'

Современные инструменты для формирования портфелей с ограничением убытков

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Современные инструменты для формирования портфелей с ограничением убытков Институциональный инвестиционный практикум 2012 WWW.RCMRU.RU УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ»


Слайд 1

Стратегии с защитой капитала 02 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» WWW.RCMRU.RU CPPI Стратегии с деривативами Ноты Сбалансированная стратегия с заранее определенным принципом аллокации активов Стратегия состоит из облигационной части + опциона «колл» на актив Покупка нот рублевых с защитой капитала на разные активы Отличная история на российском рынке Сохранность и обгон инфляции Простота внедрения для НПФ Ограниченный рост на сильно растущем рынке акций (>40%) Более высокая доходность при сильно растущем рынке Простота обслуживания со стороны УК Необходима поддержка учета деривативов на уровне спецдепа + НПФ Узость списка торгуемых инструментов Большая возможность диверсификации по активам (иностранные индексы, сырье и т.д.) Ограниченный коэффициент участия в росте актива Невозможность покупки в пенсионные накопления Депозитарный учет Стоимость


Слайд 2

03 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» CPPI WWW.RCMRU.RU


Слайд 3

Механизм работы CPPI 04 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Уровень акций в портфеле варьируется от 0% до 20% Срок до погашения высоконадежных облигаций поддерживается на уровне около 1 года Облигации ЕБРР с плавающей ставкой служат стабилизатором портфеля Существуют разные модификации стратегии, оптимизированные для работы на трендовом и волатильном рынках 0% – 20% WWW.RCMRU.RU


Слайд 4

Историческая доходность 05 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Стратегия CPPI – гарантия безубыточности WWW.RCMRU.RU


Слайд 5

06 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Стратегии с деривативами WWW.RCMRU.RU


Слайд 6

07 Описание стратегии УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» WWW.RCMRU.RU Стратегия состоит из защитной части (облигации) + опциона «колл» на индекс РТС. Принцип: премия, уплаченная за опцион «колл», перекрывается доходом по облигационной части. Model specification: Option call on RTS Index used, Dec 2012 expiration , option cost 16%, max equity exposure - 25%


Слайд 7

08 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Ноты WWW.RCMRU.RU


Слайд 8

Портфель нот 09 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» Портфель состоит из 5-х летних гарантированных нот и (по желанию Клиента) бонусных нот с глубоким барьером (50%). Все ноты номинированы в RUB, т.о. Клиент не несет валютного риска. Однако по желанию можно делать ноты в EUR или USD. Гарантированные ноты предлагают защиту капитала и участие в росте актива (индекс на акции компаний стран BRIC или индекс RDX). Они также подразумевают ежегодную выплату гарантированного купона в 4,5%. Основным эмитентом выступает Raiffeisen Centrobank, имеющий высокий кредитный рейтинг (материнской компании) относительно других европейских и американских банков. WWW.RCMRU.RU


Слайд 9

Гарантированная нота на индекс стран BRIC 10 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» В качестве базового актива выступает индекс S&P BRIC 40, который рассчитывается как средневзвешенное значение цен акций 40 лидирующих компаний стран BRIC. По ноте ежегодно выплачивается купон в 4,5*%. Выплата при погашении зависит от доходности индекса за период обращения ноты и происходит согласно следующим сценариям: a) Если доходность индекса ниже 0%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {Гарантия возврата номинала ноты; (113% + темп прироста индекса)}, b) Если доходность индекса больше либо равна 13%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {113%; темп прироста индекса с потолком роста 44%}, где темп прироста индекса = (значение индекса на финальную отчетную дату / значение на дату выпуска) – 100%. c) В противном случае инвестор получит Номинал ноты * 113%. * Все доходности индикативные и могут меняться в зависимости от движения рынков WWW.RCMRU.RU


Слайд 10

Гарантированная нота на индекс RDX 11 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» В качестве базового актива выступает RDX - индекс депозитарных расписок наиболее ликвидных российских компаний. По ноте ежегодно выплачивается купон в 4,5%*. Выплата при погашении зависит от доходности индекса за период обращения ноты и происходит согласно следующим сценариям: a) Если доходность индекса ниже 0%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {Гарантия возврата номинала ноты; (113% + темп прироста индекса)}, b) Если доходность индекса больше либо равна 13%, инвестор получит: Номинал ноты * Max {113%; темп прироста индекса с потолком роста 30%}, где темп прироста индекса = (значение индекса на финальную отчетную дату / значение на дату выпуска) – 100%. c) В противном случае инвестор получит Номинал ноты * 113%. * Все доходности индикативные и могут меняться в зависимости от движения рынков WWW.RCMRU.RU


Слайд 11

12 Контакты ООО «УК «Райффайзен Капитал» 115054, г. Москва, Стремянный переулок, д. 38 Тел./факс: +7 (495) 745-5210, +7 (495) 777-9998, www.rcmru.ru, www.raiffeisen-capital.ru, www.raiffeisencapital.ru E-mail: capital@raiffeisen.ru Кобзарь Игорь Начальник Управления инвестиций Тел.: +7 (495) 745-5210 доб. 3046 Е-mail: igor.kobzar@raiffeisen.ru Алексей Гудкин Отдел по работе с институциональными инвесторами Тел.: +7 (495) 745-5210 доб. 3060 Е-mail: aleksey.gudkin@raiffeisen.ru УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» WWW.RCMRU.RU


Слайд 12

13 Обязательная информация УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «РАЙФФАЙЗЕН КАПИТАЛ» WWW.RCMRU.RU ООО «УК «Райффайзен Капитал» - лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам №177-10230-001000 от 31.05.2007 на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, бессрочная. Лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам № 21-000-1-00640 от 21.04.2009 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, бессрочная. Информация раскрывается на сайте www.raiffeisen-capital.ru. Получить подробную информацию о продуктах компании, ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию можно по тел.: +7 (495) 745-52-10, по адресу: 115054, г. Москва, Стремянный переулок, д. 38. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем.   Настоящие материалы подготовлены сотрудниками управляющей компании, отображают частное мнение и не являются обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений).


×

HTML:





Ссылка: