'

Тенденции слияний и поглощений на российском региональном рынке MultiPlay - 2007

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Тенденции слияний и поглощений на российском региональном рынке MultiPlay - 2007 г. Москва 2007


Слайд 1

Содержание Исторический очерк слияний и поглощений на российском рынке кабельного телевидения Тенденции рынка Основные принципы слияний и поглощений


Слайд 2

История слияний и поглощений


Слайд 3

История слияний и поглощений


Слайд 4

История слияний и поглощений


Слайд 5

История слияний и поглощений


Слайд 6

Текущее состояние рынка M&A Холдинги федерального уровня Связьинвест Эр Телеком АФК Система Нафта Москва Ренова Мультирегион


Слайд 7


Слайд 8

Текущее состояние рынка M&A Региональные холдинги Норильск – Телеком ТВТ УФАНЕТ …


Слайд 9

Текущее состояние рынка M&A На рынке появились серьезные игроки Крупные финансово промышленные группы России АФК Система, Нафта Москва, Ренова … Международные инвестиционные банки Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley … Аудиторы большой четверки PricewaterhouseCoopers, Deloitte & Touche, Ernst & Young, KPMG. Крупные российские финансовые институты Росбанк и др.


Слайд 10

Текущее состояние рынка M&A На нашем рынке еще не отметились и пока не афишировали своего желания прийти на российский рынок крупные американские, европейские и азиатские игроки рынка кабельного телевидения и широкополосного доступа, такие как, например: UPC – UGC, Comcast, Time Warner Cable, Cablevision и др.


Слайд 11

Текущее состояние рынка M&A Российский рынок слияний и поглощений операторов кабельного телевидения и широкополосного доступа стал цивилизованным рынком, работающим по понятным и прогнозируемым правилам, отвечающим общемировым стандартам и тенденциям.


Слайд 12

Основные принципы слияний и поглощений Общие требования к покупаемым компаниям – операторам кабельного телевидения / широкополосного доступа: Юридическая «чистота» компании Полная легитимность учредительных и уставных документов. Наличие всех необходимых лицензий и разрешений. Наличие договоров со всем транслируемыми телеканалам.


Слайд 13

Основные принципы слияний и поглощений Правильно оформленные разрешительные документы по строительству и сдаче объектов связи. Соблюдение всех необходимых требований трудового законодательства. Соответствие всех внутренний документов и договоров в том числе с абонентами действующему законодательству. Отсутствие претензий, включая потенциальные от налоговых органов. Правильность ведения бухгалтерского и налогового учета.


Слайд 14

Основные принципы слияний и поглощений Желательно наличие справки от налоговых органов об отсутствии претензий или акт налоговой проверки. Желательно наличие заключения аудиторской проверки уважаемого аудитора об отсутствии у компании рисковых обязательств, налоговых и прочих рисков. Лояльность муниципальных органов. Правильно оформленные договоры с обслуживающими организациями, собственниками жилья и другими контрагентами на муниципальном уровне.


Слайд 15

Основные принципы слияний и поглощений Необходима готовность продавцов (акционеров / участников продаваемого бизнеса) продать не менее 51%, а скорее до 100% доли в продаваемой компании.


Слайд 16

Критерии определения стоимости компании Основными показателями по которым определяется стоимость компании (бизнеса) являются: Финансовые показатели от основных видов деятельности: Годовая выручка компании. Годовая операционная прибыль компании (EBITDA).* Годовая бухгалтерская прибыль компании.* * - с учетом стандартной системы налогоблажения


Слайд 17

Критерии определения стоимости компании Показатели основной деятельности: Ёмкость сети. Количество абонентов КТВ по пакетам. Количество абонентов Интернета. Показатели технического состояния сети: Возможность предоставления всем потенциальным клиентам сети широкополосного доступа. В случае отсутствия технической возможности сети необходима информация о требуемых затратах на модернизацию сети для предоставления данных услуг.


Слайд 18

Критерии определения стоимости компании Перспективы развития сети: Бизнес план / финансовая модель развития бизнеса на 5 лет. NPV – чистая приведенная стоимость бизнеса. IRR – внутренняя стоимость рентабельности бизнеса


Слайд 19

Критерии определения стоимости компании


Слайд 20

Спасибо за внимание


×

HTML:





Ссылка: