'

Ипотечные ценные бумаги: перспективное направление развития рынка коллективных инвестиций.

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Открытое акционерное общество Агентство по ипотечному жилищному кредитованию 17 марта 2010 г. Ипотечные ценные бумаги: перспективное направление развития рынка коллективных инвестиций.


Слайд 1

Особенности эмиссии облигаций с ипотечным покрытием 2 Эмиссия облигаций с ипотечным покрытием регулируется Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах» Облигации обеспечены пулом ипотечных кредитов (займов) Эмитентом может выступать ипотечный агент или кредитная организация Старшие выпуски облигаций с ипотечным покрытием являются высоконадежными финансовыми инструментами, включены в Ломбардный список и принимаются в обеспечение по сделкам прямого РЕПО Банка России, входят в котировальный лист А первого уровня


Слайд 2

3 Инфраструктура выпусков Облигации Продажа закладных Ипотечный агент Инвесторы Денежные средства АИЖК Заемщики Покупная цена Управляющая компания (ТМФ РУС) Бухгалтерская компания (РМА Сервис) Спец. депозитарий (ЗАО «КБ Газпромбанк») Депозитарий (НДЦ) Расчетный агент (Citibank NA, Лондон) Платежный агент (1-й и 2-й выпуски -ЗАО КБ «Ситибанк»; 3-й выпуск - НДЦ) Обслуживающий банк (1-й и 2-й выпуски – ЗАО КБ «Ситибанк»; 3-й выпуск - КБ ЗАО «Райффайзенбанк») Сервисный агент (АИЖК) Субординированные сервисные агенты (РО/СА)


Слайд 3

4 Порядок поступления денежных средств Сервисный агент (расчетный счет АИЖК) Поступления процентов Страховые выплаты Выручка от продажи недвижимости Поступления основного долга Счет эмитента (SPV) Счет обеспечения (SPV) Прочие взыскания Расчетный агент (определение очередности, расчеты) Счет основного долга Счет доходов перераспределение Выплаты по ипотечным кредитам


Слайд 4

5 Денежные потоки и потенциальные убытки Порядок распределения процентных платежей Порядок распределения платежей по основному долгу Облигации класса В (для 2-го выпуска) Облигации класса Б Облигации класса А Расходы Купон класс А Купон класс Б Купон класс В (маржа) Денежный резерв Платежи по основному долгу Процентные платежи Убытки Облигации класса В (для 2-го выпуска) Облигации класса Б Облигации класса А Маржа Денежный резерв Распределение убытков Расходы Купон класс А Купон класс Б (маржа) Денежный резерв 1-й и 2-й выпуски ВИА АИЖК 3-й выпуск ИА АИЖК 2008-1


Слайд 5

6 Основные характеристики выпусков ИЦБ АИЖК Эмитентом выступает ЗАО «Второй ипотечный агент АИЖК» * WAL (средневзвешенный срок обращения), рассчитанный на основе ожидаемого темпа досрочного погашения закладных в размере 7% (по состоянию на 01.07.2009 г.)


Слайд 6

7 Погашение основного долга ВИА АИЖК и ИА АИЖК 2008-1 * При условии, что решение о полном погашении не будет принято Эмитентом Основной долг Время Класс A Класс Б Полное погашение по решению Эмитента Погашение облигаций класса A Погашение облигаций класса Б * ПИА АИЖК и ВИА АИЖК ИА АИЖК 2008-1


Слайд 7

Объем просроченной задолженности по ипотечному покрытию от 60 до 90 дней (к первоначальному размеру портфеля)


Слайд 8

Динамика амортизации старшего выпуска (в процентах к первоначальному номиналу)


Слайд 9

Динамика роста кредитной поддержки старшего выпуска (с учетом целевой помощи АИЖК по сделке ИА 2008-1)


Слайд 10

11 11 Дополнительные механизмы повышения кредитного качества ИЦБ Ликвидность Механизмы поддержания купонных выплат: основная сумма долга может быть направлена на покрытие расходов с восстановлением за счет маржи денежный резерв финансовая помощь Отсроченный купон по облигациям класса Б В случае недостаточности средств Эмитент может отложить выплату купона по классу Б Дополнительные резервы Резерв на юридические расходы: используется для покрытия незапланированных юридических расходов Резерв на непредвиденные расходы: используется для покрытия иных незапланированных расходов


×

HTML:





Ссылка: