'

Простая биномиальная модель оценки премии опционов

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Простая биномиальная модель оценки премии опционов Мария Антонова


Слайд 1

Простая биномиальная модель оценки премии опциона значение опциона и курса акций рассматривается только в начале и конце некоторого периода времени Т


Слайд 2

Простая биномиальная модель оценки премии европейского опциона call Т0: t – количество месяцев; Passet(T0) – цена актива в момент Т0; Pstrike – цена исполнения опциона; i – ставка без риска; P1asset(T1); P2asset(T1) ? ? Премия опциона


Слайд 3

Момент Т1 если P1asset(T1)<Pstrikе, опцион не исполняется если P2asset(T1) >Pstrikе, ? = Passet - Pstrike


Слайд 4

Портфель без риска Портфель: покупка n акций и продажа 1опциона Портфель без риска, Vportfolio: n*P1asset(T1) = n*P2asset(T1) – ? n = ?/[P1asset(T1) - P2asset(T1)]


Слайд 5

Стоимость портфеля Т0: Passet(T0)*n – ?= Vportfolio*e-i*t/12 ? = Passet(T0)*n – Vportfolio*e-i*t/12


Слайд 6

Числовой пример европейский опцион call t=5 мес Passet(T0)=$33; Pstrike=$36; i=10%; P1asset(T1) = 34; P2asset(T1) = 38 ? ? $34*n = $38*n – 2 >>n = 0.5 $33*0.5- ? = $16.5 – ? $16.5 – ? = $17*e-0.1*5/12 = = $16.31 ? ? =$0.19


Слайд 7

Недостатки модели Не введен элемент вероятностной оценки Ограничивается только двумя конечными значениями актива


×

HTML:





Ссылка: