'

Стратегии российский компаний. Российские компании и AIM: Мифы и реалии 30 сентября 2009г., г.Екатеринбург

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Стратегии российский компаний. Российские компании и AIM: Мифы и реалии 30 сентября 2009г., г.Екатеринбург Рынок альтернативных инвестиций Лондонской Фондовой Биржи (AIM)


Слайд 1

2 Российская экономика развивается циклично. Предыдущий цикл 1999-2008гг. близок к завершению. Победителями в старом цикле стали компании, успевшими провести IPO. А их владельцы реализовали свой шанс стать весьма богатыми людьми. Начинается новый цикл – 2009-2015-17гг. Компании, которые первыми, опередив своих конкурентов, смогут провести успешное IPO – будут победителями в новом бизнес-цикле, а их акционеры получат возможность заработать большие состояния. Стратегии российских компаний


Слайд 2

3 Есть ли интерес к вложениям в акции российских компаний?


Слайд 3

4 “Я скорее буду есть радиоактивные отходы, чем покупать российские ценные бумаги снова”. Английский банкир в августе 1998г. Хорошо… Что случилось здесь дальше… в 1999-2009… Слайд из выступления в Оксфорде 5 мая 2009г.


Слайд 4

5 RTS vs. S&P500 1998-2009 RTS – Russian trade system – the most tracked Russian stock index


Слайд 5

6 Могут ли инвесторы потерять деньги в России в будущем? Конечно, могут. Слайд из выступления в Оксфорде 5 мая 2009г.


Слайд 6

7 Однако, прошлый год показал, что инвесторы могут потерять деньги где угодно, даже инвестируя в западные голубые фишки, такие как: … и многие другие… Слайд из выступления в Оксфорде 5 мая 2009г.


Слайд 7

8 Возможности AIM Лондонской фондовой биржи МИФ:


Слайд 8

9 МИФ: Русские на LSE: Welcome!


Слайд 9

Основные различия двух рынков AIM Основной рынок Регулирование LSE Нет требований по котировальной истории Нет требований по минимальной рыночной капитализации  Нет минимального требования по размеру free-float Экспертизу компании и документов на листинг осуществляет НОМАД НОМАД сопровождает компанию в течение всего периода обращения акций Экспертизу документов осуществляет UKLA Соответствие Правилам UKLA Обычно требуется 3 года котировальной истории Free-float должен быть не менее 25% Требуется согласие ведущих акционеров для некоторых типов сделок AIM и Основной рынок структурированы таким образом, чтобы соответствовать потребностям различных типов компаний


Слайд 10

AIM - МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК Страны компаний, котирующихся на AIM(более 100 стран)


Слайд 11

7 Компании от СНГ на AIM по рыночной капитализации


Слайд 12

Компании стран СНГ на AIM: 45 компаний 6


Слайд 13

14 Шесть мифов про IPO МИФ:


Слайд 14

15 МИФ Первый РЕАЛЬНОСТЬ: МИФ: МИФ: Компания должна сделать IPO в тот момент, когда выручка компания достигнет $200-300 млн. и т.д. Компания должна делать IPO в момент, когда она представляет “equity story” – т.е. быстро растущий бизнес c большими перспективами роста. В СНГ еще есть возможности для создания новых великих национальных брэндов и новых больших состояний. IPO – лучший инструмент для ускорения роста капитализации бизнеса. ВАЖНО: Компания должна стремиться сделать IPO одной из первых в отрасли.


Слайд 15

Case study: Rambler Media Компания «Rambler Media» Rambler Media ведет деятельность в трех основных направлениях: интернет, мобильный контент и телевидение. В группу входят интернет-портал и поисковая система Rambler.ru, информационный сайт Lenta.ru, провайдер Rambler Телеком, рекламное агентство Index20 и группа компаний мобильных технологий и контента Rambler Mobile. Выручка на 31.12.2004 - US$ 12,5 млн. Динамика акций компании и индекса AIM (FTSE AIM All Share)


Слайд 16

17 МИФ Второй РЕАЛЬНОСТЬ: МИФ: К размещению на AIM, интересная компания, не имеющая МСФО, может быть подготовлена примерно за один год при общем уровне затрат около $1 млн. МИФ: Подготовка к IPO многолетний, дорогостоящий процесс, требующий аудита только от “большой четверки” и т.д.


Слайд 17

Case study: Teleset Networks Компания «Teleset Networks» Teleset Networks является ведущим независимым оператором, предоставляющим услуги фиксированной телефонной связи и интернета в Казани и Набережных Челнах. Компания была создана в 1996 году. Выручка на 31.12.2005 - US$ 9,4 млн. Динамика акций компании и индекса AIM (FTSE AIM All Share)


Слайд 18

19 МИФ Третий РЕАЛЬНОСТЬ: МИФ: МИФ: В случае неудачного IPO - это скажется на имидже и авторитете компании Не стоит публично объявлять о намерении провести IPO. Нужно: провести необходимую “доупаковку” и подготовку компании, затем инвестбанк проведет премаркетинг. Если ваш бизнес действительно хорош – а в СНГ сотни интересных бизнесов - инвесторы придут, IPO будет успешным, а оценка компании привлекательна.


Слайд 19

20 МИФ Четвертый МИФ: РЕАЛЬНОСТЬ: Кризис не будет продолжаться вечно, рынки уже восстанавливаются. МИФ: сейчас не время проводить IPO из-за кризиса Сейчас нужно проводить “доупаковку” компаний, чтобы быть готовым провести IPO сразу после полного восстановления рынков. Рынки восстанавливаются всегда и общий тренд направлен наверх, чему нас учит более чем 500-летняя современная история рынков акций. Даже в неблагоприятные для проведения IPO периоды в течение года бывает 3-4 момента, когда сделку можно успешно провести.


Слайд 20

Case study: Landkom Компания «Landkom» Крупный производитель агропромышленного сырья в Украине. Выращивает рапс и пшеницу для европейского биодизельного рынка и пшеницу для пищевой промышленности В настоящее время Landkom International работает в западной части Украины, обрабатывая около 28 тыс. гектаров и планируя увеличить посевные площади до 50 тыс. га. Динамика акций компании и индекса AIM (FTSE AIM All Share)


Слайд 21

22 МИФ Четвертый МИФ: IPO/SPO компаний, ведущих бизнес в СНГ с начала кризиса 5 февраля 2009г., работающая в России золотодобывающая компания Peter Hambro Mining провела вторичное размещение акций на AIM и привлекла 72 млн. фунтов стерлингов (~$104 млн.). С начала 2009г. на AIM было привлечено более $ 2,8 млрд.долларов


Слайд 22

23 МИФ Пятый МИФ: Из 42 компаний из СНГ, которые были размещены на AIM с 2005г., только 12 имели рыночную капитализацию свыше $100млн. на момент IPO. РЕАЛЬНОСТЬ: средним компаниям стоит готовится к IPO не откладывая… МИФ: Компания с малой и средней капитализацией должна сначала «подрасти»


Слайд 23

Компания «Peter Hambro» Peter Hambro - является вторым крупнейшим производителем золота в России. Компания является основным акционером крупнейшего золотодобывающего предприятия Амурской области ОАО "Покровский Рудник”. Текущая капитализация: 2,1 млрд.долларов Динамика акций компании и индекса AIM (FTSE AIM All Share)


Слайд 24

25 МИФ: РЕАЛЬНОСТЬ: Из первых двадцати миллиардеров докризисного списка Forbes восемнадцать получили свои состояния в основном благодаря публично торгуемым активам, т.е. через IPO. IPO предоставляет компании стратегические преимущества перед конкурентами: Получение максимальной и объективной оценки бизнеса; Привлечение дополнительных «бессрочных» ресурсов; Резкое снижение стоимости кредитования/финансирования; Создание возможностей для продажи акционерами акций в будущем; Обеспечение лидирующих позиций в секторе на пространстве СНГ; Возможность привлечения дополнительных ресурсов под залог акций, остающихся у акционеров; Или В перспективе возможно создание компании с капитализацией более одного миллиарда долларов. МИФ: IPO ничего особенного не дает компании и ее основателям МИФ Шестой


Слайд 25

Case study: Sibir Energy Компания «Sibir Energy» Независимая компания по добычи нефти и газа. Владеет добывающей компанией Magma, а также на участвует на паритетных началах с Shell проектом Salym Petroleum Development, годовая добыча которого достигает порядка 2 млн. тонн. Динамика акций компании и индекса AIM (FTSE AIM All Share)


Слайд 26

20 Case study – Wal-Mart Компания создана в 1962 году. К 1970 году компания имела: эффективную бизнес-модель; сеть из 38 магазинов, созданную на заёмные средства; предельно возможную долговую нагрузку, сдерживавшую дальнейшую экспансию компании. 1 октября 1970 компания разместила в ходе IPO 21 % акций новой эмиссии для финансирования дальнейшего роста. За последующие 38 лет: Продажи выросли в 7,800 раз; Чистая прибыль увеличилась в 7,000 раз; Капитализация выросла в 9,600 раз; Стоимость доли семьи Уолтонов увеличилась в 3,700 раз. Динамика цены акций компании (с учётом сплитов)


Слайд 27

28 Исполнительный директор, управляющий партнер, East Kommerts Окончил МХТИ им. Д.И.Мендеелева, Московскую государственную юридическую академию, Stockholm School of economics и Oxford University (MBA). Имеет более чем 15-летний успешный опыт работы в инвестиционно-банковской сфере. Олег Ёлшин В 2006г. руководил группой стратегического консалтинга от Оксфордского Университета на Лондонской Фондовой бирже. В 1999-2004гг., в период становления в России рынка облигаций организовал первые выпуски долговых инструментов для десятков известных российских компаний, таких как Балтимор, Алроса, Башкирэнерго, Разгуляй, JFC и других. Автор ряда статей в ведущих российских бизнес-изданиях: Ведомости, Smart Money, Финансовый директор и других. Партнер и активный участник конференций, проводимых Лондонской фондовой биржей.


Слайд 28

East Kommerts 123317, Москва, Краснопресненская наб., 18 блок Б Tел: +7 (495) 644 47 95 Факс: +7 (495) 644 47 97 Email: oelshin@eastkom.ru www. eastkom.ru Контакты:


×

HTML:





Ссылка: