'

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В УПРАВЛЕНИИ АКТИВАМИ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В УПРАВЛЕНИИ АКТИВАМИ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ ХАНТЫ-МАНСИЙСК, 2008


Слайд 1

2 ОГЛАВЛЕНИЕ Пенсионные фонды в мире – Драйверы и Бенефициары финансового кризиса Пенсионные фонды в России УК «Альфа-Капитал» на пенсионном рынке


Слайд 2

3 _1. ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ В МИРЕ – ДРАЙВЕРЫ И БЕНЕФИЦИАРЫ МИРОВОГО КРИЗИСА


Слайд 3

4 ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ – ДРАЙВЕРЫ & БЕНЕФИЦИАРЫ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА Рост масштабов мировой индустрии пенсионных фондов Суммарные активы на конец 2007г. – 24,9 трлн. дол. (12,5 трлн. дол. в 1997г.) США 7,9 15 Япония 1,9 3 Великобритания 1 2,6 Канада 0,5 1 Нидерланды 0,4 1 Рост 8,7% за год (7,1% за 10-лет) 90% сосредоточены в 5 странах – США, Великобритания, Япония, Канада и Нидерланды Суммарные активы составляют 82% ВВП (64% в 1997г.) По данным Watson Wyatt 2008 Global Pension Assets Study


Слайд 4

5 3-4 года назад - в поисках новых возможностей для инвестиций - фонды двинулись в более рискованные, но и более доходные активы: Недвижимость Товарные рынки (золото, нефть, сельхозпродукция) Хедж-фонды Структурированные продукты (SIV) (в т.ч. связанные с ипотекой сабпрайм) Использование QUANT-стратегий РЕЗУЛЬТАТ Изменение структуры вложений и стратегий Снижение доли акций и облигаций (на 2007г.) рост доли альтернативных инвестиций Акции – 56,4% (51,6% в 1997г., 61% в 2005г.) Облигации – 27,7% (36,5% в 1997г.) Альтернативные - 15,9% (11,7% в 1997г.) ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ – ДРАЙВЕРЫ & БЕНЕФИЦИАРЫ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА


Слайд 5

6 Активы индустрии столь велики, что пенсионные фонды на существующем рынке могут выполнять функции Двигателя рынка Как Стабилизатора, так и Дестабилизатора ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ – ДРАЙВЕРЫ & БЕНЕФИЦИАРЫ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА Участие в последствиях кризиса Проблемы (актуарный дефицит) Ограничения со стороны регуляторов ФОНДЫ ПОНИМАЮТ НЕОБХОДИМОСТЬ СМЕНЫ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСИТИРОВАНИЯ И СТРАТЕГИЙ Метаморфозы индустрии РЕЗУЛЬТАТ Увеличение результатов по доходности в 2004-06гг. Перегрев рынков РЕЗУЛЬТАТ


Слайд 6

7 НОВАЯ ПАРАДИГМА В ИНВЕСТИРОВАНИИ ПЕНСИОННЫХ АКТИВОВ НА ЗАПАДЕ (ПОИСК РЕШЕНИЯ ПРОБЛЕМ) 2007-08 И ДАЛЕЕ Стабильный доход и умеренный риск в «классике» (альфа-продукты - 130\30) Управление инвестиционным процессом с учетом будущих обязательств (Liability-Driven Investments (LDI) Structured Investment Vehicles с защитой капитала FoHF (Funds of Hedge Funds) Fundamental products - Private Equity Новые альтернативные рынки (алмазы, арт, вино) Снова акции


Слайд 7

8 _2. ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ В РОССИИ


Слайд 8

9 РОССИЙСКАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА На конец полугодия 2008г. 545 млрд. руб. Это 0,1% мировой индустрии Это около 25% российского рынка управления активами Огромный потенциал (ОПС + система софинансирования) (наш прогноз) К 2011г. сумма пенсионных накоплений превысит сумму пенсионных резервов (более 0,8 трлн. руб.) Пенсионные накопления по системе ДПС составят 0,5 трлн. руб. Суммарно пенсионные активы составят 2,5 трлн. руб. Масштабы индустрии


Слайд 9

10 РОССИЙСКАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА Поиск путей (потребность в новых продуктах) Депозиты ЗПИФН Новые ПИФы Структурированные продукты Продукты, привязанные к инфляции Влияние кризиса


Слайд 10

11 _3. УК «АЛЬФА-КАПИТАЛ» НА ПЕНСИОННОМ РЫНКЕ


Слайд 11

12 УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ «АЛЬФА-КАПИТАЛ» Рейтинги Преимущества ОСНОВНОЙ ПРИНЦИП ДЕЯТЕЛЬНОСТИ Крупнейшие НПФ, сотрудничающие с «Альфа-Капитал» Создана в 1996 году Более 31 200 000 000 рублей активов под управлением, в том числе более 6 200 000 000 рублей – активы пенсионных фондов Под управлением активы 30 НПФ, 26 страховых компаний 21 ПИФов, в т.ч. 3 ЗПИФ недвижимости ААА Рейтинг наивысшей надежности Национальной рейтинговой компании Крупная компания – лидер рынка доверительного управления Сильная команда профессионалов 11-летний опыт успешного управления инвестициями Индивидуальный подход к клиенту КЛИЕНТООРИЕНТИРОВАННЫЙ ПОДХОД, ПРОЗРАЧНОСТЬ БИЗНЕС-ПРОЦЕССОВ И ПОНИМАНИЕ ПОТРЕБНОСТЕЙ КЛИЕНТА


Слайд 12

13 АЛЬФА-КАПИТАЛ НА ПЕНСИОННОМ РЫНКЕ Долгосрочность партнерских отношений Обеспечение сохранности, ликвидности и доходности «активов» НПФ. Готовность делить с пенсионными фондами риски. Расширение клиентского сервиса. Предложение пенсионным фондам моделей, в которых УК А-К готова направлять часть ожидаемых в будущем доходов от управления активами фондов на решение задач пенсионных фондов: решение вопросов, связанных с агентскими сетями и привлечение застрахованных лиц через агентов (физических и юридических лиц), финансирование совместных мероприятий, связанных с привлечением в фонды застрахованных лиц и вкладчиков (участников), непосредственное финансирование программ привлечения застрахованных лиц в рамках объявленной государством программы софинансирования и участников по программам дополнительного пенсионного обеспечения. Вектор сотрудничества


Слайд 13

14 ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ Как правило, горизонт инвестирования принимается равным 3 года. Договором может быть установлен иной срок инвестирования. Вывод активов возможен в любое время без взимания штрафа за досрочное изъятие средств. Управляющая компания при заключении договора о размещении пенсионных резервов готова принять обязательства как по сохранности активов, так и по обеспечению минимально допустимого уровня доходности инвестиционных вложений. Строится согласно законодательным ограничениям и внутренней инвестиционной политике НПФ и Управляющей компании. Размещение активов планируется лишь в заранее согласованные классы активов. Сроки инвестирования Гарантии сохранности активов Инвестиционная политика


Слайд 14

15 Инвестиционные стратегии «Пенсионные резервы», «Пенсионные резервы-Голубые фишки», «Пенсионные накопления» ОПИФСИ «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов», структура размещения которого полностью соответствует требованиям постановления правительства №63 Линейка ЗПИФов недвижимости, дающая возможность НПФ участвовать в инвестиционных проектах (в т.ч. на условиях фиксированного уровня доходности) Линейка открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, покрывающая весь диапазон целевых рисков и возможных доходностей для размещения ИОУД СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ ПРОДУКТЫ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ НПФ


Слайд 15

16 СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ФОНД ОПИФА «АЛЬФА-КАПИТАЛ ФОНД ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ» Получение дохода, сравнимого со сбалансированными стратегиями, при меньшем уровне риска и более широкой диверсификации инструментов, в рамках структуры активов, соответствующей законодательству РФ о размещении пенсионных резервов. Инвестиционная идея 20% ММВБ + 80% Trust High Grade Бенчмарк Стратегия фонда Инвестирование в акции российских эмитентов с максимальным потенциалом роста, в облигации I и II эшелона, обладающие премией в доходности к рынку. Динамичное управление соотношением акций и облигаций в портфеле, направленное на снижение волатильности котировки пая и получение максимальной доходности при уровне риска, меньшем, чем в классических сбалансированных стратегиях.


Слайд 16

17 Структурированная нота*«АЛЬФА-ГАРАНТ» - эффективное соединение двух идей ГАРАНТИЯ ВОЗВРАТА КАПИТАЛА, обеспеченная одним из крупнейших банков мира ДОХОДНОСТЬ ПАЕВОГО ФОНДА АКЦИЙ «АЛЬФА-КАПИТАЛ АКЦИИ» - самого доходного открытого неотраслевого фонда России в 2007 году по данным Investfunds 100% защита капитала** уровня АА + Standard & Poor’s Высокое (в среднем 80%***) участие в доходности фонда акций «Альфа-Капитал Акции» Базовый актив Альфа-Гарант - активно управляемый фонд. Это выгодно отличает его от классических продуктов с защитой капитала, базовый актив которых – фиксированная корзина ценных бумаг, и поэтому их возможность динамично реагировать на изменения конъюнктуры рынка ограничена Возможность досрочного вывода средств**** _1 _2 _3 _4 ПРОДУКТ С ЗАЩИТОЙ КАПИТАЛА АЛЬФА ГАРАНТ **.обязательство 100% гарантии возврата капитала предусмотрено эмитентом ценной бумаги при ее выпуске. *** Данные основаны на исторической волатильности фонда за последние 3 года. Участие может изменяться в зависимости от волатильности базового актива **** Срок инвестирования 3 года. При досрочном выводе средств 100% возврата капитала не гарантируется Примечание *Структурированная нота Альфа-Гарант квалифицирована на территории РФ в качестве облигации иностранного эмитента


Слайд 17

18 ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД «АЛЬФА-КАПИТАЛ АКЦИИ» Открытый паевой инвестиционный фонд акций АЛЬФА-КАПИТАЛ АКЦИИ - фонд-«флагман» УК «Альфа-Капитал», лидера рынка коллективных инвестиций Создан 30 апреля 2003 года Награды фонда Индекс ММВБ Бенчмарк 2007 Премия «Финансовый Олимп», в номинации «Популярный ПИФ», РБК. 2005 Премия «Финанс.» - «Лучший среди фондов акций», журнал «Финанс.» *По данным Investfunds Примечание Рейтинг А - высокий уровень качества управления активами фонда ОПИФ «Альфа-Капитал Акции» - наивысшая оценка в Рейтинге качества управления активами фондов по версии Эксперт РА НЛУ (2005 год) Старший портфельный управляющий Андрей Килин - лучший управляющий на рынке открытых паевых фондов в 2007-м году в рейтинге РБК. Лауреат премии РБК «Финансовый Олимп» в номинации «Лучший управляющий ПИФом». Управляющий фонда


Слайд 18

19 ЗАКРЫТЫЕ ФОНДЫ НЕДВИЖИМОСТИ Участие НПФ в инвестиционных проектах, реализуемых посредством конструкции закрытых фондов недвижимости Для внешних инвесторов участие в проектах возможно на условиях гарантированного (согласованного Сторонами) уровня доходности Гибкий подход при создании ЗПИФов с участием НПФ Возможные суммы для размещения: от 20 до 200 млн.рублей Сохранение и преумножение средств инвестора за счет размещения их в активы с фиксированной доходностью и гарантией возврата Уровень доходности определяется в зависимости от объемов и сроков размещения управляющими компаниями негосударственных пенсионных фондов средств пенсионных резервов и собственных средств в проекты ООО УК «Альфа-Капитал» Предлагается для размещения средств имущества для обеспечения уставной деятельности и пенсионных резервов Преимущества ЗПИФов Цели инвестирования Дополнительные условия


Слайд 19

20 СУЩЕСТВУЮЩИЕ ЗПИФН С начала 2008 года было сформировано три ЗПИФН ИТОГО 1 238 млн. руб. 2 250 млн.руб. ИТОГО: Суммарная СЧА всех закрытых фондов недвижимости под управлением УК «Альфа-Капитал» на 30.06.08 составляет 1 238 млн. рублей. Результат


Слайд 20

21 ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ЗПИФН Потенциал развития Подготовка анализа земельного рынка России. Фиксация земельных участков и их последующая оценка - Новосибирск. Подготовка оценки Penny Lane по Довиль. Переоформление прав аренды на собственность - Светлогорск. Volga Group подготовка Соглашения о намерениях.


Слайд 21

22 ОБЯЗАТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ООО УК «Альфа-Капитал». Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00028 от 22 сентября 1998 года, выдана ФСФР России без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-08158-001000, выдана ФСФР России 30 ноября 2004 года, без ограничения срока действия Сведения о паевых инвестиционных фондах, находящихся под управлением ООО УК «Альфа-Капитал»: 1Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Акции» (ОПИФА «Альфа-Капитал Акции»). Правила доверительного управления ОПИФ «Альфа-Капитал Акции» зарегистрированы ФКЦБ России за № 0093-59893565 от 21.03.2003 г. 2, Интервальный паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Акции роста» (ИПИФА «Альфа-Капитал Акции роста»). Правила доверительного управления ИПИФА «Альфа-Капитал Акции роста» зарегистрированы ФСФР России 12.12.2006 г за № 0697 - 94121997. 3, Открытый индексный паевой инвестиционный фонд "Альфа-Капитал Индекс ММВБ" (ОИПИФ "Альфа-Капитал Индекс ММВБ"). Правила доверительного управления ОИПИФ «Альфа-Капитал Индекс ММВБ» зарегистрированы ФСФР России за № 0695 – 94121916 от 12.12.2006г 4, Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Электроэнергетика» (ОПИФА «Альфа-Капитал Электроэнергетика»). Правила доверительного управления ОПИФА «Альфа-Капитал Электроэнергетика» зарегистрированы ФСФР России за № 0703 – 94122554 от 12.12.2006 г. 5, Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Нефтегаз» (ОПИФА «Альфа-Капитал Нефтегаз»). Правила доверительного управления ОПИФА «Альфа-Капитал Нефтегаз» зарегистрированы ФСФР России за № 0698 - 94121750 от 12.12.2006 г. 6, Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Телекоммуникации» (ОПИФА «Альфа-Капитал Телекоммуникации»). Правила доверительного управления ОПИФА «Альфа-Капитал Телекоммуникации» зарегистрированы ФСФР России за № 0699 – 94121833 от 12.12.2006 г. 7, Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Металлургия» (ОПИФА «Альфа-Капитал Металлургия»). Правила доверительного управления ОПИФА «Альфа-Капитал Металлургия» зарегистрированы ФСФР России за № 0696 – 94121678 от 12.12.2006г. 8, Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Потребительский сектор» (ОПИФА «Альфа-Капитал Потребительский сектор»). Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России за № 0907-94126486 от 07.08.2007 г. 9, Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Предприятия с государственным участием» (ОПИФА «Альфа-Капитал Предприятия с государственным участием»). Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России за № 0908-94126724 от 07.08.2007 г. 10, Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Альфа-Капитал Финансы» (ОПИФА «Альфа-Капитал Финансы»). Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России за № 0907-94126641 от 07.08.2007 г. 11, Интервальный паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций "Альфа-Капитал" (ИПИФ СИ "Альфа-Капитал"). Правила доверительного управления ИПИФ СИ «Альфа-Капитал» зарегистрированы ФКЦБ России 05.04.1999 г. за № 0034-18810975. 12, Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Альфа-Капитал Облигации Плюс» (ОПИФО «Альфа-Капитал Облигации Плюс»). Правила доверительного управления ОПИФ «Альфа-Капитал Облигации Плюс» зарегистрированы ФКЦБ России за № 0095-59893492 от 21.03.2003г 13, Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций "Альфа-Капитал Резерв" (ОПИФО облигаций "Альфа-Капитал Резерв"). Правила доверительного управления ОПИФ облигаций "Альфа-Капитал Резерв" зарегистрированы ФКЦБ России за № 0094-59893648 от 21.03.2003г. 14,Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Сбалансированный» (ОПИФ СИ «Альфа-Капитал Сбалансированный»). Правила доверительного управления ОПИФ СИ «Альфа-Капитал Сбалансированный» зарегистрированы ФСФР России 13.04.2006 г за № 0500-94103344. 15, Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов». (ОПИФ СИ «Альфа-Капитал Фонд пенсионных резервов»). Правила зарегистрированы ФСФР России за № 0888-94124636 от 05.07.2007 г. 16, Закрытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций "Альфа-Капитал Рантье" (ЗПИФСИ "Альфа-Капитал Рантье"). Правила доверительного управления ЗПИФСИ "Альфа-Капитал Рантье" зарегистрированы ФСФР России за № 1220-94141741 от 21.02.2008 г. Правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов под управлением ООО УК «Альфа-Капитал» предусмотрены надбавки к расчетной стоимости паев при их покупке и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении. Обращаем Ваше внимание на то, что взимание скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Подробную информацию о деятельности ООО УК «Альфа-Капитал» и паевых инвестиционных фондов, находящихся под ее управлением, включая тексты правил доверительного управления, всех изменений и дополнений к ним, а также сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев Вы можете получить по адресу 123001, Москва, ул. Садовая-Кудринская, д.32, стр. 1 Телефоны: (495)783-4-783, 8(800)200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru


Слайд 22

23 ТОЧКИ РОСТА


×

HTML:





Ссылка: