'

От стабилизации к развитию

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

От стабилизации к развитию Государственная регистрация ТГК-2 19 апреля 2005 г. Операционная деятельность компании запущена с 1 июля 2006г. 2007г.


Слайд 1

2 Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой Компанией, и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.


Слайд 2

3 ГУ по Архангельской обл.: Архангельская ТЭЦ Северодвинская ТЭЦ-1 Северодвинская ТЭЦ-2 Тепловые сети ГУ по Вологодской обл.: Вологодская ТЭЦ мини-ТЭЦ "Белый Ручей” Тепловые сети ГУ по Костромской обл.: Костромская ТЭЦ-1 Костромская ТЭЦ-2 Шарьинская ТЭЦ Котельные, тепловые сети ГУ по Новгородской обл.: Новгородская ТЭЦ ГУ по Тверской области: Тверская ТЭЦ-1 Тверская ТЭЦ-3 Тверская ТЭЦ-4 Вышневолоцкая ТЭЦ Котельные, тепловые сети ГУ по Ярославской обл.: Ярославская ТЭЦ-1 Ярославская ТЭЦ-2 Ярославская ТЭЦ-3 Котельные, тепловые сети Капитализация ТГК-2 – 26,8 млрд. руб. или $1 млрд. по состоянию на 08.10.2007 Размер уставного капитала ТГК-2: 11 124 968 918, 18 руб. Уставный капитал разделен на 1 095 996 358 137 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 копейка и 16 500 533 681 привилегированных акций номинальной стоимостью 1 копейка Кратко о ОАО «ТГК-2» *Консолидированные показатели по ОАО «ТГК-2» с ДЗО ОАО «ПМТЭЦ» и ОАО «АГК» за 2007г. Структура уставного капитала ОАО «ТГК-2» (далее – ТГК-2): Производственные показатели: Акции ТГК-2 включены в Котировальный список Б фондовых бирж: 20 марта 2007 года - на ММВБ, 05 октября 2007 года – на РТС 02 октября 2007 года подписано Депозитное соглашение с банком-депозитарием (Дойче Банк) для организации выпуска GDR на акции ТГК-2


Слайд 3

4 Прирост электропотребления* региона 3-5% в год *Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ 2007-2015гг. (приказ 444), РДУ Млрд. кВт.ч. +15% +23% +18% +16% +19% +14% В 2006г. по ОЭС Северо-Запада дефицит мощности составил ок. 1 ГВт* Рост потребления по ОЭС Северо-Запада + 19 млрд. кВт.ч. или 22% ТГК-2 расположена между двумя мощными энергодефицитами: Москва и С.-Петербург. Нарастание дефицита по всем окружающим энергосистемам Рост потребления по Московской энергосистеме +27 млрд. кВт.ч. или +30% Тенденции рынков – Нарастание дефицита электроэнергии Значительный потенциал расширения рынка тепла Потенциал расширения рынка тепла до 2011г. 5,2 млн. Гкал, нагрузка 1,1 тыс. Гкал/ч Анализ прочих тепловых рынков выявил 21 потенциально интересных города с объемом 10 млн. Гкал в год Архангельская энергосистема - избыточна по генерирующим мощностям (319 МВт) Существующий сальдо-переток из Вологодской системы (140 МВт зима) обусловлен экономическими факторами


Слайд 4

5 Топливообеспечение ТГК-2. Тенденции рынка топлива – недоступность и резкий скачок цен на газ Добыча ГАЗА в РФ в 2005г. 640,6 млрд. м3 =>Баланс газа в РФ в 2010г. Добыча и импорт из СНГ Внутренний спрос и экспорт 12% 44% 732 828 Импорт Экспорт Дефицит 96 Прогнозируется дефицит газа Поставщики угля планируют рост добычи Объемы Цены Руб/тут СУЭК (28% рынка) и Южкузбассуголь (6% рынка) – увеличение добычи при наличии спроса Южный Кузбасс (6% рынка) +59% УК Кузбассразрезуголь (14% рынка) +36% ХК Якутуголь (3% рынка) +35% *Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ до 2015гг. (приказ 444), СМИ, Интернет +25% +28% +28% +29% +12% +12% +11% +7% Уголь становится более экономичным топливом по ГУ ТГК-2 в 2008-2010гг. Разведанные запасы УГЛЯ - 200 млрд.т Добыча 2005г. - ок.300 млн. т Динамика цен на примере Твери 6 мес. 2007г.


Слайд 5

6 Ключевые предпосылки стратегии ТГК-2 Когенерация – наиболее экономичный режим выработки электроэнергии и тепла и залог конкурентоспособности ТЭЦ на рынках тепла и электроэнергии (доля теплофикационной выработки 6 мес. 2007г. – 72%) Расположение в дефицитных по электроэнергии регионах (Ярославль, Новгород, Вологда), рядом с остродефицитными регионами (Москва, С.-Петербург) Системное ограничение на переток электроэнергии в Архангельскую энергосистему (180 МВт зимой, 160 МВт летом в нормальном режиме) Работа на тепловых рынках региональных центров и значительный потенциал роста нагрузок -+5,2 млн. Гкал до 2011г. Наличие потребителей электроэнергии на шинах для развития двусторонних отношений – около 30% отпуска э/э ТГК-2 Возврат на сжигание проектного топлива с относительно небольшие затраты - угля ( ЯТЭЦ-2, НТЭЦ, КТЭЦ-2, ТТЭЦ-3) и развитие угольной мощности как стратегия ухода от газовой зависимости Возможность использования действующего оборудования и инфраструктуры для ввода новой мощности – минимальные капвложения и залог конкурентоспособности на рынке мощности


Слайд 6

7 Стратегическая цель ТГК-2 – инвестиционная привлекательность и рост капитализации. Стратегия ТГК-2 – управление точками роста стоимости компании Конкурентоспособ- ность и доходность на тепловом рынке Расширение теплового рынка Дозагрузка действующих эл. мощностей Ввод новых мощностей Снижение риска инвестирования в компанию Современные технологии менеджмента Контроль теплового рынка Выход на расчеты с конечными потребителями тепла. Контроль теплосетей и каналов сбыта Потребитель – наш партнер. Качественно новый уровень обслуживания Клиентоориентированность. Цена предложения не выше стоимости производства тепла на собственных/альтернативных источниках потребителя. Гибкая ценовая политика Рост доходности тепла через управление всей цепочкой создания стоимости для потребителя Рост базовой тепловой нагрузки для максимизации конкурентоспособной комбинированной выработки энергии Повышение готовности мощности к несению нагрузки. Максимизация рабочей мощности, доступной к загрузке. Гибкая ценовая стратегия на ОРЭМ Транспарентность компании. Снижение рисков колебания объемов и цен на топливо и энергию, нефинансовых рисков Ориентация системы управления компании на реализацию стратегии. Управление по целям Точки роста Ориентация на спрос рынка. Удовлетворение потребностей конкретных потребителей. Диверсификация топливного баланса – возврат/переход на уголь. Окупаемость проектов + + + 1 2 3 4 5 6


Слайд 7

8 Принципы развития мощностей Ввод новых мощностей под потребности в электрической и тепловой энергии, определенных на основании: Письменных соглашений с администрациями регионов Письменных заявок/соглашений/договоров с промышленными потребителями Максимальное развитие когенерации – эффективное использование энергии топлива Соответствие энергоблоков на замену и расширение типоразмерам: надстройка ГТУ для газомазутных ТЭЦ на параметры пара 90 ата и 500С установка угольных блоков 650 МВт – в перспективе за 2010 г.г. унификация применяемого оборудования Максимальное использование действующей инфраструктуры, оборудования – снижение затрат на строительство Концентрация лимитов газа и тепловой нагрузки на ТЭЦ, на которых вводится ПГУ, и их загрузка в базовом режиме (~100%-теплофикационная выработка) Диверсификация топливного баланса уход от зависимости от газа – загрузка действующего оборудования на угле (не требует реконструкции или требует незначительной реконструкции) при выбранных лимитах газа дальнейшее развитие ТЭЦ осуществляется на угле уход от зависимости от мазута – поэтапный перевод на уголь действующих мощностей АТЭЦ и СТЭЦ-2 (при постоянном мониторинге состояния рынка топлива)


Слайд 8

9 Инвестиционная программа до 2011г.: ввод 1145 МВт + перевод 4 ТЭЦ на уголь *Финансирование на 2007г. составляет 157,2 млн. руб. За счет дополнительной эмиссии акций финансируется 7 крупных инвестиционных проектов, отмеченных синим цветом Подробнее об инвестиционных проектах в приложении к презентации


Слайд 9

Расширение Новгородской ТЭЦ ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ от Новгородской ТЭЦ до ПС «Новгородская», протяженностью 5,7 км. Стоимость строительства – 2 192 млн.руб. График реализации проекта ТЭП ПГУ-210 Показатели экономической эффективности


Слайд 10

Расширение Новгородской ТЭЦ паровой турбиной Кт-120/140-130 под резерв котельной мощности ТЭЦ ТЭП до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования паровой турбины Кт-120/140-130 (свободная площадка имеется). Монтаж паровой турбины Кт-120/140-130; Строительство градирни; Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ от Новгородской ТЭЦ до ПС «Новгородская», протяженностью 5,7 км. Стоимость строительства – 1 202 млн.руб. График реализации проекта ТЭП Кт-120/140-130 Показатели экономической эффективности


Слайд 11

Расширение Костромской ТЭЦ-2 ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-220 кВ Строительство ВЛ-220 кВ от Костромской ТЭЦ-2 до ПС «Кострома-2», протяженностью 3 км. ТЭП ПГУ-210 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 12

Строительство ПГУ-95 в составе ГТУ V 64.3 + КУ + Тп-25 на Вологодской ТЭЦ ТЭЦ ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ПГУ-95 (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа 64.3А с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 8,2 МПа и 515 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Монтаж паровой турбины Тп-25; Строительство ОРУ-110 кВ Строительство ВЛ-110 кВ от Вологодской ТЭЦ - ПС «Луговая», протяженностью 4 км. Стоимость строительства – 1 901 млн.руб. ТЭП ПГУ-95 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 13

Расширение Тверской ТЭЦ-3 ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Реконструкция турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ или КЛ-330 кВ от Тверской ТЭЦ-3 до ПС «Калининская», протяженностью 1 км. Стоимость строительства – 2 171 млн.руб. ТЭП ПГУ-210 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 14

Реконструкция Тверской ТЭЦ-3 с установкой паровой турбины Тп-115/125-130-1 мощностью 115 МВт ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования Тп-115/125-130 (свободная площадка имеется). Монтаж турбоагрегата с паровой турбиной ТП-115/125-130; Окончание строительства градирни и циркуляционной насосной; Строительство третьего сетевого вывода Тверской ТЭЦ-3. Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ или КЛ-330 кВ от Тверской ТЭЦ-3 до ПС «Калининская», протяженностью 1 км. Стоимость строительства – 1 248 млн.руб. ТЭП Тп-115/125-130-1 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 15

Расширение Ярославской ТЭЦ-2 ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Демонтаж паровых котлов 1 очереди для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора. Монтаж газотурбинной установки ГТЭ-160 производства ОАО «Силовые ма-шины» с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-220 кВ на месте демонтируемых ячеек 1 и 2 существующего ОРУ-110 кВ. Строительство ВЛ 220 кВ от ТЭЦ-2 по оси демонтируемой ВЛ 110 кВ ВЛ№156. Стоимость строительства – 2 171 млн. руб. ТЭП ПГУ-210 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 16

17 Перевод на уголь Архангельской ТЭЦ и Северодвинской ТЭЦ-2 Ключевой эффект проектов – экономия на стоимости топлива IRR 40,2% IRR 35,7%


Слайд 17

18 Структура финансирования инвестиционной программы Бюджет проектов до 2011г. 38,88 млрд. руб. Источники, млн. руб. 39,6% от текущего уставного капитала ТГК-2 Финансирование инвестиционной программы по годам (без НДС) , млн. руб. Бюджет инвестиционной программы 38,88 млрд. руб. (без НДС) включает: Реализацию 7 крупных инвестиционных проектов, финансирование которых осуществляется в том числе за счет допэмиссии – 13,056 Перевод на уголь АТЭЦ и СТЭЦ-2 - 5,533 Прочие Проекты с завершением до 2011г. – 6,599 Заделы (начало реализации перспективных проектов с вводом до 2015г. – проекты не утверждены и пока в проработке) – 13,700


Слайд 18

19 Целевая мощность* – 3262 МВт, 10801** Гкал/ч Целевая полезный отпуск– 15 млрд. кВт.ч., 24 млн. Гкал * С учетом вывода или консервации мощностей ** без учета арендованных котельных Снижение расхода топлива на производство электроэнергии в 2011г. после реализации инвестиционных проектов 2006 2011 Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Активы газ газ Структура топливного баланса к 2011г., тыс.тут


Слайд 19

20 EBITDA $/1 кВт эл. мощности Эмиссия 39,6% текущего и 28,4% целевого УК 9 млрд. руб. Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Финансы Стоимость* ТГК-2, млрд. руб. млрд. руб. 2007 2011 2007 2011 *2011г. - Модель Гордона, методика Делойт энд Туш Экспертная оценка менеджмента компании


Слайд 20

21 Информация о размещении дополнительных акций ТГК-2 28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» одобрил Программу размещения дополнительных акций ТГК-2, предусматривающую:


Слайд 21

22 372 338 967 050 акций ТГК-2, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России", относимых в соответствии с разделительным балансом ОАО РАО "ЕЭС России" на балансы компаний «Государственный Холдинг" и "Государственный Холдинг ГидроОГК". Предмет Основная информация о продаже акций ТГК-2, принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России» 28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» принял решение об отчуждении акций «государственной доли» ТГК-2, предусматривающее: посредством конкурентных процедур Порядок продажи Цена продажи (за 1 акцию) не ниже цены размещения одной дополнительной акции ТГК-2 Срок продажи одновременно с размещением дополнительных акций ТГК-2 заключение Договора о предоставлении мощности на оптовый рынок между ОАО «ТГК-2», ЗАО «ЦФР» и НП «АТС». Условие продажи акции оплачиваются денежными средствами Форма оплаты оплата акций в полном объеме одобрение и подписание акционерного соглашения между Инвестором и ОАО РАО «ЕЭС России» Условия перехода прав собственности на акции


Слайд 22

23 Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой Компанией, и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.


×

HTML:





Ссылка: