, макс./мин. цены за день, суточные чарты, дневной объем торгов в евро Лидеры роста/падения/активности Уровни индексов семейства DAX® Свежие новости по dpa и afx, а также обзор рынка Предстоящие IPOs Доп. инфо на ms.deutscheboerse.com Уникальный портфель услуг Новости рынка ценных бумаг – просто, быстро и доступно на Вашем мобильном телефоне


Слайд 69

70 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Воспользуйтесь уникальным портфелем услуг Deutsche Borse Уникальный портфель услуг Биржевые сегменты: Prime Standard, General Standard, FQB и Entry Standard Немецкий Инвестфорум Капитал и Стандарты Информационный бюллетень по листингу на русском языке CD Знания экспертов Онлайн: Листинговый портал deutsche-boerse.com/listing (на русском языке) Web-страница для инвесторов boerse-frankfurt.com Менеджеры по работе с клиентами из стран СНГ Deutsche Borse Листинг-партнеры Биржевой лексикон Известность и прозрачность Доступ к рынку и индексам Обучение и руководство Публикации и мероприятия I-POint Настроение IPO рынка IPO семинары и конференции Поздравительный транспарант на биржевой площадке n-tv: СМИ пакет услуг Приветственные мероприятия на биржевой площадке Информационные семинары Электронный листинг в Open Market XETRA Старт Услуги Going Public Контрольный список деятельностей по IR IR – годовой календарь Биржевая ситема отчетности Биржевой бюллетень Интеграция графика курса Профиль компании онлайн Семейство DAX индексов ETFs – Фьючерсы и опционы Мера ликвидности (XLM) Designated Sponsors Онлайн каталог инвесторов Отраслевые конференции Конференция Entry & General Standard My X-Mobile Каталог инвесторов Услуги Being Public


Слайд 70

71 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Deutsche Borse Group Лидирующая глобальная биржевая организация в центре Европы Ваш «One-stop-shop» на рынках капиталов Крупнейший рынок дериватов в мире – увеличение торгового оборота Российские и СНГ акции уже в активных торгах Резюме Преимущества для компаний из Беларуси Привлечение новых инвесторов со всего мира Международная известность, репутация, компетенция и внимание инвесторов Сильные и привлекательные компании-аналоги: высокая оценка и широкий анализ финансовых аналитиков Повышение коммерческого потенциала в Европе Доступ к рынку в соответствии с Вашими потребностями Наиболее ликвидная европейская торговая платформа для Ваших акций Компетенция, ноу-хау и опыт Листинг-Партнеров Deutsche Borse Непрерывная поддержка со стороны Deutsche Borse


Слайд 71

72 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Backup


Слайд 72

Непревзойдённая ликвидность Химическая промышленность на Deutsche Borse, LSE и WSE


Слайд 73

74 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Известные брэнды в глобальных группах аналогов Химическая промышленность Amount [€] Investors Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010 Top 25 Investors (Free Float): 46,6 млрд.€ Total Market Cap: 135,4 млрд.€ Netherlands 6% France 6% United States 17% United Kingdom 24% Germany 31%


Слайд 74

75 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future BAYER AG 40.248 3.714,5 109% BASF SE 37.878 3.535,1 117% LINDE AG 13.952 1.108,7 100% K+S AG 8.540 1.571,2 264% WACKER CHEMIE 4.592 530,6 123% ALTANA AG 2.279 17,1 10% LANXESS AG 2.246 319,7 183% SYMRISE AG 1.849 144,9 102% SGL CARBON SE 1.315 250,9 204% FUCHS PETROL.AG VZO 764 67,6 116% FUCHS PETROLUB AG 723 22,8 44% H+R WASAG AG 434 9,3 25% SKW STAHL-METAL.-HLDG 103 9,8 150% HANSA GROUP AG 53 0,1 2% *OTC volume excluded / single counted Ликвидность химической промышленности в Prime и General Standard Ликвидность на Deutsche Borse Источник : Deutsche Borse, март 2010 Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 75

76 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future SYNTHOS 449 8,3 25% PULAWY 334 6,6 22% CIECH 232 5,4 25% AZOTYTARNOW 154 1,6 13% POLICE 117 3,3 38% *OTC volume excluded / single counted Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010 Ликвидность на WSE Ликвидность химической промышленности в регулируемом рынке Компания Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на 19.03.2010


Слайд 76

77 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Источник: LSE, март 2010 URALKALI JSC 6.544 195,2 37% JOHNSON MATTHEY 3.819 160,9 54% CRODA INTERNATIONAL PLC 1.373 39,8 41% ACRON JSC 1.262 0,8 1% VICTREX 812 13,1 21% FRUTAROM INDUSTRIES 323 0,0 0% ELEMENTIS 291 3,9 17% YULE CATTO & CO 276 3,8 17% CARCLO 120 4,0 47% ZOTEFOAMS 36 0,2 7% TREATT 32 0,1 2% BYOTROL PLC 25 0,4 17% NORMAN HAY PLC 13 0,0 4% INDITHERM PLC 5 0,0 2% TYRATECH INC 3 0,0 16% *OTC volume excluded / single counted Ликвидность на LSE Ликвидность химической промышленности в регулируемом рынке Компания Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на 19.03.2010 Deutsche Borse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в секторе химической промышленности!


Слайд 77

Непревзойдённая ликвидность Банковский сектор на Deutsche Borse, LSE и WSE


Слайд 78

79 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Известные брэнды в глобальных группах аналогов Банковский сектор BlackRock Global Investors € 1.364.167.816 Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010 Top 25 Investors (Free Float): 16,0 млрд.€ Total Market Cap: 54,9 млрд.€ Amount [€] Investors Deka Investment GmbH € 1.433.076.051 Capital World Investors € 1.003.790.651 AllianceBernstein LP € 963.398.161 Norges Bank Investment Management € 597.955.405 Lyxor International Asset Management SA € 573.763.402 Deutsche Bank Investment Management, Inc. € 523.519.206 Allianz Global Investors Kapitalanlagegesellschaft € 495.310.514 Thornburg Investment Management, Inc. € 410.059.534 Union Investment Privatfonds GmbH € 356.132.002 DWS Investment GmbH € 348.265.587 Amundi SA /Bank Management/ € 335.208.875 Commerzbank AG Corporates & Markets € 334.841.905 BlackRock Asset Management Deutschland AG € 326.491.060 FIL Investments International Ltd. € 319.658.228 LBBW Asset Management Investment GmbH € 316.860.003 Franklin Mutual Advisers LLC € 304.467.806 BlackRock Advisors UK Ltd. € 232.967.692 Credit Suisse (United States) € 207.219.178 Deutsche AM Investment (DEAM) € 199.810.355 Commerz Derivatives Funds Solutions SA € 164.008.000 Societe Generale Gestion SA € 151.095.378 Fidelity Management & Research € 149.758.316 Gartmore Investment Ltd. € 128.299.475 Universal-Investment GmbH € 126.114.281 Credit Suisse Asset Management, € 121.953.749 Luxembourg 2% Norway 4% United Kingdom 7% France 11% Germany 31% United States 39%


Слайд 79

80 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Ликвидность банковского сектора в Prime и General Standard Источник: Deutsche Borse. март 2010 Ликвидность на Deutsche Borse *OTC volume excluded / single counted DEUTSCHE BANK AG 28.954 6.128,7 246% COMMERZBANK AG 6.470 1.878,6 286% DEUTSCHE POSTBANK AG 4.962 253,9 61% LANDESBANK BERLIN HLD 3.498 0,3 1% WUESTENROT+WUERTT.AG 1.796 1,7 1% DVB BANK SE 1.162 0,2 1% AAREAL BANK AG 652 88,8 175% IKB DT.INDUSTRIEBANK 507 1,6 3% QUIRIN BANK AG 89 0,4 7% Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 80

81 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future UNICREDIT 36.236 4,6 0% PKOBP 11.555 489,5 61% PEKAO 10.383 445,5 52% BZWBK 3.216 90,6 37% HANDLOWY 2.398 44,8 25% INGBSK 2.146 23,6 13% BRE 1.726 65,6 44% GETIN 1.618 55,7 44% KREDYTB 943 4,7 7% MILLENNIUM 826 24,7 32% BOS 287 0,1 0% *OTC volume excluded / single counted Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010 Ликвидность на WSE Ликвидность банковского сектора в регулируемом рынке


Слайд 81

82 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future HSBC HLDGS 140.437 3.954,4 35% BARCLAYS 42.144 3.092,5 95% LLOYDS BANKING GROUP PLC 39.397 2.103,7 78% STANDARD CHARTERED 35.436 1.268,7 44% ROYAL BANK OF SCOTLAND 23.785 768,1 39% STATE BANK OF INDIA 20.164 43,2 3% VTB BANK(JSC) 18.534 264,5 23% KAZKOMMERTSBANK JSC 2.347 10,6 6% HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTN 2.246 17,5 12% BANK AUDI SAL(AUDI-SARADAR GP) 2.237 8,1 5% GUARANTY TRUST BANK 2.194 1,4 1% BANK MUSCAT 1.980 0,7 0% UNITED BANK LTD 409 0,0 0% BANK OF GEORGIA JSC 223 4,7 31% ICB FINANCIAL GROUP HLDGS AG 171 0,0 0% EUROPEAN ISLAMIC INVEst BANK 55 0,4 7% ISLAMIC BANK OF BRITAIN PLC 26 0,0 1% *OTC volume excluded / single counted Компания 19.03.2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Источник: London Stock Exchange, март 2010 Ликвидность на LSE Ликвидность банковского сектора в регулируемом рынке Deutsche Borse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в банковском секторе!


Слайд 82

Непревзойдённая ликвидность Сектор программного обеспечения на Deutsche Borse, LSE и WSE


Слайд 83

84 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Известные брэнды в глобальных группах аналогов Программное обеспечение Top 25 Investors (Free Float): 17,4 млрд.€ Total Market Cap: 49,4 млрд.€ Amount [€] Investors Источник : Factset/Lionshares, 01.04.2010 United States 35% United Kingdom 14% Germany 26% France 11% Switzerland 2% Luxembourg 2%


Слайд 84

85 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future SAP AG 40.164 3.427,8 104% UNITED INTERNET 2.858 143,6 69% SOFTWARE AG 2.438 231,0 135% WIRECARD AG 899 65,1 87% IDS SCHEER AG 549 8,9 21% COMPUGROUP HOLDING 468 7,3 20% BECHTLE AG 413 13,0 41% PSI AG 148 4,4 39% XING AG 147 10,3 71% GK SOFTWARE 96 2,6 45% GFT TECHNOLOGIES AG 86 2,5 42% INTEGRALIS AG 84 1,4 20% CANCOM IT SYSTEME AG 65 5,4 137% ISRA VISION 61 2,1 45% SNP SCHNEID.-NEUREIT 57 2,2 56% ATOSS SOFTWARE AG 53 2,0 47% MAGIX AG 51 1,4 37% INTERSHOP COMMUNICATION 45 3,1 87% CENIT AG 43 2,3 71% REALTECH AG 40 1,3 38% IVU TRAFFIC TECHN.AG 29 4,9 207% OPENLIMIT HLDG 27 2,6 101% *OTC volume excluded / single counted Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Ликвидность сектора программ. обеспечения в Prime и General Standard Источник: Deutsche Borse. март 2010 Ликвидность на Deutsche Borse


Слайд 85

86 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010 ASSECOPOL 1.082 52,3 56% COMARCH 197 2,5 17% ASSECOSEE 185 0,1 0% ASSECOSLO 134 1,8 18% COMP 81 0,4 6% ASSECOBS 78 1,3 21% ATM 73 1,9 29% IVMX 45 0,5 15% QUMAKSEK 42 1,3 49% SYGNITY 38 6,0 189% TETA 36 0,9 35% WASKO 33 0,5 16% NOVITUS 30 0,6 26% MCLOGIC 21 0,3 25% NTTSYSTEM 16 0,2 17% ARCUS 13 0,2 16% ONE2ONE 12 0,9 95% ELZAB 10 0,1 12% IBSYSTEM 9 1,4 207% *OTC volume excluded / single counted Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Ликвидность сектора программ. обеспечения в регулируемом рынке Ликвидность на WSE


Слайд 86

87 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Источник: LSE, март 2010 AUTONOMY CORP 4.124 305,7 93% SAGE GROUP 3.486 147,6 53% INVENSYS PLC 2.846 160,5 73% LOGICA PLC 2.141 125,4 70% DIMENSION DATA HLDGS PLC 1.684 39,7 33% MISYS 1.397 75,9 69% MICRO FOCUS INTERNATIONAL 1.084 66,2 90% TELECITY GROUP 828 42,0 63% AVEVA GROUP 784 38,2 62% FIDESSA GROUP PLC 558 9,3 23% COMPUTACENTER 493 10,2 25% ROLTA INDIA 415 0,0 0% SDL 392 12,1 42% INTEC TELECOM SYSTEMS 344 16,9 56% PHOENIX IT GROUP 243 6,3 36% KOFAX PLC 203 2,4 16% RM PLC 182 6,9 49% NCC GROUP 140 1,6 13% INNOVATION GROUP 134 8,2 75% DRS DATA & RESEARCH SERVICES 5 0,0 4% PARITY GROUP 4 0,0 1% TOTAL SYSTEMS 3 0,0 3% Ликвидность сектора прогр. обеспечения в регулируемом рынке Ликвидность на LSE *OTC volume excluded / single counted Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 87

Непревзойдённая ликвидность Возобновляемые источники энергии на Deutsche Borse, LSE и WSE


Слайд 88

89 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Top 25 Investors (Free Float): 1,7 млрд.€ Total Market Cap: 8,9 млрд.€ Amount [€] Investors Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010 Norway 3% France 4% Switzerland 10% United States 15% United Kingdom 26% Germany 29% Известные брэнды в глобальных группах аналогов Возобновляемые источники энергии


Слайд 89

90 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future SMA SOLAR TECHNOL.AG 2.654 209,8 90% REPOWER SYSTEMS AG 1.146 7,4 8% SOLARWORLD AG 1.134 496,2 386% CENTROTHERM PHOTOVOLTAIC 628 63,4 101% Q-CELLS SE 624 274,3 366% NORDEX AG 598 72,0 123% ROTH + RAU 340 56,5 185% CROPENERGIES AG 317 2,9 12% CONERGY AG 295 119,4 471% VERBIO VER.BIOENERGIE 211 11,9 76% PHOENIX SOLAR 193 42,1 209% ENVITEC BIOGAS 185 5,6 33% ALEO SOLAR 121 3,8 38% PNE WIND 92 9,6 130% CENTROSOLAR GROUP 62 3,1 59% SOLON SE 60 13,5 176% SYSTAIC 59 13,9 231% COLEXON ENERGY AG 54 2,2 41% BDI-BIODIESEL INTERNATIONAL 53 0,3 6% ENERGIEKONTOR 46 0,3 6% SFC SMART FUEL CELL 42 2,1 49% SUNWAYS AG 34 6,5 175% *OTC volume excluded / single counted Ликвидность сектора возобновл. источников энергии в Prime и General Standard Источник: Deutsche Borse. март 2010 Ликвидность на Deutsche Borse Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 90

91 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Источник: London Stock Exchange, Warsaw Stock Exchange, март 2010 Warsaw Stock Exchange London Stock Exchange n.a. n.a. n.a. n.a. PV CRYSTALOX SOLAR PLC 228 13.5 57% PORVAIR PLC 29 0.2 10% *OTC volume excluded / single counted Ликвидность сектора возобновл. источников энергии в регулируемом рынке Ликвидность на LSE и WSE Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Deutsche Borse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в секторе возобновляемых источников энергии!


Слайд 91

Непревзойдённая ликвидность Сельскохозяйственный сектор на Deutsche Borse, LSE и WSE


Слайд 92

93 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Top 25 Investors (Free Float): 2,45 млрд.€ Total Market Cap: 13,2 млрд.€ France 5% Switzerland 6% Netherlands 6% United Kingdom 7% Belgium 8% United States 25% Germany 30% Amount [€] Investors Источник: Factset/Lionshares, 01.04.2010 Norges Bank Investment Management 142.078.013 State Street Global Advisors Ltd. (UK) 128.764.094 BlackRock Advisors UK Ltd. 115.977.881 DWS Investment GmbH 103.310.230 M&G Investment Management Ltd. 100.022.761 Newton Investment Management Ltd. 76.687.198 Pioneer Investments Kapitalanlagegeselsch. mbH 63.788.022 Vanguard Group, Inc. 55.846.992 BlackRock Asset Management Deutschland AG 54.843.911 BlackRock Global Investors 49.738.551 Union Investment Privatfonds GmbH 47.796.938 Frankfurt-Trust Investment GmbH 43.568.601 Fortis Investment Management (Netherlands) NV 39.831.044 Deka Investment GmbH 38.890.143 Robeco Institutional Asset Management BV 37.492.876 LBBW Asset Management Investment GmbH 31.758.968 AXA Investment Managers (Paris) SA 31,044,773 Dimensional Fund Advisors, Inc. 30.558.354 TIAA-CREF Asset Management LLC 30.278.836 Skagen AS 30.148.778 Fidelity Management & Research 29.761.946 Capital World Investors 28.665.340 Universal-Investment GmbH 28.460.585 Natixis Asset Management SA 25.859.506 Известные брэнды в глобальных группах аналогов Сельскохозяйственный сектор


Слайд 93

94 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future K+S AG 8.540 1.571,2 264% SUEDZUCKER 3.230 158,0 65% KWS SAAT AG 805 13,5 21% ASIAN BAMBOO AG 460 29,7 105% A. MOKSEL AG 108 0,1 1% KTG AGRAR AG 81 2,8 46% SACHSENMILCH AG 34 0,1 1% SCHWAELBCHEN MOLKEREI 24 0,1 6% *OTC volume excluded / single counted Ликвидность сельскохозяйственного сектора в Prime и General Standard Источник: Deutsche Borse. март 2010 Ликвидность на Deutsche Borse Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 94

95 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Источник: Warsaw Stock Exchange, март 2010 KERNEL 951 21,9 36% ASTARTA 283 3,5 16% INDYKPOL 46 0,7 18% AMBRA 39 1,1 36% *OTC volume excluded / single counted Ликвидность сельскохозяйственного сектора в регулируемом рынке Ликвидность на WSE Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на


Слайд 95

96 Deutsche Borse Listing – Welcome to Your Future Источник: LSE, март 2010 ASSOCIATED BRITISH FOODS 8.424 261,1 41% REI AGRO 6.156 n.a. n.a MHP SA 936 3,5 5% CHERKIZOVO GROUP(OJSC) 760 1,7 4% CRANSWICK 421 9,1 29% R.E.A.HLDGS PLC 197 0,6 4% ANGLO-EASTERN PLANTATIONS 188 1,8 13% CARR'S MILLING INDUSTRIES 43 0,4 12% ANIMALCARE GROUP PLC 26 0,4 19% NARBOROUGH PLANTATIONS 6 n.a n.a *OTC volume excluded / single counted Ликвидность сельскохозяйственного сектора в регулируемом рынке Ликвидность на LSE Компания 26.02..2010 Среднемес. биржевой оборот (OBT) в млн.€ (авг. 09 - янв. 10) Скорость обращения за 12 мес. Рыночн. капитал. в млн.€ на Deutsche Borse предлагает самую ликвидную в Европе группу аналогов в сельскохозяйственном секторе!


×

HTML:





Ссылка: