'

Интернациональная листинговая платформа Entry Standard – General Standard – Prime Standard Доступ к европейскому рынку капиталов и международным инвесторам

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Интернациональная листинговая платформа Entry Standard – General Standard – Prime Standard Доступ к европейскому рынку капиталов и международным инвесторам Листинг на Deutsche Borse: Добро Пожаловать в Ваше Будущее 1


Слайд 1

1 Концерн Deutsche Borse Листинг Beauty Contest Резюме 2 Листинг на Deutsche Borse: Добро Пожаловать в Ваше Будущее


Слайд 2

Берлин Врексхам Франкфурт на Майне Лиссабон Лондон Люксембург Мадрид Париж Цюрих Москва Крупнейшая биржевая организация в мире (по рын. капитализации) 11 филиалов в Европе 6 в Азии / США Эмитенты из более 70-ти стран мира Уникальные сегменты рынка: >370 000 инструментов в листинге и активных торгах 2 100 индексов и информационная сводка способствуют известности и широкому признанию торговой марки эмитента Деривативы позволяют инвесторам хеджирование, торговые и арбитражные операции Расчетно-клиринговая система охватывает 35 рынков Надежный партнер для эмитентов и инвесторов 3 000 сотрудников 52-х национальностей Европы Дубай Гонконг Нью-Йорк Сингапур Токио Чикаго Австрия Бельгия Великобритания Венгрия Германия Греция Дания Исландия Испания Ирландия Италия Люксембург Нидерланды Норвегия Польша Португалия Россия Словакия Турция Украина Финляндия Франция Хорватия Чешская Респ. Швейцария Швеция Эстония … Австралия Аргентина Бермуды Бразилия Гонконг Израиль Индонезия Йордания Казахстан Канада Китай Малайзия Мексика Новая Зеландия Сингапур США Тайвань Тайланд Уругвай Южная Африка Южная Корея Япония … Концерн Deutsche Borse


Слайд 3

Контрольный список: Почему листинг на Deutsche Borse? Уравновешенное регулирование и престижный рынок: Компании выбирают индивидуальный доступ Лучшая оценка и высокая репутация засчет группы известных аналогов Быстрейшая процедура листинга и уникальный портфель услуг Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Непревзойденная ликвидность и доступ к глобальным инвесторам Широкая известность среди инвесторов благодаря индексам Опыт международных партнёров Критерии для выбора подходящей листинговой платформы


Слайд 4

1 Концерн Deutsche Borse 5 2 Листинг Beauty Contest Критерии для выбора подходящей Листинговой платформы Доступ к глобальным инвесторам Непревзойдённая ликвидность Широкая известность среди инвесторов Успех засчет группы известных аналогов Уравновешенное регулирование и престижный рынок Быстрейшая процедура листинга и доступа к торгам Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Уникальный портфель услуг 3 Резюме Листинг на Deutsche Borse: Добро Пожаловать в Ваше Будущее


Слайд 5

Австрия 15 Пионер в области электронной биржевой торговли 252* международных торговых организаций 4 600 трейдеров из 18 стран Идентичный процесс листинга/торговли акций и депозитарных расписок (ДР) XETRA® - единая книга заказов для обоих видов ценных бумаг Возможность включения ДР в индексы Отсуствие дополнительных требований для ДР Доступ к инвесторам и глобальной сети биржевых торгов Испания 4 Италия 6 Люксембург 2 Ирландия 3 Англия 42 Швеция 3 Греция 1 Нидерланды 19 Кипр 2 Германия 120 Венгрия 4 Франция 12 Бельгия 3 Гибралтар 3 Швейцария 10 Чешская Рпб. 2 ОАЭ 1 * 27 января 2009 Компании имеют доступ к инвесторам по всему миру Доступ к глобальным инвесторам


Слайд 6

Эмитенты имеют доступ к инвесторам и глобальной сети торгов Количество заказов, подаваемых международными инвесторами в системе XETRA®, постоянно растет За последние 6 лет: Общий поток заказов на XETRA® вырос на 144% и составил € 2,2 трл. (CAGR 16%) Поток заказов инвесторов США увеличился на 294% (CAGR 26%) Поток заказов инвесторов Великобритании увеличился на 480% (CAGR 34%) Великобритания США Германия Общий биржевой оборот в трл. € Доступ к глобальным инвесторам 2,24 2,53 1,66 1,17 0,94 0,87 0,92 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 Другие страны Франция


Слайд 7

CCP – основа для консолидации и стандартизации расчетно-клиринговых процессов. CCP – выступает как контрагент в сделках между покупателем и продавцом Покрытие риска в следствии невыполнения обязанностей засчет наличия обще-организованного и централизованного основного капитала Центральный контрагент – Central Counterparty (CCP) CCP – эффективное звено между торгами и расчётом по сделкам


Слайд 8

Больше возможностей Преимущества Центральный контрагент Central Counterparty (CCP) CCP – эффективное звено между торгами и расчётом по сделкам Меньше рисков Больше эффективности Многосторонний неттинг - ежедневный процесс, при котором денежные требования клиента зачитываются против его денежных обязательств Анонимность касательно всех видов ценных бумаг Центральное управление рисками для пользователей Возможность точного планирования сделок Фиксирование и предвидение позиций риска и дополнительной маржи Финансовая интеграция дополнительных наличных рынков и платформ деривативов


Слайд 9

Ликвидность – ключевой фактор при выборе листинговой площадки XETRA® признана институциональными инвесторами самой эффективной торговой сетью более 1 400 000 торговых сделок ежедневно No. 1 No. 2 No. 3-5 Deutsche Borse управляет активнейшим конкурентноспособным рынком с высочайшей ликвидностью Deutsche Borse: Номер 1 в Европе по биржевому обороту и скорости обращения Источник: World Federation of Exchanges, Февраль2009 Deutsche Borse Euronext Warsaw SE Количество сделок Количество сделок в расчете на одну компанию февраль 08 – январь 09 (в тысячах) Биржевой оборот LSE Wiener Borse Скорость обращения Биржевой оборот в расчете на одну компанию февраль 08 – январь 09 (в миллионах €) Биржевой оборот / Рыночная капитализация январь 2008 Непревзойдённая ликвидность 13.2 1.8 15.1 297.1 8.6 225.9 5.1 105.8 4.1 44.9 218% 42% 135% 147% 63%


Слайд 10

-3 -4 -6 -3 -3 -1 11 7 8 5 1 1 8 52 33 -1 -1 2 1 1 9 -10 0 10 20 30 40 50 60 2005 2006 2007 2008 2009* В настоящее время 116 компаний (15 Февраля 2009 г.) До сих пор в Entry Standard вступили 138 компаний Компании в Entry Standard *01.01.2009 по 15.02.2009 13 компаний перешли в Регулируемый Рынок Анализ 15.02.2009


Слайд 11

Количество делистингов превышает количество новых листингов, что подтверждают результаты анализа профессоров Касерера и Ширека (2009 год) Отток впервые превышает приток на AIM Компании в AIM -110 -86 -139 -249 -2 -2 -2 -3 -12 -9 83 285 398 334 217 63 50 21 40 31 6 10 29 49 81 97 61 -224 -212 -21 -1 41 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* *01.01.2009 по 15.02.2009 Анализ 15.02.2009


Слайд 12

Крупнейший европейский рынок биржевых фондов ETFs: - 279 биржевых фонда - 40% всего европейского рынка Торги на крупнейшей в Европе листинговой платформе Крупнейший фондовый рынок: - 10 168 акций в торговле - 88% из 70 стран в международном листинге Крупнейшая платформа варрантов: - 130 000 варрантов Крупнейший рынок облигаций: - 26 031 облигаций - 35% в международном листинге Крупнейший рынок фондов активного управления : - 3 300 фондов активного управления Фьючерсы и опционы на акции: - 759 деривативов на акции Ликвидность порождает Ликвидность Мы разжигаем аппетит инвесторов: Хеджирование, торги и арбитраж стимулируют ликвидность листинговых компаний Крупнейшая платформа сертификатов: - 125 000 сертификатов Индексные фьючерсы и опционы: - 123 индексных / ETF деривативов - 3 volatility Index futures Непревзойдённая ликвидность REITs


Слайд 13

Непрерывные торги / маркет-мейкер Мин. 5 % в свободном обращении Капитализация одной компании Разделение на Класс.(К) и Технол.(T) v K / T 10-15 Цикл обновления информации 3 3 3 DAX, MDAX, SDAX, TecDAX, HDAX, RX REIT Index General Standard Index Entry Standard Index DAX Int. 100 DAX Int. Mid 100 9 DAXsupersector 63 DAXsubsector 18 DAXsector 63 DAXsubsector All 18 DAXsector All Prime Standard Entry Standard General Standard v v v v v v v v v v v v v v v v v v v 12,6,3 K K K 15 15 10 K&T K&T K&T v v v v v v v v v Один аукцион v v v v v v v v v Широкая известность среди инвесторов DAX семейство: Растущая видимость благодаря индексам Семейство индексов доступно для всех компаний Выборочные индексы Индексы Секторов


Слайд 14

Используйте преимущества группы аналогов: (16 отраслей, 63 индустриальные группы) + Повысьте репутацию посредством престижа аналогов + Воспользуйтесь регулярным анализом финансовых аналитико + Получите более высокую оценку Листинг наряду с известными лидерами рынка и глобальными брендами Автомобили Банки Финансовые Услуги Розничная торговля Медиа Транспорт и логистика Коммунальные услуги Природные ресурсы Программ. обеспечение / ИТ Успех засчёт группы известных аналогов


Слайд 15

На Ваш выбор 3 сегмента рынка (3 уровня прозрачности) Ежегодные и промежуточные отчеты в соответствии с IFRS Опубликование коммерческих сделок директоров Ад-хок публикация Отчет о распределении акционерного капитала M&A отчет Правовые нормы об инсайдерских сделках Правовые нормы о манипуляции рынком Правовые нормы о M&A сделках увеличивающаяся прозрачность Рынок, регулируемый ЕС Entry Standard как первый шаг к рынку капиталов Регулируемый неофициальный рынок Уравновешенное регулирование и престижный рынок Квартальные отчеты Английский язык Корпоративный календарь Аналитическая конференция Ежегодные и промежуточные отчеты в соответствии с IFRS, US-, CA-, J-GAAP Корпоративные регистрации Корпоративный календарь/ профиль компании Правовые нормы прозрачности для рынков, регулируемых ЕС: Минимальные юридические требования:


Слайд 16

Обзор Стандарты Прозрачности Низкий Уровень прозрачности для инвестора Высокий Рынок, регулируемый ЕС Рынок, регулируемый биржей DAX® , MDAX® SDAX® , TecDAX® GEX® , RX REIT DAXsupersector DAX Sector Index DAXsubsector General Standard Index Entry Standard Index DAX International 100, DAX International Mid 100 DAXsector All, DAXsubsector All Компании могут выбирать из трех уровней прозрачности


Слайд 17

First Quotation Board Стандарты Прозрачности Постоянные обязательства Нет постоянных обязательств Требования для допуска Свободная торгуемость акций Экспозе или проспект ЕС IFRS, US-GAAP и другие Минимальная капитализация компании €250,000 Сегмент, регулируемый биржей/ Неофициальный рынок/ Открытый рынок/ Акции в свободном обращении Выгодный доступ к рынку для отечественных и зарубежных компаний Минимальные юридические требования Стоимость Вступительный взнос: €750 Ежегодный взнос: €2 500 Индексы В индексы не включается Постоянные обязательства Нет постоянных обязательств Требования для допуска Свободная торгуемость акций Экспозе или проспект ЕС IFRS, US-GAAP и другие Минимальная капитализация компании €250,000


Слайд 18

Entry Standard Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты IFRS / национальный GAAP Раскрытие информации в оперативном порядке Корпоративный календарь и профиль компании на сайте Сегмент на регулируемом неофициальном рынке с немногими юридическими требованиями Для компаний малой и средней капитализации Альтернатива к рынку, регулир. ЕС, для доступа на рынок капитала Стоимость Вступительный взнос: €750 Проспект ЕС €1 500 Экспозе Ежегодный взнос : €5 000 Индексы и сектора Entry Standard, Entry All Share Dax Sector All (18) DaxSubsector All (63) Требования для допуска Deutsche Borse Листинг Партнёры Проспект ЕС для закрытого предложения Экспозе для открытого размещения Cуществование компании ?1 год IFRS, US-, CA-, J-GAAP Стандарты Прозрачности Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты IFRS / национальный GAAP Раскрытие информации в оперативном порядке Корпоративный календарь и профиль компании на сайте Требования для допуска Deutsche Borse Листинг Партнёры Проспект ЕС для закрытого предложения Экспозе для открытого размещения Cуществование компании ? 1 год IFRS, US-, CA-, J-GAAP Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты IFRS / национальный GAAP Раскрытие информации в оперативном порядке Корпоративный календарь и профиль компании на сайте Требования для допуска Deutsche Borse Листинг Партнёры Проспект ЕС для открытого размещения Экспозе для закрытого предложения Cуществование компании ? 1 год IFRS, US-, CA-, J-GAAP


Слайд 19

General Standard Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты IFRS или US-GAAP Ад-хок публикация Промежуточные отчеты Индексы и сектора General Standard Index General All Share DAXsector All (18) DAXsubsector All (63) Стоимость Вступительный взнос: €3 000 Ежегодный взнос : €7 500 Требования для допуска Cуществование компании ? 3 года Pын. капитализация ? € 1,25 млн. Акции в свободном обращении ? 25% Предоставление отчётности ? 3 года ЕС проспект эмиссии Сегмент, регулируемый ЕС Минимальные юридические требования ЕС Для компаний с ориентиром на отечественных инвесторов и расчетом на выгодный листинг Стандарты Прозрачности Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты IFRS или US-GAAP Ад-хок публикация Промежуточные отчеты Требования для допуска Cуществование компании ? 3 года Pын. капитализация ? € 1,25 млн. Акции в свободном обращении ? 25% Предоставление отчётности ? 3 года ЕС проспект эмиссии Постоянные обязательства Годовые и полугодовые отчеты IFRS или US-GAAP Ад-хок публикация Промежуточные отчеты Требования для допуска Cуществование компании ? 3 года Pын. капитализация ? € 1,25 млн. Акции в свободном обращении ? 25% Предоставление отчётности ? 3 года ЕС проспект эмиссии


Слайд 20

Постоянные обязательства Годовые, полугодовые и квартальные отчеты IFRS или US-GAAP Аналитическая конференция мин. 1 раз в году Корпоративный календарь на сайте Ад-хок публикация Требования для допуска Cуществование компании ? 3 года Pын. капитализация ? € 1,25 млн. Акции в свободном обращении ? 25% Предоставление отчётности ? 3 года ЕС проспект эмиссии Индексы и сектора DAX, MDAX, SDAX, TecDAX Prime All Share, Dax supersector (9) Dax sector (18), Dax subsector All (63) Prime Standard Сегмент, регулируемый ЕС, с самой высокой прозрачностью в Европе Дополнительные требования прозрачности по сравнению с General Standard Для компаний, ищущих национальных и интернациональных инвесторов Стоимость Вступительный взнос: €3 000 Ежегодный взнос : €10 000 Стандарты Прозрачности


Слайд 21

Процедура листинга и утверждения чрезвычайно простая и выгодная Утвержденный проспект ЕС является паспортом ЕС Возможность для проведения листинга на нескольких европейских биржевых площадках параллельно Возможность допуска на организованный рынок в пределах европейской зоны Ясная и надежная процедура утверждения (BaFin) Утверждение базируется только на формальных требованиях Быстрый и взаимный процесс между BaFin и Deutsche Borse Правовые требования Простая процедура листинга, базированная на фрэймворке для рынков капитала ЕС Фаза проверки ЕС проспекта определена законом и длится макс. 20 дней Время доступа к торгам Быстрейшая процедура листинга в мире Предсказуемое расписание IPO Язык отчетности на Deutsche Borse – английский Проспект ЕС Прочие необходимые документы, корреспонденция и обмен информацией Быстрая процедура листинга Быстрейшая процедура листинга и доступа к торгам


Слайд 22

Торговля депозитарными расписками F-GDR – решение Deutsche Borse для международных компаний Компании Первичные и вторичные размещения во всех рыночных сегментах Deutsche Borse Программа применима как к обыкновенным, так и к привилегированным акциям Возможно включение в группу между-народных индексов "DAX International" Альтернатива оригинальным акциям (препятствия со стороны законов отечественного рынка относительно заграничных листингов и инвестиций, налогообложения) Соответствие немецкому законодательству о рынках капитала Облегчение доступа на Deutsche Borse для международных эмитентов Deutsche Borse в состоянии поддерживать весь процесс и ликвидность Участники рынка на FSE F-GDR всегда секьюритизованы как CSC, GDR/ADR и часто лишь как NCSC Эксплуатация широко известных систем и процессов трейдинга и сеттлмента Деноминация ценных бумаг и выплата дивидендов в евро и долларах США Возможен клиринг посредством центрального контрагента (CCP – Central Counterparty) На основе F-GDR возможно создание деривативов для торговли на EUREX Инвесторы Снижение цены (меньшее количество посредников, CSC всегда ниже в цене чем NCSC) Сокращение риска благодаря сеттлменту/клирингу денежных средств путем эффективного различия между средствами центрального банка и коммерческими средствами Эффективный, прозрачный и рентабельный способ привлечения капитала на регулируемых рынках Deutsche Borse


Слайд 23

Приглашаем Вас принять участие в Немецком Инвестиционном Форуме осенью 2009 г. Более 5 000 участников • более 3 000 презентаций компаний • более 50 семинаров, групповых дискуссий и докладов • более 2 000 one-on-ones • более 100 представителей Дополнительная информация: www.eigenkapitalforum.com/russia-cis Участники: Компании, желающие привлечь акционерный капитал • Листинговые компании • Институциональные инвесторы • Венчурные капиталисты • Прямые инвесторы • Аналитики • Инвестиционные банки • Финасовые аудиторы • Юридические консультанты • Листинг-Партнеры Deutsche Borse Повысьте Вашу известность среди инвесторов на крупнейшей финансовой конференции Европы Уникальный портфель услуг


Слайд 24

1 Концерн Deutsche Borse 25 2 Листинг Beauty Contest Критерии для выбора подходящей Листинговой платформы Доступ к глобальным инвесторам Непревзойдённая ликвидность Широкая известность среди инвесторов Успех засчет группы известных аналогов Уравновешенное регулирование и престижный рынок Быстрейшая процедура листинга и доступа к торгам Самые низкие затраты на капитал и листинговые взносы Уникальный портфель услуг 3 Резюме Листинг на Deutsche Borse: Добро Пожаловать в Ваше Будущее


Слайд 25

Deutsche Borse AG – это Ваш выйгрыш Резюме Присоединитесь к профессионалам Непревзойденный портфель услуг: Немецкий Инвестиционный Форум, глобальные роуд-шоу, семинары по вопросам листинга Компетенция, ноу-хау и опыт Листинг-Партнеров Deutsche Borse AG Выбор эмитента Уникальные сегменты рынка: Prime Standard, General Standard и Entry Standard Быстрый, легкий и эффективный с точки зрения финансовых затрат листинг Преимущества российских и стран СНГ компаний Привлечение новых инвесторов со всего мира Повышение коммерческого потенциала и осуществление M&A операций в Европе Международная известность, репутация, компетенция и внимание инвесторов Сильные и привлекательные компании-аналоги: высокая оценка и широкий анализ финансовых аналитиков Легкий доступ к капиталу посредством Deutsche Borse Самая крупная и единственная в мире вертикально интегрированная биржевая организация Номер 1 в Европе по привлечению ликвидности, крупнейшая европейская листинговая платформа Российские и СНГ акции, фонды, варранты уже в активных торгах


×

HTML:





Ссылка: