'

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ – ПЕРВЫЙ РОССИЙСКИЙ ОПЫТ

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ – ПЕРВЫЙ РОССИЙСКИЙ ОПЫТ А.Ю.Сучков Старший вице-президент – Руководитель Розничного блока Банк ВТБ


Слайд 1

ФИНАНСИРОВАНИЕ ИПОТЕЧНЫХ ОПЕРАЦИЙ При всем разнообразии форм существует два основных варианта фондирования ипотечных операций ДЕПОЗИТЫ РЫНОК КАПИТАЛА Коммерческие банки Институт контрактных сбережений Ипотечные банки Вторичный рынок СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ


Слайд 2

ДЛЯ ЧЕГО НУЖНА СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ АКТИВОВ Оптимизация фондирования Управление рисками Управление капиталом Привлечение долгосрочных ресурсов Улучшение срочной структуры активов и пассивов Снижение стоимости заимствований Расширение круга инвесторов благодаря повышению рейтинга и выпуску нового класса бумаг Передача рисков от первичного кредитора инвесторам Управление ростом кредитного портфеля (рыночный риск) Снижение нагрузки на капитал Повышение ROE Секьюритизация – фактор повышения стандартов кредитования и качества портфелей


Слайд 3

ПРОБЛЕМЫ ПРИ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ Новое явление в правовой практике – достаточна ли нормативная база? Риск непризнания факта «действительной продажи» (true sale) Отсутствие исторических данных поведения портфеля ипотечных кредитов обуславливает консервативный подход рейтинговых агентств Валютные риски: конвертация и трансграничные переводы несоответствие валюты кредита и дохода заемщика Неопределенность дальнейшего развития российского рынка недвижимости Построение эффективной системы обслуживания и отчетности Отношение заемщиков


Слайд 4

МИРОВОЙ ОПЫТ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ ОБЪЕМЫ И СТРУКТУРА РЫНКА Первые сделки по секьюритизации активов были проведены в США в 1970-х К 2005 году общий объем ABS в США превысил 9 трлн.долл.; в Западной Европе более 1,5 трлн.евро. Динамика новых выпусков ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS) (Данные Deutsche Bank) Структура выпущенных бумаг (ABS) по типу актива. Западная Европа, 2 кв. 2006 года (по данным European Securitisation Forum)


Слайд 5

СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ АКТИВОВ НА РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ Динамика новых выпусков ценных бумаг, обеспеченных активами в России, млн.долл. Структура выпущенных бумаг по типу актива в России, 2006 Объем выпуска секьюритизации в отдельных странах, август 2006, по данным ABN Amro Первые сделки по секьюритизации кредитов на российском рынке состоялись в 2004 году. За два года российский рынок вырвался в лидеры среди стран Восточной Европы и СНГ как по объему операций, так и по количеству сделок


Слайд 6

СТРУКТУРА СДЕЛКИ ПО СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ПОРТФЕЛЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ RMBS 2006-1 S.A. Международная Финансовая Корпорация Механизм снижения суверенного риска Barclays Bank PLC Процентный своп ЗАО Райффафзенбанк Резервный сервисер HSBC Bank plc Фонд ликвидности Class A A1/BBB+ Class B Baa2/BBB Class C B2/BB- Внешторгбанк Оригинатор; Сервисер; Субординированный кредит Bank of New York Администратор денежных потоков; Трасти Excess spread + Reserve fund


×

HTML:





Ссылка: