'

Роль бирж в развитии рынка деривативов

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Роль бирж в развитии рынка деривативов Потемкин А. И. Президент ММВБ


Слайд 1

2 Структура торгов фьючерсами на мировых биржах


Слайд 2

3 Развитие валютного срочного рынка на ММВБ


Слайд 3

4 Рыночный риск банковского сектора


Слайд 4

5 Использование фьючерсов на краткосрочные процентные ставки 3 мес. 6 мес. 3 мес. 6 мес. 8% 12% 8% X% 0 Убыток 0 Вариационная маржа Результирующая ставка (с учетом хеджа) Фьючерсная цена Прибыль ? ? X% Предоставление кредита Привлечение депозита на рынке МБК Использование фьючерсов на краткосрочные процентные ставки позволяет зафиксировать расходы предстоящих заимствований, предотвращая убытки в будущем 3 мес. 6 мес.


Слайд 5

6 Индикаторы рынка краткосрочных межбанковских кредитов


Слайд 6

7 Индикаторы рынка краткосрочных межбанковских кредитов


Слайд 7

8 Перспективы развития системы управления рисками срочного рынка ММВБ Формирование фондов покрытия рисков По итогам 2004 года Резервный фонд срочного рынка, созданный за счет средств ММВБ, был увеличен с 110 до 200 млн. руб. По итогам 2005 года планируется направить в фонды покрытия рисков дополнительно 300 млн. рублей, доведя общий объем фондов до 500 млн. рублей Параллельно – создание Коллективного фонда участников рынка (50-100 млн. рублей) Цели – повышение устойчивости системы гарантий - расширение возможностей ликвидации позиций несостоятельных участников - оптимизация гарантийных средств (снижение ставки депозитной маржи) Внедрение SPAN Методика расчета депозитной маржи с учетом риска портфеля Портфельный подход: адекватное уменьшение требований без снижения надежности Поэтапное повышение требований к клиринговым членам Цель - формирование пула первоклассных клиринговых банков


Слайд 8

9 Новая система управления лимитами открытых позиций на срочном рынке ММВБ Совокупный лимит ММВБ на открытые позиции участников срочного рынка Лимит ММВБ на открытые позиции участника срочного рынка с достаточным собственным капиталом Лимит ММВБ на открытые позиции участника срочного рынка с небольшим собственным капиталом Общий торговый член Индивидуальный торговый член Общий клиринговый член Предоставление неиспользованного лимита открытых позиций участнику с небольшим собственным капиталом


Слайд 9

10 Основные проекты ММВБ на срочном рынке Расширение торговой линейки: Организация торгов опционами на валюту Организация торгов фьючерсами на процентные ставки межбанковского рынка Изменение системы управления рисками Внедрение системы SPAN Создание системы фондов покрытия рисков Увеличение требований к членам срочного рынка ММВБ


Слайд 10

11 Контакты www.micex.ru info@micex.com (495) 234-48-11 125009, Москва, Б. Кисловский пер., 13


×

HTML:





Ссылка: