'

Инвестирование и кредитование предприятий энергетической отрасли в России – финансовые стратегии

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Инвестирование и кредитование предприятий энергетической отрасли в России – финансовые стратегии Хабаровск Октябрь 2008 Eлена Даныш Глава офиса ЕБРР в Дальневосточном федеральном округе


Слайд 1

2 Финансирование “ГОЭЛРО-2” Кредитоспособность энергокомпаний по видам деятельности Финансовая стратегия для ГенК, СетевыхК и РаспредСетевыхК Финансирование с ЕБРР Проекты ЕБРР Крупнейший проект ЕБРР в Хабаровском крае Содержание


Слайд 2

3 Финансирование ГОЭЛРО-2 2006-2010 Инвестиционная программа, млрд ам долларов Инвестиции и источники финансирования, $млрд Финансирование по типам компаний Источники финансирования Источник: РАО ЕЭС, апрель 2007 Выполнение финансовых целей Увеличение капитала ГенКом – в соотв-и с ожиданиями Привлечение долга – ниже плана Выпуск облигаций Синдицированные кредиты Рост инвест-ых потребностей Рост стоимости контрактов Инфляция


Слайд 3

4 Варианты финансирования Ак. Кап-л (доп капитал) ДС кредит - ??? Короткий срок <1 года Средний срок 1-5 лет Долгий срок 5+ Рублевые облигации, Синдиц-ые кредиты, CLN, Евробонды, Структурированное фин-е, Проектное фин-е, Лизинг КС банк-е кредиты Коммерческие ц/б Общая проблема: долгосрочных кредитов либо нет, либо слишком дорого


Слайд 4

5 Кредитоспособность ОГК Генерация электричества Коммерческий риск Нормативный риск ОГК Низкий Средний Высокий Высокий Срединй Низкий OГК


Слайд 5

6 Кредитоспособность ТГК Генерация электричества и тепла Коммреческий риск Нормативный риск ТГК Low Medium High High Medium Low ТГК Риски


Слайд 6

7 Кредитоспособность ФСК Передача по магистральным сетям Коммерческий риск Нормативный риск ФСК Low Medium High High Medium Low Профиль рисков ФСК


Слайд 7

8 Кредитоспособность МРСК Распределительные сети Коммерческий риск Нормативный риск МРСК Low Medium High High Medium Low МРСК МРСК Профиль рисков


Слайд 8

9 Финансовая стратегия


Слайд 9

10 Коммерческий риск Нормативный риск МРСК ФСК Низкий Средний Высокий Высокий Средний Низкий ТГК Коммерческий и нормативный риски (ожидания после реформы)… ОГК ОГК ТГК МРСК МРСК ФСК


Слайд 10

11 Стратегия ЕБРР в энергетическом секторе в России «… с началом третьего этапа реформирования энергетики, ЕБРР будет активизировать свою инвестиционную деятельность как в виде ак капитала, так и долга с тем, чтобы способствовать улучшению электрогенерирующих мощностей, модернизации инфраструктуры и энергосбережению» (Стратегия ЕБРР в Российской Федерации) Поддерживать реформы в энергетике Развивать конкуренцию и рын. либер-ю Способствовать приват-ии и частным инвестициям Приоритет инв-й в экологию, э/сбережение и возобновляемые источники энергии Помочь привлечь фин-е для обширных инв пром-м ГенК, СетК и РаспредСетК на третьем этапе реформ-я сектора


Слайд 11

12 Продукты ЕБРР/Потребности клиента Ак кап-л в ОГК/ТГК вместе со стратегическим инвестором Рублевый долг (A/B кредит) для энергосберегающих инвестиций в генерацию (ОГК/ТГК) и инфраструктуру (сетевые и распредсетевые) Кредиты на энергосбережение промышленным клиентам Долг/ак кап-л компетентным частным операторам (IPP, независимые производители электроэнергии)


Слайд 12

13 Финансирование ЕБРР – создавая стоимость Собств.кап-л акционеров Добавленная стоимость от ЕБРР Долгосроч. руб фин-е Синдикация под статусом привилегированного кредитора Катализатор к получению доступа к дополнительному долгу Гибкая структура сделок Смягчение полит рисков Полит диалог с Прав-ом и регулирующими органами Гранты на тех помощь Финансирование и мониторинг Разделение рисков через участие в капитале Репутация качеств. инвестиции Отраслевой опыт через Совет Директоров Повышение инвест. стоимости Позиционирование как нейтральной стороны Equity Financing Долгосроч. Долг


Слайд 13

14 Инвестиции ЕБРР в акционерный капитал


Слайд 14

15 Кредит с ЕБРР Основные условия: Срок 10-15 лет Моспрайм+Маржа Возможность фиксирования ставки С обеспечением или без обеспечения Гибкие и непривязанные Долг/Капитал 50-60% Долг/EBITDA 4-5 Покрытие процентных платежей – case by case Предваряющие условия для ОГК


Слайд 15

16 ЕБРР – долгосрочный кредитор Портфель ЕБРР по срокам на конец 2007 Средневзвешеная срочность 10.5 лет Менее 2 лет 0% 2 - 5 лет 18% 5 - 10 лет 35% 10 - 15 лет 37% Более 15 лет 9% Top 20 кредиторов в 2007 на сроки свыше 5 лет Source: Dealogic and EBRD


Слайд 16

17 ЕБРР – 16 лет работы $43.9 млрд инвестиций в 2,250 пректов Акц.капитал $8.5млрд Кредиты $35.4млрд Общий объем подписаний: Все сектора ($млрд) Акц. Капитал $1.8млрд Кредиты $9.0млрд ЕБРР Россия $10.8 млрд инвестиций в 550 проектов Россия


Слайд 17

18 Пример: ГидроОГК - Модернизация Проект: восстановление нескольких подразделений 10.000-мегаваттного Волго-Камского гидрокаскада и разработка возобновляемых источников энергии Финансирование: Кредит ЕБРР до 6,3 млрд. рублей, Часть кредита была синдицирована


Слайд 18

19 Инвестиции в акции ОГК-5 Приобретение ЕБРР до 10% обыкновенных акций ОГК-5, одной из шести генерирующих компаний оптового рынка электроэнергии, действующих в российском энергетическом секторе. Выручка от открытого размещения акций будет направлена на реконструкцию четырех основных электростанций ОГК-5


Слайд 19

20 Финансирование нового российского пассажирского самолета «Суперджет 100» Кредит компании «Гражданские самолеты Сухого» в размере 100 млн. евро на разработку и создание нового регионального пассажирского самолета в Российской Федерации Семейство самолетов «Суперджет 100» представляет собой полностью пригодный для продажи товар, предназначенный для реализации по всему миру


Слайд 20

21 Контакты в ЕБРР Вадим Дормидонтов Старший банкир, департамент энергетики, ЕБРР, Москва Tel: +7 (495) 787 1111 Fax: +7 (495) 787 1122 Email: dormidov@ebrd.com Елена Даныш Глава представительства ЕБРР в Дальневосточном федеральном округе Tel: +7 (4232) 51 77 66 Fax: +7 (4232) 51 77 67 Email: danyshe@vld.ebrd.com


×

HTML:





Ссылка: