'

Центральный контрагент на срочном товарном рынке

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Центральный контрагент на срочном товарном рынке 08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 01/09 Закрытое акционерное общество "Расчетно-депозитарная компания" Алешина Виктория Викторовна исполнительный директор


Слайд 1

08.09.2011 Общая информация РДК (ЗАО) – специализированная клиринговая организация на организованном товарном рынке (лицензия ФСФР № 177-11799-000010 от 20.11.2008г.). РДК (ЗАО) является уполномоченной клиринговой организацией для ЗАО «СПбМТСБ», с сентября 2008 г. оказывает клиринговые услуги на спот рынке нефтепродуктов, с декабря 2010 г. – центральный контрагент на срочном рынке. Аккредитовано более 450 участников клиринга, включая ОАО «НК Роснефть», ОАО «ТНК-ВР Холдинг», ОАО «Газпромнефть», ОOО «ЛУКОЙЛ-Резервнефтепродукт», ООО «Сургутэкс», ОАО «Татнефть», ОАО «Транснефтепродукт» и др. Расчетный депозитарий для ОАО «Санкт-Петербургская биржа» и рынка FORTS ОАО «Фондовая биржа РТС» (лицензия № 177-05282-000100 от 19.06.2001г.), Уставный капитал РДК (ЗАО) – 1 500 600 тыс.руб. (по состоянию на 01.09.2011). Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 02/09


Слайд 2

ИНФРАСТРУКТУРА ИНСТРУМЕНТЫ 08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 03/09 Срочный рынок ЗАО «СПбМТСБ» Гарантирующие поставщики Клиринговая организация Центральный контрагент РДК (ЗАО) БИРЖА ЗАО «СПбМТСБ» Пул Расчетных банков Участники Клиенты ПОСТАВОЧНЫЕ фьючерсные контракты на нефтепродукты


Слайд 3

08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 04/09 Заключение фьючерсных контрактов Клиринговая организация Центральный контрагент РДК (ЗАО) Участник клиринга Клиент Участник клиринга Клиент от имени и за счет Участника клиринга от имени Участника клиринга и за счет Клиента (договор комиссии) Профессиональные участники РЦБ (Брокеры) Крупные товарные брокеры Крупные представители реального сектора Банки Представители реального сектора «Ритейловые клиенты» Брокеров «Классическая» Система управления рисками: мониторинг финансового состояния Участников клиринга ежедневная корректировка позиций по рынку с выплатой вариационной маржи (mark-to-market) предоплата депозитной маржи, портфельное маржирование (SPAN©) система лимитов система гарантийных фондов


Слайд 4

08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 05/09 Особенности поставки реального товара Фьючерсный договор (контракт) … может также предусматривать: обязанность стороны фьючерсного договора (контракта) передать другой стороне ценные бумаги, валюту или товар, являющийся базисным (базовым) активом, в том числе путем заключения стороной (сторонами) фьючерсного договора (контракта), и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен фьючерсный договор (контракт), договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара; Приказ ФСФР РФ от 04.03.2010 N 10-13/пз-н "Об утверждении Положения о видах производных финансовых инструментов" Длительные сроки поставки реального товара (~1 мес) Транспортная составляющая, логистика Толеранс, допуски по качеству товара Обычаи делового оборота (договоры поставки в бумажной форме, оформление результатов поставки – товарные накладные и пр. в бумажной форме) НДС


Слайд 5

Формальный алгоритм с учетом транспортной составляющей 08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 06/09 Исполнение фьючерсных контрактов Предпоставочная торговая сессия Клиринговая организация Центральный контрагент РДК (ЗАО) Участник клиринга Клиент Участник клиринга Клиент Заявки на заключение Договора поставки: от имени и за счет Участника клиринга от имени и за счет Клиента (договор поручения) Заключение Договора поставки между реальными участниками поставки Прекращение обязательств по фьючерсным контрактам Договор поставки


Слайд 6

08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 07/09 Участие в процедуре поставки Гарантирующих поставщиков/покупателей Подача заявления, соответствие предъявляемым требованиям Получение статуса Наличие дисбаланса между покупателями и продавцами реального товара Необходимость участия Аукцион по определению фьючерсной цены, по которой ГП готов поставить/принять товар Механизм участия дисбаланс Заключение договоров поставки Подача ГП заявок на физическое исполнение Заключение фьючерсных контрактов с ГП Подача заявок на физическое исполнение Завершение торгов Фьючерсными контрактами


Слайд 7

В рамках деятельности Временного рабочего комитета по организации биржевой торговли газом (Приказ ОАО "Газпром" от 31 января 2008 года №33) совместно с ООО «Газпром межрегионгаз» РДК (ЗАО) работает над проектом по организации рынка поставочных фьючерсов на газ. РДК (ЗАО) будет осуществлять функции центрального контрагента и при торговле фьючерсами, и при поставке реального товара. 08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 08/09 Исполнение фьючерсных контрактов - Центральный контрагент. Возможная перспектива Необходимые предпосылки: Высокая степень стандартизации поставочных процедур и документооборота Наличие механизмов управления процессом поставки со стороны ЦК Наличие общепризнанной оценки добросовестного/недобросовестного завершения поставки (Контролер поставки) Высокая (~100%) вероятность участия Гарантирующих поставщиков/покупателей Преимущества схемы для Участников: Исключение риска на контрагента Минимизация документооборота Возможность подключения Гарантирующих поставщиков/покупателей в течение всего периода поставки


Слайд 8

08.09.2011 Расчетно-депозитарная компания Клиринг на срочном товарном рынке 09/09 Контакты Закрытое акционерное общество "Расчетно-депозитарная компания" 115419, г. Москва, 2-й Верхний Михайловский проезд, дом 9, стр.2 Телефоны: (495) 428-4631  Факс: (495) 428-4631 Интернет-представительство: www.sdco.ru E-mail: office@sdco.ru РДК (ЗАО) – специализированная клиринговая организация на организованном товарном рынке (лицензия № 177-11799-000010 от 20.11.2008г.), расчетный депозитарий для ОАО «Санкт-Петербургская биржа», рынка FORTS ОАО «Фондовая биржа РТС», ОАО «Московская фондовая биржа», (лицензия № 177-05282-000100 от 19.06.2001г.), учреждена в 1998 году. РДК (ЗАО) является уполномоченной клиринговой организацией ЗАО «СПбМТСБ», с сентября 2008 г. оказывает клиринговые услуги на рынке реального товара, с декабря 2010 г. – центральный контрагент на срочном рынке. Аккредитовано более 260 участников клиринга, включая ОАО «НК Роснефть», ОАО «ТНК-ВР Холдинг», ОАО «Газпромнефть», ОOО «ЛУКОЙЛ-Резервнефтепродукт», ООО «Сургутэкс», ОАО «Татнефть», ОАО «Русснефть» и др. Клиринговое обслуживание участников на биржевом товарном рынке: проведение клиринга по широкой линейке инструментов товарного рынка с расчетами в российских рублях; гарантия расчетов и поставки по итогам биржевых сделок на рынке реального товара на условиях «поставка против платежа»; проведение централизованного клиринга и выполнение функций центрального контрагента на срочном товарном рынке; применение современной системы управления рисками в соответствии с мировой практикой и международными стандартами.


×

HTML:





Ссылка: