'

Законопроект о защите облигационеров

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Законопроект о защите облигационеров Антон Селивановский 13 ноября 2009 года


Слайд 1

2 Основные изменения: Споры по облигациям рассматриваются арбитражным судом. Возможность внесения изменений в эмиссионные документы. Досрочное погашение облигаций. Представитель облигационеров. Общее собрание облигационеров.


Слайд 2

3 1. Подсудность споров по облигациям Споры, связанные с исполнением обязательств по облигациям, рассматриваются арбитражным судом.


Слайд 3

4 2. Внесение изменений в эмиссионные документы Изменения могут затрагивать условия и порядок исполнения обязательств или осуществления прав по облигациям (широкий перечень) Изменения в решение о выпуске облигаций или проспект облигаций вносятся на основании решения общего собрания облигационеров и решения уполномоченного органа эмитента (одновременно). Если облигации являются обеспеченными, требуется согласие лица, предоставившего обеспечение, если иное не предусмотрено решением общего собрания облигационеров (а если не согласится? Юридическая судьба обеспечения?)


Слайд 4

5 3. Досрочное погашение облигаций Осуществляется: по инициативе эмитента или по требованию владельцев облигаций в случаях, установленных в решении о выпуске или в законе (конкретные случаи пока не приведены). В случае досрочного погашения облигаций по требованию их владельцев должен быть установлен период предъявления требований облигационерами, в случае невозможности удовлетворения всех требований, они удовлетворяются пропорционально.


Слайд 5

6 4. Представитель облигационеров Назначается эмитентом в решении о выпуске Эмитент заключает договор с Представителем. Оплату всегда осуществляет эмитент. Общее собрание облигационеров может быть в любое время избрать Представителя или заменить прежнего. Определены требования к Представителю. Представитель облигационеров: предъявляет (в.т.ч. в судебном порядке) требование эмитенту о досрочном погашении облигаций и требование к лицу, предоставившему обеспечение по облигациям предъявляет иные иски в суд на основании решения общего собрания облигационеров.


Слайд 6

7 Недостатки Представителя облигационеров Значительная зависимость Представителя от эмитента (как правило, назначается эмитентом, договор с эмитентом, услуги оплачивает эмитент). Ограничение прав облигационеров – эмитент получает дополнительные возможности для манипулирования. Ограниченность маневра Представителя: выполняет обязанности лично, расходы на консультантов не компенсируются. Ответственность Представителя.


Слайд 7

8 5. Общее собрание облигационеров Созывается, как правило, отдельно по каждому выпуску облигаций по инициативе: эмитента, представителя облигационеров, лица, владеющего 10 % пакетом облигаций. Должно быть проведено эмитентом в течение 10 рабочих дней с момента получения требования, не может быть проведено, если эмитент признан банкротом. Решения по принципу «1 облигация – 1 голос», принимаются большинством (по отношению ко всему выпуску) голосов, голоса эмитента и его аффилированных лиц не учитываются. Решения собрания облигационеров обязательны для всех облигационеров.


Слайд 8

9 Компетенция общего собрания облигационеров Принимает решения по вопросам: изменения эмиссионных документов, непредъявления требований о досрочном погашении облигаций, требований к лицам, предоставившим обеспечение, о предоставлении эмитенту отсрочки исполнения обязательств, согласования условий прекращения обязательств эмитента, избрания или замены представителя облигационеров, отзыва требования представителя облигационеров о досрочном погашении облигаций.


Слайд 9

Антон Селивановский Бейкер и Макензи – Си-Ай-Эс, Лимитед Россия, 127006 Москва Долгоруковская улица, 7 Садовая Плаза, 12-й этаж Тел: +7 495 787 2700 Факс: +7 495 787 2701 anton.selivanovsky@bakernet.com


×

HTML:





Ссылка: