'

IV Форум Финансовых Директоров Привлечение финансирования: инвестиции в капитал, займы, IPO. Москва 23-24 апреля 2008 г.

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

IV Форум Финансовых Директоров Привлечение финансирования: инвестиции в капитал, займы, IPO. Москва 23-24 апреля 2008 г.


Слайд 1

Актуальность На данном этапе российскому бизнесу доступен широкий ряд возможных методов привлечения стороннего капитала, начиная от займов и заканчивая IPO. Важнейшим вопросом в данной ситуации является применимость того или иного метода к конкретной компании на определённом этапе её развития.


Слайд 2

Привлечение финансирования на разных стадиях развития бизнеса Венчурное финансирование IPO Банковские займы Дополнительный выпуск акций Облигации Конвертируемые облигации Стартовый период Частная компания Период роста Частная/Публичная компания Период старения Частная/Публичная компания Период зрелости Частная/Публичная компания Фонды прямых инвестиций


Слайд 3

Займы Венчурные займы (3F – Friends, Family and Fools) Банковские займы Облигационные займы Обыкновенные облигации Конвертируемые облигации


Слайд 4

За и против займов За Относительная быстрота в получении Минимальные организационные затраты Доступны практически на всех стадиях развития бизнеса. Против Ограниченный объём привлекаемых средств Высокая процентная ставка Зависимость от кредитного рейтинга


Слайд 5

За и против облигаций За Существенно больший объём привлекаемых средств по сравнению с банковскими займами Сохранение контроля над бизнесом Укрепление положительного имиджа компании на рынке Против Недоступны на ранних стадиях развития бизнеса Высокая стоимость обслуживания выпуска облигаций Плавающая ставка купона


Слайд 6

По данным Международного исследования бизнеса(IBS) проведённого Грант Торнтон Интернешнл на 23 апреля 2008 г. Более 44 процентов компаний в мире планируют использовать слияния для развития бизнеса в течение будущих 3 лёт. Из них 23 процента предполагают международные слияния. БРИК Северная Америка Англия и Ирландия Европа Остальной мир 59 48 40 30 28


Слайд 7

Инвестиции в капитал Виды инвесторов Отраслевые инвесторы Фонды прямых инвестиций Международные и частично государственные фонды (EBRD, IFC).


Слайд 8

За и против инвестиций в капитал За Большие объёмы привлекаемых средств Создание положительного имиджа бизнеса на рынке Возможность использования опыта и технологий инвестора Против Вероятность потери контроля на бизнесом Необходимость раскрытий финансовой информации Необходимость согласования широкого спектра решений


Слайд 9

Вопросы при решении которых инвестор может настаивать на праве вето Годовой бюджет Дополнительный выпуск акций Получение/ досрочное погашение займов Выплата дивидендов Слияния/ деление компании Назначения на ключевые должности (включая должности финансового и коммерческого директора) Размер вознаграждения топ менеджмента Заключение основных контрактов Продажа активов Смена аудиторов Внесение изменений в устав


Слайд 10

Сравнение инвесторов


Слайд 11

За и против IPO За Значительный объём привлекаемых средств Укрепление положительного имиджа компании Против Конъюнктура рынка ( в данный момент) Высокая стоимость обслуживания IPO Продолжительная подготовительная стадия


Слайд 12

Эффективная стратегия «Тинькофф» Стоимость компании на начало 2003 года – 30-40 млн. долларов США. 11 апреля 2003 года были выпущены облигации на сумму 400 млн. рублей (около 13 млн. долларов, номинал 1000 рублей). Из них около 6 млн. долларов было потрачено на новое оборудование, около 7 на реструктуризацию старых кредитов. В августе 2005 компания была продана за 201 млн. долларов США.


Слайд 13

Привлечение финансирования на разных стадиях развития бизнеса Венчурное финансирование IPO Банковские займы Дополнительный выпуск акций Облигации Конвертируемые облигации Стартовый период Частная компания Период роста Частная/Публичная компания Период старения Частная/Публичная компания Период зрелости Частная/Публичная компания Фонды прямых инвестиций


Слайд 14

title xxx Иван Сапронов Партнёр, Корпоративные финансы Тел: +7 495 258 99 90 Факс: +7 495 580 91 96 E-mail: isapronov@gtrus.com Андрей Сорочан Директор, Сопровождение сделок с капиталом Тел: +7 495 258 99 90 Факс: +7 495 580 91 96 E-mail: asorochan@gtrus.com


×

HTML:





Ссылка: