'

Привлечение капитала на публичном рынке

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Привлечение капитала на публичном рынке


Слайд 1

Содержание Привлечение финансирование на рынках капитала. Интересные факты прошлых лет. Размещение акций и облигаций в 1-й половине 2010 года. Критерии которым должна удовлетворять компания желающая привлечь средства на рынках капитала. Мероприятия по организации выпуска рублевых облигаций


Слайд 2

Привлечение капитала на российском рынке. Интересные факты и примеры 2,23 трлн. руб. ($72 млрд.) 353 эмитентов рублевых корпоративных облигаций сейчас в публичном обращении, в т.ч. 70,4 млрд. руб. от 23 компаний машиностроения; 75,2 млрд. руб. от 38 строительных и девелоперских компаний; 87,1 млрд. руб. от 33 торговых компаний и розничных сетей. $91,6 млрд. было привлечено 138 российскими эмитентами за 10 лет путем размещения акций, в т.ч. $1,8 млрд. в 2009 году ($200 млн. банк «Санкт – Петербург») $3,8 млрд. уже в 2010 году ($398 млн. Группа ЛСР) $50,5 млрд. 45 компаний привлекли в 2007 году. Объемы и число эмитентов будут стремительно расти!


Слайд 3

Торговый оборот по облигациям на ММВБ1 и доходности крупнейших эмитентов2 Долговой рынок РФ Источник: Bloomberg, ММВБ, ЦБ Динамика основных показателей, % 1 Включены сделки в режиме основных торгов и переговорные сделки 2 30-дневная скользящая средняя В мае наблюдались значительные колебания курса национальной валюты из-за нестабильности на мировых финансовых рынках. Долговой рынок был фактически закрыт в течение месяца Несмотря на сохраняющуюся глобальную турбулентность, с начала июня рынок демонстрирует положительную тенденцию на фоне сильных макроэкономических показателей Основными факторами роста активности на долговом рынке РФ являются: Высокий уровень ликвидности в банковской системе Спрос на сырьевых рынках Уменьшение дефицита бюджета Умеренный уровень суверенного долга Потенциал для дальнейшего укрепления курса рубля Стабильно низкий уровень базовой процентной ставки в последнее время


Слайд 4

Первичный рынок рублевых облигаций Крупнейшие недавние размещения Динамика первичных размещений рублевых облигаций: корпоративный и муниципальный сектор1, млн. руб. Источник: Тройка Диалог 1 Не включая «технические» размещения Источник: Сbonds После временного повышения ставок NDF во второй половине апреля и мае котировки снизились, что отражает уверенность инвесторов в стабильности рубля и дает основания ожидать спрос на рублевые облигации со стороны иностранных инвесторов Высокий уровень ликвидности стимулировал спрос на облигации новых выпусков и в летние месяцы суммарный объем размещений превысил 200 млрд. руб. Квази-суверенные выпуски с начала 2010 г. составили около 50% от всего объема первичных рублевых размещений. Сложившаяся ситуация вызвана сравнительно невысоким спросом на более рискованные бумаги со стороны российских коммерческих банков, которые продолжают играть определяющую роль на рынке рублевых размещений * Организатор Тройка Диалог Отраслевая структура корпоративных рублевых облигаций в 1П 2010 г.


Слайд 5

Классические рублевые облигации


Слайд 6

Сравнение возможных инструментов долгового финансирования Банковские кредиты Классические локальные облигации Еврооблигации/ CLN/LPN Гибридные (equity-linked) инструменты


Слайд 7

Классические рублевые облигации: описание инструмента Классические рублевые облигации (от лат. Obligatio – обязательство) – ценная бумага, содержащая обязательство эмитента/заемщика выплатить ее владельцу/кредитору номинальную стоимость или иной имущественный эквивалент по окончании установленного срока. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение указанного в ней процента (купона) от номинальной стоимости либо иные имущественные права ТРЕБОВАНИЯ РОССИЙСКОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА К ЭМИТЕНТАМ КЛАССИЧЕСКИХ РУБЛЕВЫХ ОБЛИГАЦИЙ* Номинальная стоимость всех облигаций эмитента/заемщика не должна превышать размер его уставного капитала (возможно обеспечение/поручительство) Срок существования эмитента – не менее 3х лет Наличие утвержденной годовой бухгалтерской отчетности за 2 завершенных финансовых года ОПРЕДЕЛЕНИЕ УСЛОВНЫЕ КРИТЕРИИ РЕКОМЕНДУЕМЫЕ КОМПАНИЕЙ ТРОЙКА ДИАЛОГ Минимально рекомендуемый объем одного займа - 1,5 млрд. Выручка предприятия должна быть больше объема планируемого облигационного займа в 4-5 раз (минимум) Понятная инвесторам структура (собственности, бизнеса), наличие центров консолидации прибыли. Время от начала подготовки займа до выхода на рынок может составить от 3-х до 6 месяцев


Слайд 8

1 2 3 Мероприятия по организации выпуска рублевых облигаций


Слайд 9

4 6 7 Мероприятия по организации выпуска рублевых облигаций 5


×

HTML:





Ссылка: