'

Международная отчетность на долговом рынке: на одном языке с инвесторами.

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Международная отчетность на долговом рынке: на одном языке с инвесторами. Биленко Павел Инвестиционная группа «Планета Капитал» Международная конференция МСФО: ПРАКТИКА ПЕРЕХОДА И ВНЕДРЕНИЯ 24-25 ноября, Санкт - Петербург


Слайд 1

Рынок корпоративных облигаций Начало активного развития рынка в России – 2003 год Объем рынка на сегодня – 402,36 млрд. руб. Основные участники рынка – российские и западные банки, институциональные инвесторы Сформирована структура рынка как по кредитному качеству эмитентов, так и по отраслевому признаку. Объемы облигационных займов сегодня позволяют выходить на рынок любой компании среднего и крупного размера в России. Наибольший объем займа на сегодня – 15 млрд. руб. (Внешторгбанк), максимальный объем займов одного эмитента – 27 млрд. руб. (ОАО РЖД)


Слайд 2

Динамика объема рынка корпоративных облигаций


Слайд 3

Основные инвесторы на рынке корпоративных облигаций


Слайд 4

Требования инвесторов к компании – эмитенту корпоративных облигаций Финансовая прозрачность Прозрачная структура собственности Система корпоративного управления, удовлетворяющая рыночным требованиям Кодекс корпоративного поведения Рейтинг корпоративного управления Кредитное качество


Слайд 5

Динамика процентных ставок для высококлассных заемщиков


Слайд 6

Машиностроительная отрасль на рынке облигаций: выгоды прозрачности


Слайд 7

Строители и девелоперы – начало выхода из тени


Слайд 8

Миракс Групп – первый строитель с международной отчетностью


Слайд 9

Факторы успеха группы Миракс на долговом рынке Подготовка консолидированной отчетности по стандартам US GAAP Аудит отчетности KPMG Получение кредитных рейтингов от РА Эксперт и Moody’s Программа мероприятий по «продвижению» эмитента и займа среди инвесторов – Investor Relations Итог – низкая ставка купонов при размещении облигаций относительно компаний-аналогов (средняя ставка на 3 года – 11,5% против 15,5% у ЛенСпецСМУ), высокий спрос на облигации (на аукционе спрос превысил объем займа в 2,5 раза), положительный имидж заемщика.


Слайд 10

С чем связана более высокая оценка компаний, составляющих отчетность по международным стандартам? Адекватная оценка активов компании Больше возможностей для анализа показателей рентабельности Большая степень прозрачности финансов в связи с отсутствием необходимости оптимизации отчетности для налоговых органов Появление у инвесторов базы для сравнения с компаниями-аналогами и возможности правильно оценить справедливые кредитные спрэды


Слайд 11

Спасибо за внимание Закрытое акционерное общество «Планета Капитал» Год основания – 1994 Член Фондовой биржи ММВБ, СПВБ Лицензии на осуществление брокерской, дилерской деятельности В 2005 году компания выступила ведущим организатором трех облигационных займов на сумму 1,8 млрд. руб. 191015, Санкт-Петербург, Фуражный пер., д. 3. Телефоны: +7 (812) 327-37-17 , +7 (095) 737-09-08 Факс: +7 (812) 327-39-78 http://www.plancap.ru/


×

HTML:





Ссылка: