'

Новый этап развития предприятий и фондового рынка: где взять инвестиции? Презентация на семинаре Ассоциации Независимых Директоров и Фондовой Биржи РТС Москва, 21 февраля 2003

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Новый этап развития предприятий и фондового рынка: где взять инвестиции? Презентация на семинаре Ассоциации Независимых Директоров и Фондовой Биржи РТС Москва, 21 февраля 2003


Слайд 1

Правильная структура компании и профессиональные механизмы финансирования Правильная структура компании, прозрачность корпоративного управления и эффективные механизмы финансирования необходимы для: Роста компании; Повышения ликвидности и эффективной стратегии выхода из компании для основных владельцев.


Слайд 2

Способы финансирования компании Участие в уставном капитале: Размещение акций частным порядком Публичное размещение акций (IPO) 2. Займ: Частное размещение Размещение корпоративных облигаций  


Слайд 3

От чего зависит эффективность финансирования? Эффективность финансирования означает дешевые деньги на долгий срок и зависит от:   Правильной корпоративной структуры; Правильного корпоративного управления; Прозрачности; Бизнес-модели, бизнес-плана; Финансовой отчетности по международным стандартам (ISA/GAAP).   Результат: способность компании при любых рыночных условиях получить самое дешевое финансирование.


Слайд 4

Независимые директора и корпоративное управление Современные реалии российского рынка: Менеджмент, мажоритарные владельцы и директора в одном лице Это приводит к конфликту интересов И зачастую к ущемлению интересов миноритарных акционеров. Что приводит к недоверию рынка к политике компании И в результате к понижению ее цены.


Слайд 5

Независимые директора и корпоративное управление Независимые директора должны являться гарантом: Защиты миноритарных акционеров Перехода к профессиональному управлению компанией с разделением функций менеджмента и владельцев/ директоров Прозрачности деятельности компании Выбор независимых директоров должен определяться: Опытом кандидата в специфической индустрии; Желанием кандидата использовать свои контакты для роста компании; Статусом кандидата Правильный выбор независимых директоров обязательно приводит к увеличению инвестиционной привлекательности компании и как следствие к повышению ее капитализации


Слайд 6

Почему IPO? При IPO акции не концентрируются в одних руках и в одной стране; Возникшая ликвидность при правильной работе с акциями приводит к постоянному увеличению цены компании; Акции публичной компании стоят дороже, чем их цена при покупке других компаний; Публичная компания имеет более высокий статус в обществе, что приводит к увеличению бизнеса и удешевлению кредитов.


Слайд 7

Оценка компании при IPO Цена компании = предполагаемая посленалоговая прибыль на следующий год Х коэффициент (P/E)   P/E определяется: принадлежностью данной компании к определенному индустриальному сегменту; объемом продаж; корпоративным управлением и независимыми директорами; страновым риском; общей обстановкой на рынке ценных бумаг.  Примеры коэффициента P/E:     


Слайд 8

План действий Корпоративное реструктурирование; Выбор независимых директоров; Подготовка аудита за два года одной из престижных компаний; Работа с брокерскими компаниями: подготовка исследования; Работа с адвокатами: подготовка информационного меморандума; Проведение road-show: работа с потенциальными инвесторами; Проведение рекламно-информационной кампании перед размещением; Оценка капитализации компании и IPO; Начало вторичных торгов.    


Слайд 9

Сроки и последовательность действий для IPO (пример)    


Слайд 10

IPO РБК РБК IPO – первое успешное российское IPO


Слайд 11

Спасибо за внимание ОАО «РБК Информационные Системы» http://www.rbcinfosystems.ru http://www.rbcinfosystems.com E-mail: ir@rbc.ru Phone +7 (095) 363-11-22, Fax +7 (095) 363-11-25


×

HTML:





Ссылка: