'

Моделирование и формирование портфеля на рынке ценных бумаг

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Моделирование и формирование портфеля на рынке ценных бумаг выполнила: магистрантка Рымашевская М.О. научный руководитель: д.э.н., проф. Марков А.В.


Слайд 1

Актуальность темы: Ценные бумаги - один из источников привлечения средств в любую отрасль экономики. Эффективно действующий рынок ценных бумаг - возможность гибкого перераспределения средств между отраслями, концентрации их на наиболее перспективных направлениях НТП, что способствует ускорению и оптимизации структурных сдвигов в экономике. РЦБ - возможность получения средств и вовлечения их в инвестиционную сферу без инфляционной эмиссии денежных знаков и кредита Центрального банка.


Слайд 2

Цель исследования: оценка математических моделей, методов и инструментов формирования инвестиционного портфеля; получение краткосрочных прогнозов поведения стоимости ценных бумаг на примере исследования динамики курсов ценных бумаг фондового рынка России


Слайд 3

Задачи исследования: анализ существующих западных моделей формирования оптимального инвестиционного портфеля; исследование конъюнктуры российского фондового рынка; выбор структуры портфеля и оценка его эффективности.


Слайд 4

Объект исследования Российский фондовый рынок


Слайд 5

Предмет исследования: формирование оптимального инвестиционного портфеля на рынке ценных бумаг России в краткосрочном периоде


Слайд 6

Модели формирования портфеля ценных бумаг: модель Марковица, индексная модель Шарпа модель арбитражного ценообразования


Слайд 7

Основные выводы классической портфельной теории: эффективное множество содержит различные портфели, которые одновременно обеспечивают и максимальную ожидаемую доходность при фиксированном уровне риска, и минимальный риск при заданном уровне ожидаемой доходности; предполагается, что инвестор выбирает оптимальный портфель из портфелей, составляющих эффективное множество; оптимальный портфель инвестора определяется точкой касания кривых безразличия инвестора с эффективным множеством; диверсификация портфеля приводит к уменьшению риска, так как стандартное отклонение портфеля в общем случае будет меньше, чем средневзвешенные стандартные отклонения ценных бумаг, входящих в портфель; в соответствии с рыночной моделью общий риск ценной бумаги состоит из рыночного риска и собственного риска.


Слайд 8

Постулаты классической портфельной теории: Рынок состоит из конечного числа активов, доходности которых для заданного периода считаются случайными величинами. Инвестор, исходя из статистических данных, получает оценку ожидаемых (средних) значений доходностей и их попарных ковариаций и стандартных отклонений. Инвестор может формировать любые допустимые (для данной модели) портфели. Доходности портфелей являются также случайными величинами. Сравнение выбираемых портфелей основывается только на двух критериях - средней доходности и риске. Инвестор не склонен к риску: из двух портфелей с одинаковой доходностью он предпочтет портфель с меньшим риском.


Слайд 9

Принципы формирования инвестиционного портфеля: принцип консервативности принцип диверсификации принцип достаточной ликвидности


Слайд 10

Математическое ожидание и стандартное отклонение доходностей акций


Слайд 11

Ковариационная матрица доходностей акций


Слайд 12

Эффективное множество портфелей акций Оптимальный портфель с доходностью 11,88% и с показателем риска 0,11.


Слайд 13

Пути улучшения инвестиционного климата РБ: Совершенствование законодательной базы; Снижение темпов инфляции; Развитие интегрированной системы комплексного раскрытия информации; Развитие срочного рынка; Применение международных стандартов финансовой отчетности.


Слайд 14

Спасибо за внимание!


×

HTML:





Ссылка: