'

Привлечение инвестиций в микрофинансовый сектор: роль рейтингов

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Привлечение инвестиций в микрофинансовый сектор: роль рейтингов Джорджия Карлони, зам. исполнительного директора MicroFinanza Rating РМЦ, Москва - Россия 17-19 ноября 2009 г.


Слайд 1

2. Что такое рейтинг? Зачем рейтинг? 1. MicroFinanza Rating – общие сведения 3. MicroFinanza Rating Srl – методология и процесс 4. Опыт кризиса и выводы


Слайд 2

3 MicroFinanza Rating: кто мы такие Частное, независимое рейтинговое агентство, специализирующееся на микрофинансировании и сельских финансах Рейтинговое агентство, зарегистрированное Фондом рейтингов и оценок МАБР и Инициативой ADA по рейтингам и оценкам в области микрофинансирования Более 400 оценок в 52 странах (САМАЯ ВЫСОКАЯ ДОЛЯ РЫНКА в 2007, согласно "Отчету о рынке рейтингов за 2008 г.", Люксембург, ADA-KPMG - последние имеющиеся данные http://www.microfinance.lu/50.0.html?L=11


Слайд 3

4 Присутствие в регионе В 2009 г. рейтинги в регионе СНГ сократились с 24% до 14% Серьезное воздействие кризиса Более быстрый рост менее пострадавших регионов Прогноз на 2010 г.: 25-30 заказов на оценку


Слайд 4

5 Диверсификация услуг: кто пользователи? МФО, в том числе: кредитные союзы, многоуровневые Крупные международные сети Инвесторы, в том числе: BO, KfW Incofin, Symbiotics, Oikocredit, Triple Jump и т.д. Первое специализированное рейтинговое агентство, признанное национальным регулирующим органом и лицензированное для проведения кредитных рейтингов


Слайд 5

РЕЙТИНГ - это не… аудит консалтинг либо техническая помощь «due diligence» Оценка платежеспособности финансового института. Может проводиться в отношении института или в отношении долговых обязательств института. Часто оформляется в виде шкалы баллов, соответствующих определенным уровням кредитного риска КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ Оценка профиля риска и показателей финансовой организации, занимающейся микрофинансированием Часто оформляется в виде шкалы баллов, соответствующих определенным уровням риска и эффективности деятельности РЕЙТИНГ В МИКРОФИНАНСИРОВАНИИ


Слайд 6

Зачем рейтинг? Предоставляет правлению, менеджерам и персоналу НЕЗАВИСИМОЕ МНЕНИЕ об ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ МФО и ее профиле РИСКА Дает потенциальным донорам и инвесторам инструментарий и информацию для ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ О ВЫДЕЛЕНИИ РЕСУРСОВ Позволяет СРАВНИТЬ финансовые и операционные показатели в масштабах всего сектора Позволяет повысить ПРОЗРАЧНОСТЬ микрофинансового сектора 7


Слайд 7

8 Почему нет… НЕЗНАНИЕ концепции рейтинга и преимуществ, которые он дает Отсутствие реальных стимулов для рейтинга БОЯЗНЬ негативных РЕЗУЛЬТАТОВ Боязнь, что оценщики НЕ ЗНАКОМЫ с местными условиями Как следствие кризиса – решение отложить проведение рейтинга: ЛИКВИДНОСТЬ ОГРАНИЧЕННЫЙ БЮДЖЕТ СНИЖЕНИЕ показателей деятельности


Слайд 8

9 Тем не менее… даже во времена кризиса Инструмент внутренней ДИАГНОСТИКИ и совершенствования управления Обеспечение ПРОЗРАЧНОСТИ ИНСТРУМЕНТ МОНИТОРИНГА для инвесторов ДОКАЗАТЕЛЬСТВО способности организации укреплять существующие системы для СНИЖЕНИЯ растущих рисков


Слайд 9

10 Методология MicroFinanza Rating… Количественный и качественный анализ показателей деятельности и профиля риска МФО Акцент на анализ рисков (выявление, измерение и снижение) Benchmark – "эталонный показатель" 7 направлений анализа: внешнее окружение и конкурентная позиция собственность, управление, менеджмент, орг. структура, операц. системы и кадры финансовые продукты структура и качество активов фин. структура и управление активами и пассивами операционные и финансовые результаты стратегия и потребность в финансах Синтетический рейтинг от AAA до D (10 баллов) и прогноз рейтинга


Слайд 10

11 ....и процесс


Слайд 11

12 Рейтинги: распределение Существенные региональные различия


Слайд 12

Признаки воздействия в России (и в регионе) Качество активов Операционные расходы Финансовые затраты Валютный риск Репутационный риск Важность качественного управления и внутреннего потенциала


Слайд 13

Заключение Требование еще большей прозрачности (со стороны инвесторов, регуляторов) Растущая важность институциональной репутации, качества управления, умения управлять Осознаваемая потребность в регулярном мониторинге на этапе ожидаемого восстановления Прогнозируемое возвращение спроса на рейтинги с начала 2010 г. MicroFinanza Rating подтверждает свою готовность продолжать работу в этом регионе 14


Слайд 14

MF Rating HQ Corso Sempione, 65 20149 Milan – Italy Tel: +39-02-3656.5019 Fax: +39-02-3656.5018 MF Rating South America Calle Pasaje El Jardin #168 y Avenida 6 de Diciembre, Quito – Ecuador Tel.: +593-2-2248.114 MF Rating Central Asia, the Caucasus and Russia Apt.14, 231, Tynystanov Str., 720000, Bishkek, Kyrgyz Republic Tel: +996-312.682997 MF Rating Central America Altamira D?este, de la Vicky 4 cuadra al norte 75 vrs arriba. No. 62. Managua – Nicaragua Tel.: +505-2480.858 MF Rating Mexico 39 Poniente 3515, 5° piso Las Animas, 72400, Puebla – Mexico Tel +52-222-1414.812/1414.861 MF Rating Africa Prima Apts., Gichugu Road, Kileleshwa, P.O. Box 51236 – 00100, Nairobi - Kenya Tel: +254-737.439297 www.microfinanzarating.com info@microfinanzarating.com Спасибо!!!


×

HTML:





Ссылка: