'

Финансовый рынок России

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Финансовый рынок России 1


Слайд 1

Паранич Андрей Владимирович 2 Книга об инвестициях


Слайд 2

Основные вопросы темы Базовые понятия Банковские депозиты Валюта и валютные депозиты FOREX Ценные бумаги Облигации 3


Слайд 3

Основные вопросы темы Акции Индексы Коллективные инвестиции Накопительное страхование жизни Паевые инвестиционные фонды Общие фонды банковского управления Управление рисками Инвестиции в золото 4


Слайд 4

Базовые понятия 5 Что такое инвестиции? Инвестиции – это вложение денег (или других ресурсов) с целью получения прибыли. прибыль = доходы - расходы


Слайд 5

6 Базовые понятия Что лучше? Получить 12 000 при вложениях 100 000 Получить 15 000 при вложениях 140 000 1. 2. Срок инвестиций?


Слайд 6

7 Базовые понятия Получить 12 000 при вложениях 100 000 за 11 месяцев Получить 15 000 при вложениях 140 000 за 9 месяцев 1. 2.


Слайд 7

8 Базовые понятия


Слайд 8

9 Задачи 1. В результате инвестирования 23 000 рублей на срок 8 месяцев была получена прибыль в размере 3 460 рублей. Рассчитайте доходность этой операции просто в процентах и процентах годовых. 2. Какую прибыль Вы получите, положив на депозит в банк 55 000 рублей на срок 200 дней под ставку 14% годовых?


Слайд 9

10 Решение 1. Доходность = 3 460/23 000 * 100% = 15,04% Доходность (%, годовых) = 3 460/23 000 *12/8* 100% = 22,56% годовых 2. Прибыль = (0,14 * 200 * 55 000)/365 = = 4 219 рублей


Слайд 10

11 Базовые понятия Инфляция снижение покупательной способности денег, постепенный рост цен в экономике Если доходность инвестиций меньше инфляции, такие инвестиции не имеют смысла.


Слайд 11

12 Базовые понятия Риск ? Пример: Человек прыгает в глубокое ущелье с мостика 1) к ногам привязан резиновый канат 2) без каната


Слайд 12

13 Базовые понятия Риск – это вероятность того, что фактически полученный результат будет отличаться от ожидаемого. Чем сильнее отклонение и чем больше вероятность этого отклонения, тем выше риск.


Слайд 13

14 Базовые понятия Какой из двух активов с одинаковой доходностью выбрать? Чтобы инвестор согласился вложить деньги в актив с повышенным уровнем риска, этот актив должен обладать повышенной доходностью. Чем выше ожидаемая доходность, тем выше связанный с ней риск.


Слайд 14

15 Базовые понятия Диверсификация Разделение инвестиций на несколько частей, покупка нескольких разных активов с целью снижения общего уровня риска. «Не клади все яйца в одну корзину»


Слайд 15

16 Базовые понятия Ликвидность - это возможность продать актив по текущей рыночной цене. Однокомнатная квартира в Москве прямо рядом с метро? Акция ОАО «Газпром»?


Слайд 16

17 Базовые понятия Волатильность От английского «volatility» - изменчивость, непостоянство, неустойчивость. Отражает изменчивость цены актива, то есть показывает, насколько может измениться цена актива за день. Волатильность обычно выражается в %.


Слайд 17

18 Зачем нужен финансовый рынок Идеальная работа Трудоустройство денег гибкий график; поменьше работы; зарплата побольше; социальные гарантии. Деньги должны работать? возможность забрать деньги или добавить еще в любой момент; возможность устроить небольшие деньги; доходность побольше; не беспокоиться о сохранности.


Слайд 18

19 Зачем нужен финансовый рынок Инвесторы Бизнес Банки Рынок ценных бумаг Деньги Деньги Деньги Деньги Риски Риски 12 % 18 % 14 % 16 %


Слайд 19

20 Банковские депозиты Это деньги отданные на хранение в банк. Главные условия влияющие на доходность банковского вклада: сумма депозита; срок депозита; режим выплаты процентов.


Слайд 20

21 Банковские депозиты Выплата процентов с ежемесячной или ежеквартальной капитализацией. S – сумма, которая будет получена в конце срока вклада; S1 - первоначальная сумма вклада; i – процентная ставка за один период, 1/12 от годовой ставки; n - количество периодов.


Слайд 21

22 Банковские депозиты Пример: ставка 14% годовых, сумма вклада 100 000 рублей


Слайд 22

23 Задачи 3. Банк предлагает простой депозит по ставке 14,75 % годовых и депозит с ежемесячной капитализацией процентов со ставкой 13,85% годовых. Какой из двух депозитов выгоднее, если сумма вклада 100 000 рублей?


Слайд 23

24 Решение 3. Первый депозит: 100 000*1,1475 = 114 750 Второй депозит: 100 000*(1+0,1385/12)12 = 114 764


Слайд 24

25 Банковские депозиты Реальная процентная ставка – это объявленная или номинальная процентная ставка по депозиту, скорректированная на величину инфляции. Реальная процентная ставка Формула Фишера:


Слайд 25

26 Банковские депозиты Агентство по страхованию вкладов Сайт в Интернете www.asv.org.ru АСВ компенсирует потери в размере 700 000 по принципу один банк – один вкладчик. После отзыва лицензии у проблемного банка АСВ начинает делать выплаты через две недели.


Слайд 26

27 Банковские депозиты Налогообложение Ставка 35% Налоговая база: S – первоначальная сумма вклада; i – ставка по вкладу; r – ставка рефинансирования, сейчас 8%;


Слайд 27

28 Задача 4. Мы разместили 100 000 по ставке 20% годовых сроком на 1 год. Найти сумму налога, подлежащую изъятию в бюджет и итоговую прибыль от вклада.


Слайд 28

29 Решение Налог = (100 000 *0,2 – 100 000 * (0,08 + 0,05))*0,35 = = 2 450 Доход = 20 000 – 2 450 = 17 550


Слайд 29

30 Валюта и валютные депозиты Валюта – это деньги иностранного государства. Спред - разница между ценой покупки валюты и ценой ее продажи Вложения в валюту выгодны тогда, если купленная валюта вырастет на величину большую чем спред. Доходы, полученные от сделок с валютой не облагаются налогами.


Слайд 30

31 Валюта и валютные депозиты Несколько улучшить результат от вложений в валюту можно поместив ее на валютный депозит в банке. Валютные депозиты со ставками в пределах 9% налогами не облагаются. Все что свыше 9% подлежит налогообложению по ставке 35%.


Слайд 31

32 Задача 5. 1 сентября 2008 года куплено 1000 долларов США по цене 28 рублей за доллар. 1 февраля 2009 года (через 153 дня) купленная валюта продана по цене 33 рубля за доллар. Рассчитайте финансовый результат (доход, доходность в % и доходность в % годовых).


Слайд 32

33 Решение Доход = 1 000*33 – 1 000*28 = 5 000 рублей Доходность = 5 000/28 000 *100% = 17,85% Доходность (% годовых) = 5 000/28 000*(365/(153)) * 100% = = 42,6%


Слайд 33

34 FOREX Форекс (ForEx – foreign exchange) – глобальный валютный рынок.


Слайд 34

35 FOREX При операциях с наличной валютой спред составляет порядка 1 – 5%. При операция на Форексе – около 0,01% Колебания курсов валют 0,2-0,5% в день Зарабатывая на колебаниях 0,1% в день, вы получите 25% в год


Слайд 35

36 FOREX На Форексе можно зарабатывать и на росте и на падении курса валюты. Пример 1. Мы купили 1000 долларов США по курсу 26 рублей за доллар. Через пол года курс доллара повысился до 34 рублей. Тогда мы продаем доллары и подсчитываем прибыль. Прибыль = 34 000 – 26 000 = 8 000


Слайд 36

37 FOREX На Форексе можно зарабатывать и на росте и на падении курса валюты. Пример 2. Мы уверены, что курс английского фунта уменьшится в ближайшее время. Тогда мы берем в займы 1000 фунтов и продаем их по текущему курсу 60 рублей за фунт. Через полгода фунт снижается до 50 рублей за фунт. В этот момент мы покупаем 1000 фунтов и возвращаем займ. Прибыль = 60 000 – 50 000 = 10 000


Слайд 37

38 FOREX Финансовое плечо - это кредит, который представляет брокер на Форексе своим клиентам под залог всего, что находится на счете у клиента. Брокер – компания, предоставляющая своим клиентам услугу доступа к торгам на каком- либо рынке, либо заключающая сделки на каком-либо рынке за счет и по поручению своих клиентов.


Слайд 38

39 FOREX


Слайд 39

40 FOREX


Слайд 40

41 FOREX Герасим и Му-Му плывут в лодке, и вдруг Му-Му обращается к Герасиму: - Герасим, по-моему, Вы что-то недоговариваете…


Слайд 41

42 FOREX Движение валюты «не в ту сторону»


Слайд 42

43 FOREX Минимальный лот равен 1 000 000 долларов США Лот – единица сделок на бирже. Вы можете купить или продать только кратное лоту количество ценных бумаг. Если у вас 5 долларов? Большая часть брокеров работает по принципу букмекерской конторы. То есть по сути «заключая сделки», вы лишь делаете ставки на рост или падение курса. Если клиент заключает удачную сделку брокер выплачивает выигрыш из своих средств, ну а когда клиент проигрывает, проигрыш становится доходом брокера.


Слайд 43

44 FOREX Налоги Сделки с валютой не облагаются налогами. Если вы играли с букмекером, то надо заплатить налог на выигрыш. Российской налоговое право неоднозначно в вопросах касающихся Форекса, поэтому рекомендуется консультироваться с налоговыми инспекторами.


Слайд 44

45 Ценные бумаги Ценная бумага – это документ, удостоверяющий имущественные права. При продаже ценной бумаги, покупателю переходит не только сам документ, но и все удостоверенные этим документом права. Депозитарий – организация, которая занимается хранением ценных бумаг. При этом взимает плату за их хранение.


Слайд 45

46 Ценные бумаги Эмитент Эмиссия - организация, выпускающая ценные бумаги. Именно эмитент несет ответственность за реализацию удостоверяемых ценной бумагой прав. - процесс выпуска ценных бумаг.


Слайд 46

47 Ценные бумаги Где купить ценные бумаги? www.micex.ru www.rts.ru C частными инвесторами работают брокеры. Брокер получает комиссионные от суммы сделки.


Слайд 47

48 Ценные бумаги Брокеры на рынке ценных бумаг Можно подавать заявки по телефону (комиссионные 0,2% от сделки, но не менее 3000 рублей). Можно подавать заявки через специальную электронную систему, которую нам предоставит брокер (система Интернет-трейдинга). Комиссионные порядка 0,05% от сделки.


Слайд 48

49 Ценные бумаги Принцип двойного аукциона Стакан по акциям «Ромашка»


Слайд 49

50 Ценные бумаги Выбор брокера Лицензия на осуществление брокерской деятельности. Брокер должен быть активным участником биржевых торгов. Просмотреть отзывы в Интернете. Посетить лично 3-4 компании.


Слайд 50

51 Ценные бумаги Список ведущих брокеров на ММВБ по объему клиентских операций


Слайд 51

52 Ценные бумаги Список ведущих брокеров на ММВБ по числу активных клиентов


Слайд 52

53 Облигации В переводе с английского obligation означает «обязательство». В случае с ценными бумагами под облигацией подразумевается совершенно конкретное обязательство, а именно должника в оговоренный срок вернуть сумму долга и заплатить проценты.


Слайд 53

54 Облигации Номинал облигации – сумма займа, приходящаяся на одну облигацию. Проценты за пользование деньгами эмитент выплачивает в виде купонов. Покупая облигации, мы в полном объеме принимаем на себя кредитный риск эмитента.


Слайд 54

55 Облигации Деление на эшелоны Доходность


Слайд 55

56 Облигации Дефолт - полное или частичное неисполнение эмитентом своих обязанностей по выплате суммы долга и/или процентов по нему.


Слайд 56

57 Задача 5. Вы вложили 100 000 рублей в портфель ценных бумаг, состоящий из 10 облигаций 10-ти разных эмитентов, с одинаковой доходность 10% и сроком погашения один год. Ровно через год были погашены 9 облигаций, а еще один эмитент объявил дефолт. Рассчитайте потери по итогам года.


Слайд 57

58 Решение Доход = 9 облигаций * (10 000 *1,1) = = 99 000 Убыток = 100 000 – 99 000 = 1 000


Слайд 58

Основные вопросы темы Базовые понятия Банковские депозиты Валюта и валютные депозиты FOREX Ценные бумаги Облигации 59


Слайд 59

Основные вопросы темы Акции Индексы Коллективные инвестиции Накопительное страхование жизни Паевые инвестиционные фонды Общие фонды банковского управления Управление рисками Производные финансовые инструменты Инвестиции в золото 60


Слайд 60

61 Акции Акции – это ценные бумаги, удостоверяющие право на некоторую долю в бизнесе компании-эмитента. Привилегированные акции не участвуют в управлении; имеют преимущества при; распределении прибыли. Простые акции акционеры имеют право голоса. Как реализуются эти права на практике?


Слайд 61

62 Акции Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, распределяемая среди акционеров по итогам года. Обычно объявляется в рублях на одну акцию. Экс-девидендная дата – момент составления списка акционеров, участвующих в предстоящем общем собрании и, соответственно, имеющих право на получение дивидендов.


Слайд 62

63 Задача 5. Рыночная цена акции ОАО «ААА» равна 100 рублей. После того как 10 марта совет директоров принял решение о выплате дивидендов в размере 4 рубля на одну акцию, цена опустилась до 97 рублей. Рассчитайте доходность от следующей операции: покупка акции ОАО «ААА» 1 марта, продажа 10 марта, получение дивиденда (не принимая во внимая тот факт, что реальная выплата дивидендов произойдет как минимум через пол года).


Слайд 63

64 Решение Затраты – покупка акции за 100 рублей. Доходы – продажа акции за 97 рублей + дивиденд 4 рубля. Итого доходы = 97 + 4 = 101 рубль. Прибыль = 101 – 100 = 1 рубль.


Слайд 64

Акции Почему меняются цены на акции? Общая экономическая ситуация в стране; Состояние компании; Прогнозы изменения прибыли компании; Вопросы выплаты дивидендов, дополнительной эмиссии; Состояние рынка ценных бумаг.


Слайд 65

Акции Два подхода к оценке перспектив акций Фундаментальный анализ Технический анализ


Слайд 66

Акции Первый эшелон Второй эшелон Другие акции -30% 25% 90% -50-60% 50% 200-300% -90% 100% 1000% Ликвидность Спрэд Доходность 0,2% 2% 10% 100%


Слайд 67

Индексы Фондовые индексы характеризуют изменение ситуации на рынке во времени. Первый фондовый индекс был предположен Чарльзом Доу в 1896 году. Рассчитывался как простое среднеарифметическое цен 24 акций.


Слайд 68

Индексы Основные индексы на российском рынке. Индекс ММВБ Индекс РТС Рассчитывается с 1995 года. 50 акций российских компаний. По ценам акций 30 компаний.


Слайд 69

Индексы Индексы США. Dow Jones Industrial – 30 крупнейших компаний Америки NASDAQ Composite – акции высокотехнологичных компаний, обращающееся в системе NASDAQ S&P 500 – показывает динамику акций 500 крупнейших компаний США


Слайд 70

Индексы Индексы других стран FTSE – английский индекс, рассчитываемый издательством Financial Times на базе котировок акций, обращающихся на Лондонской фондовой бирже. DAX – Германия. Nikkei-225 – отражает динамику акций 225 крупнейших компаний на токийской фондовой бирже.


Слайд 71

Коллективные инвестиции Страховые компании НПФ – негосударственные пенсионные фонды ПИФы – паевые инвестиционные фонды ОФБУ – общие фонды банковского управления


Слайд 72

Накопительное страхование Обычное страхование + страхование на «дожитие» 20 000 20 000 20 000 20 000 20 000 ежемесячные выплаты 41 42 43 44 45 55 . . . . . . . . . 65 100 000


Слайд 73

Подумаем о пенсии Пенсионный фонд РФ www.pfrf.ru


Слайд 74

75 Подумаем о пенсии Пенсия Базовая часть Страховая часть Накопительная часть Имеют право все граждане со стажем боле 5 лет. В 2009 году величина базовой части составляла 2 562 рубля. Формируется из пенсионных взносов, поступающих в ПФР на индивидуальный счет будущего пенсионера. Зависит от величины заработной платы. Суммы составляющие накопительную часть пенсии инвестируются в различные финансовые инструменты. Формируется только у россиян 1967 г.р. И моложе.


Слайд 75

76 Подумаем о пенсии Накопительная часть пенсии Государственная управляющая компания Управляющая компания Негосударственный пенсионный фонд Вкладывает средства исключительно в государственные облигации. УК занимается инвестированием ваших средств до выхода на пенсию. НПФ отвечает и за инвестирование средств и будет вести Ваше обслуживание и после выхода на пенсию.


Слайд 76

77 Подумаем о пенсии Программа государственного софинансирования пенсии Если вы самостоятельно добавляете к своей накопительной части пенсии какую-либо сумму, но не менее 2 000 рублей в год, то государство доплатит туда еще столько же. Максимальный платеж со стороны государства составит 12 000 рублей в год. Пользоваться программой софинансирования можно не более 10 лет.


Слайд 77

78 Подумаем о пенсии Государственная пенсия. Пример. Ваш возраст 35 лет. До выхода на пенсию 25 лет. Заработная плата 15 000 рублей месяц. Доходы будут расти на 10% в год. Отчисления на формирование накопительной части пенсии 6%. Результат инвестирования 14%. В итоге к моменту выхода на пенсию будет накоплено 219 300 рублей. Прибавка к пенсии 219 300 / 19 / 12 = 18 500.


Слайд 78

79 Подумаем о пенсии Добровольные отчисления в пенсионный фонд Величина гарантированной доходности примерно 6% годовых.


Слайд 79

80 Подумаем о пенсии Пример. Добровольные отчисления в пенсионный фонд. Сколько нужно отчислять средств в пенсионный фонд ежемесячно, чтобы обеспечить себе пенсию 30 000 в сегодняшних деньгах? Ваш доход 100 000 рублей в месяц и растет на 10% в год. Вы отчисляете 10% ежемесячно. Доходность 14%. Инфляция 15% и постепенно снизится до 4% в течение 20 лет. При таких условиях ваша пенсия составит 220 000 рублей в месяц, что примерно соответствует 30 900 сегодняшних денег.


Слайд 80

81 Паевые инвестиционные фонды ПИФ начинает функционировать с момента государственной регистрации правил фонда: направление инвестирования денег; требования к диверсификации портфеля; место хранения активов; комиссионные; минимальная сумма инвестирования; порядок покупки паев; и д.р.


Слайд 81

82 Паевые инвестиционные фонды Ограничения в рекламном творчестве.


Слайд 82

83 Паевые инвестиционные фонды Как внести свой вклад в ПИФ? Приобрести особую ценную бумагу – пай ПИФа.


Слайд 83

84 Паевые инвестиционные фонды ПИФ Регулятор ФСФР Управляющая компания Оценщик Аудитор Специализированный депозитарий, регистратор Паи Владельцы Оценивает имущество фонда Проверяет ведение учета (ежегодно) Сдача отчетности Сдача отчетности Учет прав владельцев Хранение имущества, контроль сделок Согласование сделок Распоряжение имуществом


Слайд 84

85 Паевые инвестиционные фонды Цена пая определяется спецдепозитарием простым делением стоимости чистых активов фонда на количество паев принадлежащих пайщикам. Как превратить паи и полученную по ним прибыль в деньги?


Слайд 85

86 Паевые инвестиционные фонды Типы паевых фондов Открытый ПИФ Интервальный ПИФ Закрытый ПИФ Погашение пая происходит в любой рабочий день Фонд гасит ПАИ в определенный период. По закону продолжительность этого периода не менее 2 недель и не менее 1 раза в год. УК гасит ПАИ только в конце определенного заранее срока, например 5 лет.


Слайд 86

87 Паевые инвестиционные фонды Преимущества Управление осуществляют профессиональные инвесторы Экономия времени Возможность инвестирования небольших сумм Хорошо диверсифицированный портфель Налоги на прибыль платятся только при продаже паев


Слайд 87

88 Паевые инвестиционные фонды Недостатки Плата за услуги управляющей компании Доля денег в активах по закону не может превышать 15% Ликвидность ниже чем у ценных бумаг под собственным управлением Доля ценных бумаг одного эмитента не может превышать 15% Не всегда удается получить девиденды по акциям


Слайд 88

89 Общие фонды банковского управления ОФБУ Коммерческий банк ЦБРФ Инвесторы


Слайд 89

90 Общие фонды банковского управления Отличия от ПИФов Возможность размещать активы как в акциях и облигациях, так и в валюте, драгоценных металлах, на депозитах. Отсутствие географических ограничений. Использование производных финансовых инструментов. Единственное ограничение запрет на вложение более 15% средств в бумаги одного эмитента.


Слайд 90

91 Инвестиции в золото


Слайд 91

92 Инвестиции в золото


Слайд 92

93 Инвестиции в золото Цена золота 1 января 2009 года – 817,39 рублей за грамм 14 мая 2011 – 1 357,71 рубля за грамм Доходность общая 66% Доходность в % годовых – 28%


Слайд 93

94 Инвестиции в золото Основные способы инвестирования Покупка мерных слитков Покупка монет Открытие обезличенных металлических счетов


Слайд 94

95 Карусель Вспомните какие основные базовые понятие были изучены в теме инвестиции. Напишите все, что об инвестициях в валюту, в том числе о FOREX. Акции и облигации. Коллективные инвестиции.


×

HTML:





Ссылка: