'

Рынок инноваций и инвестиций: Новации листинга

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

16 ноября 2012 года Денис Пряничников Начальник управления Рынок инноваций и инвестиций Московской биржи Рынок инноваций и инвестиций: Новации листинга


Слайд 1

РИИ Московской биржи - Сектор для инновационных компаний 5 июня 2009 г. Группа ММВБ и РОСНАНО подписали Соглашение по созданию на базе действующего Сектора Инновационных и растущих компаний (ИРК) нового биржевого сектора - Рынка инноваций и инвестиций (РИИ). Основная задача – привлечение инвестиций в компании высоких технологий и компаний малой- и средней капитализации. Высокий статус проекта подтвержден сформированным Координационным Советом РИИ ММВБ, который возглавил Генеральный директор РОСНАНО А.Б.Чубайс и в который вошли представители руководства профильных министерств и ведомств, законодательной власти, руководители профессиональных ассоциаций и институтов развития. Критерии отбора эмитентов: принадлежность к высокотехнологичным отраслям или осуществление хозяйственной деятельности с применением инновационных технологий и подходов наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации оценочная капитализация: от 50 млн. рублей наличие соглашения с листинговым агентом


Слайд 2

Поддержка эмитентов в процессе выхода на РИИ Государственная поддержка для субъектов малого и среднего предпринимательства компенсируются все виды расходов по подготовке размещения в размере 50%, но не более 5 млн. рублей– по итогам размещения (Приказ Минэкономразвития России от 23.04.2012 № 223) применяется ставка 0% по налогу на прибыль и НДФЛ по доходу от реализации акций, торгующихся в Секторе РИИ, которыми инвестор владеет более 5 лет (статья 284.2 НК РФ, постановление Правительства РФ от 22.02.2012 № 156) Реестр инновационных продуктов, технологий, услуг Поддержка Биржи маркетинговая программа по продвижению ценных бумаг инновационных компаний и поддержка подготовки компаний к выходу на Биржу набор IR инструментов при выходе на торги (презентации, роад-шоу) комплекс мер по поддержанию вторичной ликвидности (маркет-мейкерские программы, IR) аналитическая поддержка: анализ инвесторской базы на основе Еженедельного отчета для эмитентов публикация отчетности и презентаций на сайте Московской Биржи в разделе РИИ


Слайд 3

Новации в правилах листинга Основные цели изменений: расширение спектра торгуемых инструментов - облигации и биржевые облигации смогут торговаться на РИИ уточнение требований при допуске к торгам ценных бумаг иностранных эмитентов - договор с Листинговым агентом не требуется в случае, если брокер, подписывающий проспект ценных бумаг, уже является Листинговым агентом РИИ повышение ответственности Листинговых агентов РИИ - договор между эмитентом и Листинговым агентом должен заключаться на срок не менее 1 года упорядочивание документов, обязательных к представлению для включения ценных бумаг в Сектор РИИ


Слайд 4

Новые инструменты РИИ: облигации Требования при включении и поддержании в Секторе РИИ облигаций (включая биржевые) Инновационность: существенная часть выручки эмитента формируется за счет осуществления им хозяйственной деятельности в отраслях, связанных с применением инновационных и высоких технологий либо хозяйственная деятельность эмитента осуществляется с применением инновационных технологий и подходов. Наличие кредитных рейтингов от международных рейтинговых агентств.* Объем выпуска ценных бумаг должен составлять не менее 1 млрд. руб., за исключением эмитентов, акции которых уже допущены к торгам в Секторе РИИ Инвестиционный меморандум в свободной форме * - Определяется Экспертным советом – Комитетом по развитию РИИ


Слайд 5

Новые требования к эмитентам акций и паев Эмитенты акций Эмитентом при включении его акций в Сектор РИИ должен быть заключен договор с Листинговым агентом на срок не менее 1 года Исключение: Для иностранных эмитентов при условии, что брокер, подписывающий проспект иностранных ценных бумаг, аккредитован в качестве Листингового агента ЗАО «ФБ ММВБ») Для допуска к торгам и поддержания инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов: Инвестиционной политикой Управляющей компании является долгосрочное вложение средств в ценные бумаги и инновационные компании, осуществляющие деятельность в научно-технической сфере Управляющей компанией должен быть заключен договор с Листинговым агентом на срок не менее 1 года


Слайд 6

Документы для включения в Сектор РИИ Перечень документов, обязательных к представлению для включения ценных бумаг в Сектор РИИ


Слайд 7

Действует с 27.03.2012 Цель - защита прав инвесторов - учет мнения профессионального сообщества Новые требования: - Протокол решения уполномоченного органа эмитента - Рекомендации Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ - «Санитарный период» - от 2 недель до 3 месяцев Новое в Правилах листинга в 2012 году: Механизм делистинга акций по заявлению эмитента Подача эмитентом на биржу заявления об исключении из Списка + копия протокола уполномоченного органа эмитента Принятие Биржей решения в соответствии с рекомендациями Комитета по фондовому рынку*. Установление «санитарного периода». Размещение уведомления на сайте Биржи о дате приостановки торгов акциями, исключении из Списка и прекращении торгов Получение рекомендаций Комитета по фондовому рынку ФБ ММВБ по вопросу исключения ценных бумаг из Списка Механизм исключения акций из Списка по заявлению эмитента Сроки 0 дней + 1 месяц + 15 дней + 1 день Итого: от 2-х до 4,5 месяцев Предоставление инвесторам времени для продажи ценных бумаг эмитента + от 14 до 90 дней Прекращение торгов после окончания «санитарного периода» * - При получении рекомендации не прекращать торги Биржа вправе отказать эмитенту в исключении ценных бумаг из Списка


Слайд 8

Сектор компаний повышенного инвестиционного риска Сектор компаний с повышенным инвестиционным риском Условия включения акций в Сектор Как при первичном допуске к торгам, так и уже допущенных к торгам ценных бумаг; При условии соответствия Критериям, установленным Биржей; С учетом рекомендаций, данных Комитетом по фондовому рынку или Комитетом по листингу и первичному рынку; На основании решения Биржи. В Торговой системе - специальные режимы торгов: • Режим торгов "Акции Д – Режим основных торгов"; • Режим торгов "Акции Д – РПС».


Слайд 9

Изменение требований законодательства к публичным компаниям: - раскрытие информации - МСФО - инсайдерская информация Заполнение документов (типовые формы, даты и реквизиты) Продление договора/аккредитации Листингового агента для сохранения включения в РИИ Иностранные эмитенты (требования Котировальных списков) Проблемы 10


Слайд 10

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Контакты: Тел.: +7 (495) 363-32-32 +7 (495) 705-96-16 (доб. 11-09) Email: pdv@micex.com Сайт: www.micex.ru (раздел РИИ)


×

HTML:





Ссылка: