'

ТГК-2 сегодня и завтра Стратегия активного роста

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

ТГК-2 сегодня и завтра Стратегия активного роста Сентябрь 2007г. Государственная регистрация ТГК-2 19 апреля 2005 г. Крупнейший акционер РАО "ЕЭС России" - 49, 36% Операционная деятельность компании запущена с 1 июля 2006г.


Слайд 1

2 Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой Компанией, и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.


Слайд 2

3 ГУ по Архангельской обл.: Архангельская ТЭЦ Северодвинская ТЭЦ-1 Северодвинская ТЭЦ-2 Тепловые сети ГУ по Вологодской обл.: Вологодская ТЭЦ мини-ТЭЦ "Белый Ручей” Тепловые сети ГУ по Костромской обл.: Костромская ТЭЦ-1 Костромская ТЭЦ-2 Шарьинская ТЭЦ Котельные, тепловые сети ГУ по Новгородской обл.: Новгородская ТЭЦ ГУ по Тверской области: Тверская ТЭЦ-1 Тверская ТЭЦ-3 Тверская ТЭЦ-4 Вышневолоцкая ТЭЦ Котельные, тепловые сети ГУ по Ярославской обл.: Ярославская ТЭЦ-1 Ярославская ТЭЦ-2 Ярославская ТЭЦ-3 Котельные, тепловые сети Капитализация ТГК-2 – 26,8 млрд. руб. или $1 млрд. по состоянию на 08.10.2007 Размер уставного капитала ТГК-2: 11 124 968 918, 18 руб. Уставный капитал разделен на 1 095 996 358 137 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 копейка и 16 500 533 681 привилегированных акций номинальной стоимостью 1 копейка Кратко о ОАО «ТГК-2» *Консолидированные показатели по ОАО «ТГК-2» с ДЗО ОАО «ПМТЭЦ» и ОАО «АГК» за 2007г. Структура уставного капитала ОАО «ТГК-2» (далее – ТГК-2): Производственные показатели: Акции ТГК-2 включены в Котировальный список Б фондовых бирж: 20 марта 2007 года - на ММВБ, 05 октября 2007 года – на РТС 02 октября 2007 года подписано Депозитное соглашение с банком-депозитарием (Дойче Банк) для организации выпуска GDR на акции ТГК-2


Слайд 3

4 Прирост электропотребления* региона 3-5% в год *Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ 2007-2015гг. (приказ 444), РДУ Млрд. кВт.ч. +15% +23% +18% +16% +19% +14% В 2006г. по ОЭС Северо-Запада дефицит мощности составил ок. 1 ГВт* Рост потребления по ОЭС Северо-Запада + 19 млрд. кВт.ч. или 22% ТГК-2 расположена между двумя мощными энергодефицитами: Москва и С.-Петербург. Нарастание дефицита по всем окружающим энергосистемам Рост потребления по Московской энергосистеме +27 млрд. кВт.ч. или +30% Тенденции рынков – Нарастание дефицита электроэнергии Значительный потенциал расширения рынка тепла Потенциал расширения рынка тепла до 2011г. 5,2 млн. Гкал, нагрузка 1,1 тыс. Гкал/ч Анализ прочих тепловых рынков выявил 21 потенциально интересных города с объемом 10 млн. Гкал в год Архангельская энергосистема - избыточна по генерирующим мощностям (319 МВт) Существующий сальдо-переток из Вологодской системы (140 МВт зима) обусловлен экономическими факторами


Слайд 4

5 Топливообеспечение ТГК-2. Тенденции рынка топлива – недоступность и резкий скачок цен на газ Добыча ГАЗА в РФ в 2005г. 640,6 млрд. м3 =>Баланс газа в РФ в 2010г. Добыча и импорт из СНГ Внутренний спрос и экспорт 12% 44% 732 828 Импорт Экспорт Дефицит 96 Прогнозируется дефицит газа Поставщики угля планируют рост добычи Объемы Цены Руб/тут СУЭК (28% рынка) и Южкузбассуголь (6% рынка) – увеличение добычи при наличии спроса Южный Кузбасс (6% рынка) +59% УК Кузбассразрезуголь (14% рынка) +36% ХК Якутуголь (3% рынка) +35% *Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ до 2015гг. (приказ 444), СМИ, Интернет +25% +28% +28% +29% +12% +12% +11% +7% Уголь становится более экономичным топливом по ГУ ТГК-2 в 2008-2010гг. Разведанные запасы УГЛЯ - 200 млрд.т Добыча 2005г. - ок.300 млн. т Динамика цен на примере Твери 6 мес. 2007г.


Слайд 5

6 Ключевые предпосылки стратегии ТГК-2 Когенерация – наиболее экономичный режим выработки электроэнергии и тепла и залог конкурентоспособности ТЭЦ на рынках тепла и электроэнергии (доля теплофикационной выработки 6 мес. 2007г. – 72%) Расположение в дефицитных по электроэнергии регионах (Ярославль, Новгород, Вологда), рядом с остродефицитными регионами (Москва, С.-Петербург) Системное ограничение на переток электроэнергии в Архангельскую энергосистему (180 МВт зимой, 160 МВт летом в нормальном режиме) Работа на тепловых рынках региональных центров и значительный потенциал роста нагрузок -+5,2 млн. Гкал до 2011г. Наличие потребителей электроэнергии на шинах для развития двусторонних отношений – около 30% отпуска э/э ТГК-2 Возврат на сжигание проектного топлива с относительно небольшие затраты - угля ( ЯТЭЦ-2, НТЭЦ, КТЭЦ-2, ТТЭЦ-3) и развитие угольной мощности как стратегия ухода от газовой зависимости Возможность использования действующего оборудования и инфраструктуры для ввода новой мощности – минимальные капвложения и залог конкурентоспособности на рынке мощности


Слайд 6

7 Стратегическая цель ТГК-2 – инвестиционная привлекательность и рост капитализации. Стратегия ТГК-2 – управление точками роста стоимости компании Конкурентоспособ- ность и доходность на тепловом рынке Расширение теплового рынка Дозагрузка действующих эл. мощностей Ввод новых мощностей Снижение риска инвестирования в компанию Современные технологии менеджмента Контроль теплового рынка Выход на расчеты с конечными потребителями тепла. Контроль теплосетей и каналов сбыта Потребитель – наш партнер. Качественно новый уровень обслуживания Клиентоориентированность. Цена предложения не выше стоимости производства тепла на собственных/альтернативных источниках потребителя. Гибкая ценовая политика Рост доходности тепла через управление всей цепочкой создания стоимости для потребителя Рост базовой тепловой нагрузки для максимизации конкурентоспособной комбинированной выработки энергии Повышение готовности мощности к несению нагрузки. Максимизация рабочей мощности, доступной к загрузке. Гибкая ценовая стратегия на ОРЭМ Транспарентность компании. Снижение рисков колебания объемов и цен на топливо и энергию, нефинансовых рисков Ориентация системы управления компании на реализацию стратегии. Управление по целям Точки роста Ориентация на спрос рынка. Удовлетворение потребностей конкретных потребителей. Диверсификация топливного баланса – возврат/переход на уголь. Окупаемость проектов + + + 1 2 3 4 5 6


Слайд 7

8 Принципы развития мощностей Ввод новых мощностей под потребности в электрической и тепловой энергии, определенных на основании: Письменных соглашений с администрациями регионов Письменных заявок/соглашений/договоров с промышленными потребителями Максимальное развитие когенерации – эффективное использование энергии топлива Соответствие энергоблоков на замену и расширение типоразмерам: надстройка ГТУ для газомазутных ТЭЦ на параметры пара 90 ата и 500С установка угольных блоков 650 МВт – в перспективе за 2010 г.г. унификация применяемого оборудования Максимальное использование действующей инфраструктуры, оборудования – снижение затрат на строительство Концентрация лимитов газа и тепловой нагрузки на ТЭЦ, на которых вводится ПГУ, и их загрузка в базовом режиме (~100%-теплофикационная выработка) Диверсификация топливного баланса уход от зависимости от газа – загрузка действующего оборудования на угле (не требует реконструкции или требует незначительной реконструкции) при выбранных лимитах газа дальнейшее развитие ТЭЦ осуществляется на угле уход от зависимости от мазута – поэтапный перевод на уголь действующих мощностей АТЭЦ и СТЭЦ-2 (при постоянном мониторинге состояния рынка топлива)


Слайд 8

9 Инвестиционная программа до 2011г.: ввод 1145 МВт + перевод 4 ТЭЦ на уголь *Финансирование на 2007г. составляет 157,2 млн. руб. За счет дополнительной эмиссии акций финансируется 7 крупных инвестиционных проектов, отмеченных синим цветом Подробнее об инвестиционных проектах в приложении к презентации


Слайд 9

Расширение Новгородской ТЭЦ ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ от Новгородской ТЭЦ до ПС «Новгородская», протяженностью 5,7 км. Стоимость строительства – 2 192 млн.руб. График реализации проекта ТЭП ПГУ-210 Показатели экономической эффективности


Слайд 10

Расширение Новгородской ТЭЦ паровой турбиной Кт-120/140-130 под резерв котельной мощности ТЭЦ ТЭП до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования паровой турбины Кт-120/140-130 (свободная площадка имеется). Монтаж паровой турбины Кт-120/140-130; Строительство градирни; Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ от Новгородской ТЭЦ до ПС «Новгородская», протяженностью 5,7 км. Стоимость строительства – 1 202 млн.руб. График реализации проекта ТЭП Кт-120/140-130 Показатели экономической эффективности


Слайд 11

Расширение Костромской ТЭЦ-2 ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130/13 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-220 кВ Строительство ВЛ-220 кВ от Костромской ТЭЦ-2 до ПС «Кострома-2», протяженностью 3 км. ТЭП ПГУ-210 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 12

Строительство ПГУ-95 в составе ГТУ V 64.3 + КУ + Тп-25 на Вологодской ТЭЦ ТЭЦ ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ПГУ-95 (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа 64.3А с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 8,2 МПа и 515 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Монтаж паровой турбины Тп-25; Строительство ОРУ-110 кВ Строительство ВЛ-110 кВ от Вологодской ТЭЦ - ПС «Луговая», протяженностью 4 км. Стоимость строительства – 1 901 млн.руб. ТЭП ПГУ-95 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 13

Расширение Тверской ТЭЦ-3 ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора (свободная площадка имеется). Монтаж газотурбинной установки типа ГТЭ-160 с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Реконструкция турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ или КЛ-330 кВ от Тверской ТЭЦ-3 до ПС «Калининская», протяженностью 1 км. Стоимость строительства – 2 171 млн.руб. ТЭП ПГУ-210 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 14

Реконструкция Тверской ТЭЦ-3 с установкой паровой турбины Тп-115/125-130-1 мощностью 115 МВт ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Расширение главного корпуса для размещения оборудования Тп-115/125-130 (свободная площадка имеется). Монтаж турбоагрегата с паровой турбиной ТП-115/125-130; Окончание строительства градирни и циркуляционной насосной; Строительство третьего сетевого вывода Тверской ТЭЦ-3. Строительство ОРУ-330 кВ Строительство ВЛ-330 кВ или КЛ-330 кВ от Тверской ТЭЦ-3 до ПС «Калининская», протяженностью 1 км. Стоимость строительства – 1 248 млн.руб. ТЭП Тп-115/125-130-1 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 15

Расширение Ярославской ТЭЦ-2 ГТЭ-160 + КУ на существующую турбину ПТ-60-130 ТЭП ТЭЦ до и после реализации проекта При реализации проекта предусматривается: Демонтаж паровых котлов 1 очереди для размещения оборудования ГТЭ-160 и парового котла утилизатора. Монтаж газотурбинной установки ГТЭ-160 производства ОАО «Силовые ма-шины» с паровым котлом-утилизатором на параметры пара 9 МПа и 500-535 0С; Монтаж дожимной компрессорной станции; Реконструкция паровой турбины ПТ-60-130, с переводом на пониженные параметры; Строительство ОРУ-220 кВ на месте демонтируемых ячеек 1 и 2 существующего ОРУ-110 кВ. Строительство ВЛ 220 кВ от ТЭЦ-2 по оси демонтируемой ВЛ 110 кВ ВЛ№156. Стоимость строительства – 2 171 млн. руб. ТЭП ПГУ-210 График реализации проекта Показатели экономической эффективности


Слайд 16

17 Перевод на уголь Архангельской ТЭЦ и Северодвинской ТЭЦ-2 Ключевой эффект проектов – экономия на стоимости топлива IRR 40,2% IRR 35,7%


Слайд 17

18 Структура финансирования инвестиционной программы Бюджет проектов до 2011г. 38,88 млрд. руб. Источники, млн. руб. 39,6% от текущего уставного капитала ТГК-2 Финансирование инвестиционной программы по годам (без НДС) , млн. руб. Бюджет инвестиционной программы 38,88 млрд. руб. (без НДС) включает: Реализацию 7 крупных инвестиционных проектов, финансирование которых осуществляется в том числе за счет допэмиссии – 13,056 Перевод на уголь АТЭЦ и СТЭЦ-2 - 5,533 Прочие Проекты с завершением до 2011г. – 6,599 Заделы (начало реализации перспективных проектов с вводом до 2015г. – проекты не утверждены и пока в проработке) – 13,700


Слайд 18

19 Целевая мощность* – 3262 МВт, 10801** Гкал/ч Целевая полезный отпуск– 15 млрд. кВт.ч., 24 млн. Гкал * С учетом вывода или консервации мощностей ** без учета арендованных котельных Снижение расхода топлива на производство электроэнергии в 2011г. после реализации инвестиционных проектов 2006 2011 Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Активы газ газ Структура топливного баланса к 2011г., тыс.тут


Слайд 19

20 EBITDA $/1 кВт эл. мощности Эмиссия 39,6% текущего и 28,4% целевого УК 9 млрд. руб. Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Финансы Стоимость* ТГК-2, млрд. руб. млрд. руб. 2007 2011 2007 2011 *2011г. - Модель Гордона, методика Делойт энд Туш Экспертная оценка менеджмента компании


Слайд 20

21 Информация о размещении дополнительных акций ТГК-2 28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» одобрил Программу размещения дополнительных акций ТГК-2, предусматривающую:


Слайд 21

22 372 338 967 050 акций ТГК-2, принадлежащих ОАО РАО "ЕЭС России", относимых в соответствии с разделительным балансом ОАО РАО "ЕЭС России" на балансы компаний «Государственный Холдинг" и "Государственный Холдинг ГидроОГК". Предмет Основная информация о продаже акций ТГК-2, принадлежащих ОАО РАО «ЕЭС России» 28.09.07 Совет директоров ОАО РАО «ЕЭС России» принял решение об отчуждении акций «государственной доли» ТГК-2, предусматривающее: посредством конкурентных процедур Порядок продажи Цена продажи (за 1 акцию) не ниже цены размещения одной дополнительной акции ТГК-2 Срок продажи одновременно с размещением дополнительных акций ТГК-2 заключение Договора о предоставлении мощности на оптовый рынок между ОАО «ТГК-2», ЗАО «ЦФР» и НП «АТС». Условие продажи акции оплачиваются денежными средствами Форма оплаты оплата акций в полном объеме одобрение и подписание акционерного соглашения между Инвестором и ОАО РАО «ЕЭС России» Условия перехода прав собственности на акции


Слайд 22

23 Настоящая презентация не предназначена для опубликования или распространения в США. Настоящая презентация не является предложением к продаже каких-либо ценных бумаг ОАО "ТГК-2" в США. Никакие ценные бумаги ОАО "ТГК-2" не могут быть предложены или проданы в США при отсутствии их регистрации или освобождения от регистрации в соответствии с законом США от 1933 года "О ценных бумагах". ОАО "ТГК-2" не регистрировало и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. Настоящая презентация не является приглашением и не должна расцениваться как побуждающая к инвестиционной деятельности для целей закона Соединенного Королевства 2000 г. "О финансовых услугах и рынках". В той мере, в какой Настоящая презентация побуждает к инвестиционной деятельности, она адресован исключительно (i) лицам, которые находятся за пределами Великобритании, или (ii) лицам, являющимся инвестиционными профессионалами для целей статьи 19(5) закона Великобритании 2000 г. "О финансовых услугах и рынках (Финансовое содействие) приказ 2005" ("Приказ"), или (iii) компаниям с высокой стоимостью активов и иным лицам, которым настоящий документ может быть направлен, и которые отвечают требованиям статей 49(2) Приказа (все такие лица вместе именуются "соответствующие лица"). Ценные бумаги могут быть куплены, и любое приглашение или предложение может быть адресовано, а также любое соглашение о подписке на акции, о покупке акций или о приобретении акций иным способом может быть заключено только с соответствующими лицами.   В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, которое применяет директиву 2000/71/ЕС (указанная директива вместе с любыми применимыми мерами по введению ее в действие в любом государстве-участнике именуется "Директива о проспектах"), данная презентация не должна расцениваться как приглашение и побуждение к инвестиционной деятельности для целей Директивы о проспектах. В той мере, в какой настоящая презентация побуждает к инвестиционной деятельности, она адресована исключительно лицам, являющимся инвестиционными профессионалами для целей Директивы о проспектах в таком государстве-участнике и иным лицам, которым настоящий документ может быть адресован на законных основаниях.  Настоящая презентация не является  предложением или рекламой любых ценных бумаг в Российской Федерации, и не является предложением или приглашением направлять заявки или приобретать какие-либо ценные бумаги в Российской Федерации. Никакое лицо, находящееся в любой юрисдикции (включая, но не ограничиваясь в том числе США, Великобританию, страны Европейского экономического пространства и Российскую Федерацию) не должно полагаться на настоящий документ или его содержание  (включая в том числе, какие-либо содержащиеся в нем заявления, гарантии, пресс-релизы, проекты, презентации, заключения и любую иную информацию).


Слайд 23

24 Основные данные о ТГК-2 Мощность 2582,5 МВт 12471 Гкал/ч 335,62 Гкал/ч (аренд.) 2007 г. Активы Капитализация на 31.07.07г. 30,8 млрд. руб. ТГК-2 $446 Отпуск 8,4 млрд. кВт.ч. 19 млн. Гкал 1048,5 МВт 3142 Гкал/ч 255,944 Гкал/ч (аренд.) 40 МВт 602 Гкал/ч 801 МВт 4147 Гкал/ч 224 МВт 1763 Гкал/ч 53,186 Гкал/ч (аренд.) 190 МВт 630 Гкал/ч 279 МВт 2187 Гкал/ч 26,49 Гкал/ч (аренд.) ТГК ОГК $/1 кВт


Слайд 24

25 Рыночное позиционирование ТГК-2 ТГК-2 работает на рынках 12 городов Выработка 20,8 млн. Гкал КИУМ 19% Полезный отпуск 19 млн. Гкал: 7 крупных городов - 95% 5 мелких городов - 5% Рыночная ниша Коммунальные узлы: Вологда, Кострома Тверь (промнагрузка 10- 15%) Промышленные узлы: Новгород (промнагрузка ~99%) Смешанные узлы: Северодвинск (промнагрузка 37%) Ярославль (39%) Архангельск (20%) 2006г. Выработка электроэнергии 9,8 млрд. кВт.ч. Доля теплофикационной выработки 67,7% КИУМ 45,8% Полезный отпуск 8,4 млрд. кВт.ч. Структура продаж по секторам ОРЭМ Теплоэнергия Электроэнергия Коп./кВт.ч.


Слайд 25

26 Потенциал расширения рынка до 2011г. тепла 5,2 млн. Гкал, нагрузка 1,1 тыс. Гкал/ч Тенденции рынков – Нарастание дефицита электроэнергии Значительный потенциал расширения рынка тепла Прирост электропотребления* региона 3-5% в год *Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ 2007-2015гг. (приказ 444), СО -РДУ Млрд. кВт.ч. +13% +13% +14% +14% +18% +13% В 2006г. по ОЭС Северо-Запада дефицит мощности составил ок. 1 ГВт*, средний темп прироста электропотребления - 6,4* % в год, прогнозируемый дефицит мощности без учета вводов к 2011г. – 3,8* ГВт ТГК-2 расположена между двумя мощными энергодефицитами: Москва и С.-Петербург. Нарастание дефицита по всем окружающим энергосистемам Рост потребления по Московской энергосистеме +36 млрд. кВт.ч. или +40% *фактически сальдо-переток в энергосистему 140МВт, резерв мощности обусловлен экономическими факторами Анализ прочих тепловых рынков выявил 21 потенциально интересных города с объемом 10 млн. Гкал в год


Слайд 26

27 Топливообеспечение ТГК-2. Тенденции рынка топлива – недоступность и резкий скачок цен на газ Добыча ГАЗА в РФ в 2005г. 640,6 млрд. м3 =>Баланс газа в РФ в 2010г. Добыча и импорт из СНГ Внутренний спрос и экспорт 12% 44% 732 828 Импорт Экспорт Дефицит 96 Прогнозируется дефицит газа Поставщики угля планируют рост добычи Объемы Цены Руб/тут СУЭК (28% рынка) и Южкузбассуголь (6% рынка) – увеличение добычи при наличии спроса Южный Кузбасс (6% рынка) +59% УК Кузбассразрезуголь (14% рынка) +36% ХК Якутуголь (3% рынка) +35% *Источник: ОАО РАО «ЕЭС России» СУ 2007-2015гг. (приказ 444), СМИ, Интернет 25% 28% 28% 29% 12% 12% 11% 7% Уголь становится более экономичным топливом в 2008-2010гг. Разведанные запасы УГЛЯ - 200 млрд.т Добыча 2005г. - ок. 300 млн. т Топливный баланс ТГК-2 (с АГК), тыс. тут Динамика цен на примере Твери 2006г.


Слайд 27

28 Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ТГК-2» в 1 полугодии 2007 г., план на 2007г. Решением Правления РАО ЕЭС России значение чистой прибыли для ТГК-2 на 2007г. скорректировано со 100 млн. руб. до 200 млн. руб. Отличие консолидированной от бухгалтерской отчетности ТГК-2 связано с присоединением ОАО «АГК» к ОАО «ТГК-2» 3 мая 2007г. ** Прибыль до н/о к затратам


Слайд 28

29 Ключевые предпосылки стратегии ТГК-2 Когенерация – наиболее экономичный режим выработки электроэнергии и тепла и залог конкурентоспособности ТЭЦ на рынках тепла и электроэнергии Расположение в дефицитных по электроэнергии регионах (Ярославль, Новгород, Вологда), рядом с остродефицитными регионами (Москва, С.-Петербург) Системное ограничение на переток электроэнергии в Архангельскую энергосистему Работа на тепловых рынках региональных центров и значительный потенциал роста нагрузок Наличие потребителей электроэнергии на шинах для развития двусторонних отношений Возврат на сжигание проектного топлива с относительно небольшие затраты - угля ( ЯТЭЦ-2, НТЭЦ, КТЭЦ-2, ТТЭЦ-3) и развитие угольной мощности как стратегия ухода от газовой зависимости Возможность использования действующего оборудования и инфраструктуры для ввода новой мощности – минимальные капвложения и залог конкурентоспособности на рынке мощности


Слайд 29

30 Долгосрочный рост денежных потоков Долгосрочный рост прибыли - Эффективная экономика Рост оборотов - Масштаб деятельности на рынках электрической и тепловой энергии Снижение рисков инвестирования Гибкость управления основными и вспомогательными процессами Снижение колебаний цен и объемов поставок ресурсов и энергии Прозрачность деятельности для стейкхолдеров и корреляция планов Надежность оборудования Миссия. Видение. Стратегические цели Стратегическая цель ТГК-2 – инвестиционная привлекательность и рост капитализации Миссия – содействие социально-экономическому развитию регионов функционирования ТГК-2 через надежное и бесперебойное снабжение тепловой и электрической энергией. Мы работаем на благосостояние и интересы наших акционеров, потребителей, работников, партнеров и общества Видение – Мы займем доминирующее положение на рынках тепла и электроэнергии городов и регионов функционирования, реализуя активную стратегию расширения рынков тепла, развивая когенерацию, выстраивая долгосрочные партнерские отношения с потребителями энергии, ведя сбалансированную политики рынках топлива Мы приумножим капитал компании, повышая эффективность использования энергии топлива, управляя цепочкой создания стоимости для потребителя энергии, внедряя современные технологии производства и менеджмента


Слайд 30

31 Стратегия ТГК-2 – управление точками роста стоимости компании Конкурентоспособ- ность и доходность на тепловом рынке Расширение теплового рынка Дозагрузка действующих эл. мощностей Ввод новых мощностей Снижение риска инвестирования в компанию Современные технологии менеджмента Контроль теплового рынка Выход на расчеты с конечными потребителями тепла. Контроль теплосетей и каналов сбыта Потребитель – наш партнер. Качественно новый уровень обслуживания Клиентоориентированность. Цена предложения не выше стоимости производства тепла на собственных/альтернативных источниках потребителя. Гибкая ценовая политика Рост доходности тепла через управление всей цепочки создания стоимости для потребителя Рост базовой тепловой нагрузки для максимизации комбинированной выработки энергии Повышение готовности мощности к несению нагрузки. Максимизация рабочей мощности, доступной к загрузке Транспарентность компании. Снижение рисков колебания объемов и цен на топливо и энергию, нефинансовых рисков Ориентация системы управления компании на реализацию стратегии. Управление по целям Точки роста Ориентация на спрос рынка. Удовлетворение потребностей конкретных потребителей. Диверсификация топливного баланса – возврат/переход на уголь. Окупаемость проектов + + + 1 2 3 4 5 6


Слайд 31

32 Инвестиционная программа ТГК-2 Принципы развития мощностей Ввод новых мощностей строго под потребности рынка в электрической и тепловой энергии. Ориентация на энергодефицит ОЭС Северо-Запада и Московской энергосистемы Эффективное использование энергии топлива – максимальное развитие когенерации Развитие газовой генерации с применением высокоэффективного парогазового цикла в пределах выделенных лимитов газа в перспективе до 2011г. Развитие угольной генерации путем расширения действующих ТЭЦ крупными угольными блоками в перспективе после 2011г. Соответствие энергоблоков на замену и расширение типоразмерам: надстройка ГТУ для газомазутных ТЭЦ на параметры пара 90 ата и 500С установка угольных блоков 650 МВт унификация применяемого оборудования Максимальное использование действующей инфраструктуры, оборудования – снижение затрат на строительство Диверсификация топливного баланса уход от газовой зависимости восстановление сжигания угля в существующих энергетических котлах, изначально запроектированных на сжигание угля при выбранных лимитах газа дальнейшее развитие ТЭЦ осуществляется на угле уход от мазутной зависимости – поэтапный перевод на уголь действующих мощностей АТЭЦ и СТЭЦ-2 (при постоянном мониторинге состояния рынка топлива)


Слайд 32

33 Архангельск Формирование основ долгосрочной финансово-экономической устойчивости – диверсификация топливного баланса (переход на уголь) Стратегия ТГК-2 - стратегия регионов Акценты региональных стратегий Вологда Контроль текущих и перспективных рынков тепла Повышение конкурентоспособности и сохранение доходности – недопущение убытков на рынке электроэнергии Новгород Диверсификация тепловых рынков работы - выход на коммунальный тепловой рынок в г. В.Новгород, вывод Новгородской ТЭЦ в разряд ТЭС системного значения на электрический рынок ОЭС Северо-Запада Кострома, Тверь Сохранение сегодняшних доминирующих позиций на рынке тепла. Усиление рыночных позиций в тепле - замещение неэффективных котельных и покрытие перспективных тепловых нагрузок. Усиление рыночных позиций электроэнергии – работа на покрытие энергодефицита ОЭС Центра, в частности Москвы, (к 2015г.) Рост доходности на рынке тепла и электроэнергии. Ярославль Сохранение сегодняшних доминирующих позиций на рынке тепла. Усиление рыночных позиций в тепле - замещение неэффективных котельных и покрытие перспективных тепловых нагрузок. Кардинальное решение вопроса дефицита электроэнергии Ярославской области к 2015г. Рост доходности на рынке тепла и электроэнергии


Слайд 33

34 Инвестиционная программа до 2011г.: ввод 1145 МВт + перевод 4 ТЭЦ на уголь *Финансирование на 2007г. составляет 157,2 млн. руб.


Слайд 34

35 Инвестиционная программа 2011- 2015гг.: строительство угольных блоков - ввод 2915 МВт


Слайд 35

36 Структура финансирования инвестиционной программы Бюджет проектов до 2011г. 38,88 млрд. руб. Источники, млн. руб. 39,6% от текущего уставного капитала ТГК-2 Инвестиции в генерирующие мощности Финансирование инвестиционной программы по годам и в разрезе регионов, млн. руб.


Слайд 36

37 Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Рынки. Клиенты. РЫНОК ТЕПЛА Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Псковской, Тверской, Ярославской областей -базовый рынок ТГК - 2 Рыночная ниша – рынок промышленных и коммунальных нагрузок Приоритет – базовая тепловая нагрузка Целевые объемы рынка 24 млн. Гкал - + 26% КЛИЕНТЫ: конечные потребители тепла (ДЕЗ, УК, ТСЖ, промышленные потребители) Оптовый РЫНОК ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ (мощности): РСВ, РДД, БР, мощности, системных услуг – локомотив создания добавленной стоимости компании, ключевой фактор роста ее капитализации Основная рыночная ниша – покрытие базовых электрических нагрузок Дополнительно – рынок полупиковых и пиковых нагрузок Целевые объемы – 15 млрд. кВт.ч. - + 83% КЛИЕНТЫ: участники ОРЭМ по долгосрочным двусторонним договорам - 50% (10 лет), спот - 50% Доля на электрическом рынке региона, % Доля на тепловом рынке региона, %


Слайд 37

38 Целевая мощность* – 3262 МВт, 10801** Гкал/ч Целевая полезный отпуск– 15 млрд. кВт.ч., отпуск 24 млн. Гкал * С учетом вывода или консервации мощностей ** без учета арендованных котельных Снижение расхода топлива на производство электроэнергии в 2011г. после реализации инвестиционных проектов 2006 2011 Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Активы газ газ Структура топливного баланса к 2011г., тыс.тут


Слайд 38

39 EBITDA $/1 кВт эл. мощности Эмиссия 39,6% текущего и 28,4% целевого УК 9 млрд. руб. Целевое позиционирование ТГК-2 2011г. Финансы Стоимость* ТГК-2, млрд. руб. млрд. руб. 2007 2011 2007 2011 *2011г. - Модель Гордона, методика Делойт энд Туш


Слайд 39

График реализации стратегии Утверждение Стратегии верхнего уровня Утверждение инвестиционной программы Поиск и проведение переговоров со стратегическими инвесторами ВОСА ТГК-2 по доп.эмиссии Реализация инвестиционной программы 1.04.07 1.07.07 1.01.08 Май Май 1.04.08 СД ТГК-2 о цене акции и размещение акций Выбор инвестбанка СД РАО ЕЭС по одобрению программы размещения, продажи госдоли Август Сентябрь -Октябрь Декабрь Февраль Регистрация выпуска акций в ФСФР Январь 1.10.07 Комиссия по привлечению инвестиций РАО ЕЭС Комиссия СД РАО ЕЭС по инвестициям и топливообеспечению Комитет СД РАО ЕЭС по стратегии и реформе Сентябрь График по проведению эмиссии дополнительных акций утвержден Комиссией по привлечению инвестиций РАО ЕЭС и Правлением РАО ЕЭС Реализация стратегических проектов


Слайд 40

41 Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой Компанией, и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения.


×

HTML:





Ссылка: