'

Тема 8. Оценка финансового состояния предприятия

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Тема 8. Оценка финансового состояния предприятия


Слайд 1

8.1.Содержание и значение финансового анализа в деятельности предприятия Цель и задачи финансового анализа В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы прежде всего собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.


Слайд 2

Ключевой целью финансового анализа является : определение числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.


Слайд 3

Локальные цели финансового анализа: - определение финансового состояния предприятия; - выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; - установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; - прогноз основных тенденций финансового состояния.


Слайд 4

Альтернативность целей финансового анализа : определяют не только его временные границы, она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.


Слайд 5

Цели исследования достигаются в результате решения ряда аналитических задач: - предварительный обзор бухгалтерской отчетности; - характеристика имущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов; - оценка финансовой устойчивости; - характеристика источников средств: собственных и заемных; - анализ прибыли и рентабельности; - разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами в конечном счете являются объем и качество аналитической информации. Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.


Слайд 6

Роль финансового анализа в принятии управленческих решений Финансовый анализ - является важным составным элементом финансового менеджмента. Финансовый менеджмент — это искусство управления финансами предприятий, т. е. денежными отношениями, связанными с формированием и использованием их капитала и доходов. Данное искусство управления проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды.


Слайд 7

Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам: изучение динамики цен на товары и услуги; - ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг; - деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.


Слайд 8

Субъектами анализа являются : предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов.


Слайд 9

Например : собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли). Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.


Слайд 10

Банки-кредиторы заинтересованы : в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдали, оценить риск по возвратности кредитов ц уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным обязательствам, но и его платежеспособность с позиции ее сохранения в будущем.


Слайд 11

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует: оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.


Слайд 12

Поставщики и подрядчики заинтересованы : в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.


Слайд 13

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.


Слайд 14

Налоговые органы пользуются : данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом о несостоятельности (банкротстве) на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетами всех уровней. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.


Слайд 15

финансовый анализ является: прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.


Слайд 16

С помощью финансового анализа принимаются решения по: 1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборотных активов); 2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги); 3) выплате дивидендов владельцам акций; 4) мобилизации резервов экономического роста (роста объема продаж и прибыли).


Слайд 17

Логика финансового анализа и его взаимосвязь с принятием и реализацией управленческих решений


Слайд 18

8.2. Анализ финансового состояния предприятия Анализ финансовой устойчивости. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.


Слайд 19

В анализе финансовой устойчивости важное место уделяется реальным активам. Реальные активы — это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.


Слайд 20

Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используются коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников: , где Ка— коэффициент автономии; М — собственные средства, руб.; S И— общая сумма источников средств, руб.


Слайд 21

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств: Где: Ку— коэффициент финансовой устойчивости; К — кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.; 3 — заемные средства, руб


Слайд 22

Анализ кредитоспособности Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен одним из важных показателей кредитоспособности является ликвидность.


Слайд 23

Ликвидность хозяйствующего субъекта: это способность его быстро погашать свою задолженность. По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам и погашения и в порядке возрастания сроков


Слайд 24

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам и погашения и в порядке возрастания сроков.


Слайд 25

Ликвидность можно определить с помощью ряда коэффициентов: коэффициент абсолютной ликвидности: нормативное значение 0,05-0,2; Коэффициент быстрой ликвидности: нормативное значение 0,5-1;


Слайд 26

Коэффициент текущей ликвидности: нормативное значение 1,5-2. коэффициент обеспеченности :


Слайд 27

Оборачиваемость оборотных средств: исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости)


Слайд 28

Продолжительность одного оборота оборачиваемость оборотных средств в днях) представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период: Где: Z — оборачиваемость оборотных средств в днях; О — средний остаток оборотных средств, руб.; t — число дней анализируемого периода (90, 360); В — выручка от реализации за анализируемый период, руб.


Слайд 29

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств: где К — коэффициент оборачиваемости, обороты. О — средний остаток оборотных средств, руб.; В — выручка от реализации за анализируемый период, руб.


Слайд 30

Фондоотдача основных фондов : определяется отношением объема выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости основных фондов.


Слайд 31

Фондоотдача нематериальных активов : определяется отношением объема выручки к среднегодовой стоимости нематериальных активов. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов и нематериальных активов.


Слайд 32

Фондоемкость : есть величина, обратная фондоотдаче.


Слайд 33

Рентабельность капитала: Где: R— уровень рентабельности каптала, %; П — балансовая прибыль, руб.; Т - выручка, руб.; Ко — коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; Ф — фондоотдача основных фондов; Фи — фондоотдача нематериальных активов.


Слайд 34

Цена фирмы определяется по формуле: где: Ц — цена фирмы, руб.; Ч — годовая чистая прибыль, руб., П — размер банковского процента в долях единицы; К — балансовая стоимость активов, руб


Слайд 35

Коэффициент самофинансирования: где: П — прибыль, направляемая в фонд накопления, руб., А — амортизационные отчисления, руб.; К — заемные средства, руб.; 3 — кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб. Данный коэффициент показывает соотношение источников финансовых ресурсов, т.е., во сколько раз собственные источники финансовых ресурсов превышают заемные и привлеченные средства, а также характеризует определенный запас финансовой прочности хозяйствующего субъекта.


Слайд 36


×

HTML:





Ссылка: