ProEstate 2009 WHAT RUSSIAN REAL ESTATE MARKET CAN OFFER TO DOMESTIC AND FOREIGN INVESTORS? Что российский рынок недвижимости может предложить российским и иностранным инвесторам?

Слайд 0

ProEstate 2009 WHAT RUSSIAN REAL ESTATE MARKET CAN OFFER TO DOMESTIC AND FOREIGN INVESTORS? Что российский рынок недвижимости может предложить российским и иностранным инвесторам? Grigory Dudarev Managing Director, Avanko Capital September 4, 2009 Saint-Petersburg

Слайд 1

Stock of ready made properties is shrinking Supply of unfinished and properties for leasing is increasing rapidly Demand for leased spaces is low ? Rental rates declined sharply, vacancy rate increased Search for bargains! “Big movement” of leaseholders to get better terms/premises “Ask for better rate and you’ll get it!” ”Quality is the King” Banks as the new owners. Many developers are in “dire straits” DONSTROY, SYSTEMA-GALS ? VTB MIRAX GROUP (in process) ? ALPHA Optimists: The “Bottom” seems to be passed. Low season might be over. Is this a time to buy? Количество готовых объектов снижается Объем предложения незавершенных объектов и объектов под аренду растет Спрос на аренду невысок ? Значительное снижение арендных ставок и низкая заполняеммость объектов Торговаться, торговаться, торговаться! «Великое перемещение арендаторов» - поиск лучших условий «Просите еще меньше и вы получите!» Лучшие активы всегда в цене. Переход объектов в собственность банков. Затруднения у многих девелоперов: Донстрой, Система-Галс ? ВТБ Миракс Групп (в процессе) ? Альфа Групп Оптимисты: «Дно», возможно, уже пройдено. Период затишья, скорей всего, скоро закончится. Пришло время покупать? TIMES OF CHANGE ВРЕМЯ ПЕРЕМЕН

Слайд 2

Source: Colliers International, 2007 Source: RRG, 2009, shown in USD equivalent TIMES OF CHANGE ВРЕМЯ ПЕРЕМЕН

Слайд 3

FINDING COMMON GROUND ПОИСК ОБЩЕГО ЯЗЫКА

Слайд 4

Continued transition. Another round of the “natural selection” ? “The fittest survive” / Conservative means “healthy” Formation of multicenter cities ? Another round of location related opportunities Expected growth related to closing the gaps ? Future demand peaks Variety of opportunities: Distressed developers. Unfinished or not started properties Low priced properties Reconstruction, modifying / getting more from older/poorly planned facilities Better values for the best location/quality Очередной «естественный отбор» ? “Выживают сильнейшие” / Консервативный значит «успешный» Формирование мультицентровых городов ? Новый спектр возможностей, связанных с выбором местоположения Ожидаемый рост, связанный с уменьшением разрывов спроса и предложения ? Рост спроса Ряд возможностей: Трудности у ряда девелоперов/ незаконченные / не начатые объекты Низкие цены при распродаже Реконструкция, доработка Хорошое положение и качество всегда в цене WHY, WHEN AND WHERE? FAINT HEART NEVER WON FAIR LADY ЗАЧЕМ, КОГДА И ГДЕ? КТО НЕ РИСКУЕТ, ТОТ НЕ ПЬЕТ ШАМПАНСКОГО

Слайд 5

RISKS: Poor quality and timing Limited number of professionals and competitive suppliers Bureaucracy Slowing down the process: High volatility Slow development Changing rules: Costs Uncertainty Extended time Infrastructure: Always too late Unsecure Very expensive GREAT HOPE OF “ENTREPRENEUR” HIGH RISKS LEADS TO HIGH PROFIT…??? РИСКИ: Невысокий уровень качества объектов Ограниченное число профессионалов и конкурентных поставщиков Бюрократия Тормозит процесс: Нестабильность Медленное развитие Изменяет «правила игры»: Издержки Неопределенность Увеличение сроков Инфраструктура: Всегда с опозданием Ненадежно и небезопасно Очень дорого ВЕЛИКАЯ МЕЧТА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЯ” ВЫСОКИЕ РИСКИ ДАЮТ ВЫСОКУЮ ПРИБЫЛЬ...??? SWIMMING WITH THE SHARKS КУПАНИЕ СРЕДИ АКУЛ

Слайд 6

Thank You! and The Best of Luck!

Слайд 7

Contact information FINLAND Evli Bank Plc Corporate Finance Aleksanterinkatu 19A FIN-00101 Helsinki Finland Tel. +358 9 4766 9268 Fax. +358 9 4766 9279 SWEDEN Evli Bank Plc Regeringsgatan 30-32 P.O. Box 16354 SE-103 26 Stockholm Sweden Tel. +46 8 407 8000 Fax. +46 8 407 8003 Evli Bank Plc Sodergatan 3 SE-211 34 Malmo Tel. +46 40 678 8230 Fax. +46 40 678 8231 ESTONIA Evli Securities AS Tartu mnt. 2 EE-10445 Tallinn Estonia Tel. +372 640 5700 Fax. +372 640 5701 LITHUANIA FMI UAB Evli Securities J. Jasinskio 16b LT-01112 Vilnius Lithuania Tel. +370 5 2546 720 Fax. +370 5 2546 721 RUSSIA Avanko Capital 6, Poltavskaya str., Business Center “Poltavsky”, 191024, St. Petersburg Russia Tel. +7 812 740 5055 Fax. +7 812 335 0506 Avanko Capital 9, Tverskaya str., Building 7, office 602, 125009, Moscow Russia Tel. +7 495 542 7374 Fax. +7 495 987 4653