'

Прекращение торгов акциями РАО «ЕЭС России» на российских и зарубежных фондовых площадках

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Прекращение торгов акциями РАО «ЕЭС России» на российских и зарубежных фондовых площадках Габов А.В., Начальник Департамента корпоративного управления и взаимодействия с акционерами 28 апреля 2008


Слайд 1

2 Настоящий документ является конфиденциальным и подготовлен РАО «ЕЭС» («РАО «ЕЭС») исключительно для использования во время презентации («Презентация») для связанных аналитиков рынка ценных бумаг [дата] 2008 г. в связи с предлагаемым учреждением некоторыми дочерними обществами РАО «ЕЭС» («Дочерние общества») программ выпуска глобальных депозитарных расписок по Правилу 144A («Программы ГДР по Правилу 144A») и распределением глобальных депозитарных расписок по Правилу 144A («ГДР по Правилу 144A»), удостоверяющих права на акции Дочерних обществ, учредивших Программу ГДР по Правилу 144A («Сделка»). Настоящий документ подготовлен исключительно для информации и использования во время Презентации и не подлежит воспроизведению, передаче и дальнейшему распространению прочим лицам или опубликованию прямо или косвенно полностью или частично в каких-либо средствах массовой информации в какой-либо форме или для какой-либо цели в каких-либо обстоятельствах. Присутствие на Презентации или прочтение настоящего документа означает, что вы дали заверения и гарантии в том, что: (i) вы являетесь соответствующим лицом (см. определение ниже); (ii) вы ознакомились и согласны соблюдать условия и ограничения, приведенные в настоящем отказе от ответственности; (iii) вы обязуетесь без предварительного письменного разрешения РАО «ЕЭС» не обсуждать, не вести переписку и не связываться в отношении информации, приведенной в настоящем документе, или Сделки с кем-либо из директоров или работников РАО «ЕЭС» или Дочерних обществ, а также их поставщиками, заказчиками, субподрядчиками и какими-либо государственными или регулирующими органами и (iv) вы обязуетесь сохранять абсолютную конфиденциальность в отношении информации, раскрытой в настоящем документе, до получения уведомления от РАО «ЕЭС» или Merrill Lynch («Консультанты») о возможности опубликования аналитических отчетов. Настоящий документ не адресован и не предназначен для распространения или использования каким-либо лицом или организацией, которое является гражданином или резидентом или находится в каком-либо месте, государстве, стране или иной юрисдикции, где его распространение или использование противоречит требованиям законодательства или положений или для которых необходима регистрация или лицензирование в таком месте, государстве, стране или иной юрисдикции. Настоящий документ не является предложением ценных бумаг для продажи в США. Ценные бумаги не могут быть предложены для продажи или реализованы в США без регистрации или получения освобождения от требований по регистрации. Настоящий документ не подлежит распространению, просмотру и не адресован лицам на территории США (в значении Положения S по Закону США от 1933 г., с изменениями и дополнениями). Настоящий документ, Презентация и информация, приведенная в настоящем документе, не является предложением неограниченному кругу лиц или рекламой ценных бумаг РАО «ЕЭС» или Дочерних обществ в Российской Федерации. Настоящий документ не является и не составляет часть и не должен толковаться в качестве рекламного объявления, оферты, приглашения направить оферту или приглашения в отношении продажи или выпуска, или подписки, или гарантии размещения, или иного приобретения ценных бумаг РАО «ЕЭС» или Дочерних обществ, и он в какой-либо своей части и факт его представления и распространения не является частью, и на него не следует полагаться в связи с каким-либо договором или принятием инвестиционного решения, или принятием на себя обязательств в связи с ними, и не представляет собой рекомендацию в отношении ценных бумаг РАО «ЕЭС» или Дочерних обществ. Настоящий документ может быть передан (i) лицом (за исключением уполномоченных лиц), если адресован лицам, которые (a) обладают профессиональным опытом в вопросах инвестиций, (b) являются лицами, подпадающими под действие ст. 49(2)(a) - (d) («компании с большим объемом собственного капитала, ассоциации, не имеющие статуса юридического лица и т.п.») Постановления по Закону о финансовых услугах и рынках от 2000 г. (Стимулирование продаж на финансовом рынке) 2005 г. или (c) являются лицами, которым настоящий документ может быть передан на иных законных основаниях; и (ii) уполномоченным лицом только лицам, которые (a) обладают профессиональным опытом участия в реализации нерегулируемых инвестиционных планов, (b) являются лицами, подпадающими под действие ст. 22 («компании с большим объемом собственного капитала, ассоциации, не имеющие статуса юридического лица и т.п.») Постановления по Закону о финансовых услугах и рынках от 2000 г. (Стимулирование коллективных инвестиционных планов) (Изъятия) 2001 г. (с изменениями и дополнениями), или (c) являются лицами, которым настоящий документ может быть передан на иных законных основаниях (лица, указанные в пп. (i) (a) - (c) и (ii) (a) - (c) далее собирательно именуются «соответствующие лица»). Лица, не являющиеся соответствующими лицами, не должны предпринимать действий в связи с настоящим документом или полагаться на него. ОБРАЩАЕМ ВАШЕ ВНИМАНИЕ!


Слайд 2

3 Информация в настоящем документе предоставляется на условиях конфиденциальности, и получатели настоящего документа не должны до поступления информации, приведенной в настоящем документе, в открытый доступ совершать действий на ее основании в отношении «квалифицированных инвестиций» или соответствующих продуктов (см. определение в Законе о финансовых услугах и рынках от 2000 г. («ЗФУР») и Кодексе поведения на рынке (принятом на основании ЗФУР)), которые могут квалифицироваться в качестве злоупотреблений на рынке в соответствии с ЗФУР. Получатели не должны допускать использования каким-либо образом информации, приведенной в настоящем документе, которое представляло бы собой «злоупотребления на рынке». Настоящий документ подготовлен РАО «ЕЭС» и ответственность за него несет исключительно РАО «ЕЭС». На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на ее точность, объективность или полноту для каких-либо целей полагаться не следует. Презентацию и настоящий документ не следует рассматривать в качестве инвестиционных рекомендаций. Информация, приведенная в настоящем документе, может быть обновлена, дополнена, пересмотрена и изменена, а также ее содержание может существенно измениться. РАО «ЕЭС» и Консультант не несут обязательств по обновлению данной информации или отслеживанию соответствия ее действительности, и мнения, приведенные в настоящем документе, могут быть изменены без уведомления. Таким образом, РАО «ЕЭС», Консультант, их соответствующие консультанты и их директора, должностные лица и работники, а также иные лица не дают каких-либо прямо выраженных или подразумеваемых заверений и гарантий в отношении точности, полноты или объективности приведенной информации и мнений, и полагаться на них можно исключительно на свой риск. Без ущерба для смысла вышеизложенного, РАО «ЕЭС», Консультант и соответствующие консультанты и директора, должностные лица и работники каждого из них не несут ответственности (вследствие допущенной неосторожности или на иных основаниях) за убытки, прямо или косвенно возникшие в результате использования настоящего документа или его содержания, или иным образом в связи с ним. Некоторые заявления в настоящем документе представляют собой «прогнозные заявления». Данные заявления, содержащие такие слова как «прогнозирует», «полагает», «намерен», «ожидает» и аналогичные выражения, не относятся к данным за прошедшие периоды и отражают убеждения, намерения и текущие ожидания РАО «ЕЭС» в отношении, помимо прочего, результатов деятельности, финансового положения, перспектив, роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой Дочерние общества ведут свою деятельность. В силу своего характера прогнозные заявления связаны с рисками и факторами неопределенности, в результате действия которых фактические результаты деятельности, финансовое положение, ликвидность, перспективы, рост, стратегия и развитие отраслей промышленности, в которых Дочерние общества фактически ведут свою деятельность, могут существенно отличаться от приведенных или предсказанных в прогнозных заявлениях, имеющихся в настоящем документе. Таким образом, следует иметь в виду, что прогнозные заявления не являются гарантией достижения определенных показателей в будущем, и полагаться на указанные прогнозные заявления не следует. Кроме того, даже если фактические результаты деятельности, финансовое положение, ликвидность, перспективы, рост, стратегия и развитие отраслей промышленности, в которых Дочерние общества собираются вести свою деятельность, соответствуют прогнозным заявлениям, приведенным в настоящем документе, эти результаты не могут рассматриваться в качестве показателя результатов деятельности и возможных событий в будущем. РАО «ЕЭС», Консультант и соответствующие консультанты и директора, должностные лица и работники каждого из них не берут на себя обязательств по анализу или подтверждению ожиданий и оценок аналитиков, обнародованию пересмотренных прогнозных заявлений для отражения событий или обстоятельств, имевших место после даты Презентации, или корректировке точки зрения РАО «ЕЭС» в отношении упомянутых рисков и факторов неопределенности. НЕ ПОДЛЕЖИТ ОПУБЛИКОВАНИЮ, ОБНАРОДОВАНИЮ ИЛИ РАСПРОСТРАНЕНИЮ НА ТЕРРИТОРИИ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ, ЯПОНИИ И ИЗРАИЛЯ.


Слайд 3

4 Значение даты 06.06.08


Слайд 4

5 Значение даты 06.06.08 Наличие акционера в Списке гарантирует ему получение акций выделяемых обществ Список лиц является учетной основой для формирования реестров акционеров выделяемых обществ составляется Список лиц для РАСПРЕДЕЛЕНИЯ акций выделяемых компаний


Слайд 5

6 Предпосылки утверждения даты 06.06.08 Изменение Стандартов эмиссии №07-4/пз-н: …распределение акций акционерного общества, создаваемого в результате выделения … … должно осуществляться … … на дату государственной регистрации акционерного общества, создаваемого в результате выделения, если иная дата (порядок определения иной даты) не установлена решением о выделении… Решение ВОСА от 26.10.2007г. Вопрос 1 «О реорганизации РАО ЕЭС в форме выделения….», п.3.6 «… Акции создаваемых обществ считаются размещенными … … в день государственной регистрации обществ, созданных в результате реорганизации, на основании списка лиц, составляемого по данным реестра акционеров ОАО РАО "ЕЭС России" на дату определенную Советом директоров РАО "ЕЭС России" не позднее, чем за 15 (пятнадцать) рабочих дней до ее наступления.» 4 апреля Совет директоров утвердил ДАТУ составления списка лиц, которым будут размещаться акции выделяемых компаний


Слайд 6

7 Цель и факторы, определяющие ДАТУ 06.06.08 06.06.08 Обусловлена двумя факторами: 1 Технологические требования учетной системы – 24 дня 2 План реформы – завершить реорганизацию 01.07.08 Гарантирует ЦЕЛЬ: Наиболее раннее получение акционерами ОАО РАО «ЕЭС России» акций в выделяемых компаниях


Слайд 7

8 Согласно закону дату прекращения торгов акциями определяет Биржа 2. Дата прекращения торгов может быть определена в диапазоне 06.06.2008 – 24.06.2008* Значение Даты закрытия реестра для ликвидности РАО ЕЭС* * Дата направления РАО «ЕЭС России» документов в ИФНС о государственной регистрации реорганизации


Слайд 8

9 Особенности учетной системы 05.04 04.04 06.06 … … 13.06 … 18.06 24.06 19.06 Совет Директоров РАО по определению Даты составления Списка лиц Рассылка Номинальным держателям уведомлений о Дате Дата составления списка лиц Раскрытие Номинальными держателями информации о клиентах Формирование СТАТУСом Списка Передача СТАТУСом Списка Регистраторам Целевых компаний Подача документов в ФНС на регистрацию реорганизации … 04.07 Завершение распределения и конвертации в реестрах акционеров Целевых компаний Номинальные держатели получают от регистраторов расчет 05.07 09.07 Номинальные держатели первого уровня, в том числе НДЦ и ДКК размещают акции своим клиентам. Полученные акции начинают обращаться на РТС и ММВБ … … … 01.07 Дата начисления акции. Начало фактического размещения в реестрах акционеров Целевых компаний Конец операционного дня учетной системы (на 18:00 мск). Реализация поданных распоряжений (на этот день). Прекращение ОАО РАО «ЕЭС России»


Слайд 9

10 Этапы операций в учетной системе до 01.07.08 05.04.08 Раскрытие информации о дате формирования списка. Номинальные держатели готовятся к раскрытию и уведомляют нижестоящих Номинальных держателей о предстоящем раскрытии 04.04.08 06.06.08 … … 13.06.08 … 18.06.08 … 01.07.08 19.06.08 Номинальные держатели осуществляют раскрытие информации о своих клиентах Совет Директоров РАО по определению Даты составления Списка лиц Рассылка Номинальным держателям уведомлений о Дате Дата составления списка лиц. Раскрытие Номинальными держателями информации о клиентах Формирование СТАТУСом Списка Передача СТАТУСом Списка Реестр-Сервис Начало фактического распределения и конвертации в реестрах акционеров Целевых компаний СТАТУС осуществляет обработку информации от Номинальных держателей и формирует Список. (Работа с форматами, внесение в Список количества голосов отданных «против» 8 регистраторов осуществляют формирование реестров целевых компаний. После завершения формирования реестра Регистраторы осуществляют расчет количества распределяемых акций. Осуществляется системная сверка с участием сотрудников РАО. Регистраторы осуществляют расчет по конвертации. В этот день в реестре производятся следующие операции: 9-00 – 16-00 – прием документов от акционеров (штатно) 16-00 – 19-00 – обработка схемы «Мост НДЦ – ДКК» 16-00 – 21-00 Обработка поступивших документов 21-00 – создание копии база данных


Слайд 10

11 Этапы операций в учетной системе после 01.07.08 … 01.07.08 … 04.07.08 … Завершение распределения и конвертации в реестре акционеров целевой компании. Фактическое распределение акций выделенных обществ и последующая конвертация этих акций в акции Целевых компаний в реестрах акционеров Номинальные держатели первого уровня получают расчет и осуществляют распределение акций промежуточного Холдинга и последующую конвертацию этих акций в акции целевой компании. Юридическая дата распределения и конвертации акций Начало фактического распределения и конвертации в реестре акционеров целевой компании. Номинальные держатели получают от регистратор расчет 05.07.08 09.07.08 Номинальные держатели первого уровня размещают акции своим клиентам … 14.07.08 Номинальные держатели второго уровня размещают акции своим клиентам … Номинальные держатели второго уровня получают расчет у номинального держателя первого уровня и осуществляют распределение акций промежуточного Холдинга и последующую конвертацию этих акций в акции целевой компании Номинальные держатели следующего уровня получают расчет у номинального держателя предыдущего уровня и осуществляют распределение акций промежуточного Холдингаи последующую конвертацию этих акций в акции целевой компании . И т.д., на каждый уровень – 3 рабочих дня В эту дату акции получат ~ 99% акционеров РАО (т.е. все кто в реестре и НД первого и второго уровней)


Слайд 11

12 Технология распределения акций целевых компаний


Слайд 12

13 Схема реорганизации РАО ЕЭС Выделение Присоединение ФСК ЕЭС ОГК/ТГК Холдинги Присоединение ОГК/ТГК ХДВ ХМРСК ЦентрэнергоХ СибэнергоХ Интергенерация ГидроОГК ГосХ МинХ ИРАОХ ИРАО ГосХ МинХ Присоединение


Слайд 13

14 только голосовал «ПРОТИВ» «КОРЗИНЫ» (по результатам голосования). голосовал «ЗА» или «воздержался»; не принимал участие в ВОСА 26.10.07; приобрел акции после ВОСА 26.10.07 Миноритарный Холдинг ФСК ЕЭС Миноритарный Холдинг ГидроОГК ОГК-1 Холдинг; ОГК-2 Холдинг; ОГК-3 Холдинг ОГК-4 Холдинг; ОГК-6 Холдинг; ТГК-1 Холдинг ТГК-2 Холдинг; Мосэнерго Холдинг; ТГК-4 Холдинг; ТГК-6 Холдинг Волжская ТГК Холдинг; ЮГК ТГК-8 Холдинг ТГК-9 Холдинг; ТГК-10 Холдинг; ТГК-11 Холдинг Кузбассэнерго Холдинг; Енисейская ТГК Холдинг ТГК-14 Холдинг; Интер РАО ЕЭС Холдинг; Холдинг МРСК; РАО Энергетические системы Востока Те же активы + Государственный Холдинг Государственный Холдинг ГидроОГК Центрэнергохолдинг Сибэнергохолдинг Интергенерация Корзина «ЗА» Корзина «ПРОТИВ» «КОРЗИНЫ» получают акционеры, попавшие в Список лиц Не попавшие в Список лиц получают ТОЛЬКО акции ФСК (1 АО РАО «ЕЭС России» - 2,3 АО ФСК 1 АП РАО «ЕЭС России» – 2,1 АО ФСК)


Слайд 14

15 Технология размещения акций Выделение Распределение Акционеры РАО ЕЭС РАО ЕЭС Присоединение Конвертация «Казначейские» акции Доп. акции


Слайд 15

16 Дополнительные акции ОГК/ТГК при реорганизации ОГК/ТГК Холдинг Акции ОГК/ТГК Холдинг ОГК/ТГК присоединение конвертируются в Передаваемые по разделительному балансу Выкупленные у акционеров и приобретенные Дополнительные акции Акции ОГК/ТГК Решения о реорганизации РАО «ЕЭС России» и всех ОГК/ТГК предусматривают присоединение с выпуском дополнительных акций


Слайд 16

17 Прекращение торгов акциями и депозитарными расписками РАО «ЕЭС России»


Слайд 17

18 Прекращение торгов акциями РАО «ЕЭС России» - с 07.06.08 Торги акциями РАО «ЕЭС России» прекращаются на российских фондовых площадках с 7 июня. Если акционер купит акции РАО «ЕЭС России» после 6 июня и сохранит владение ими до дня завершения реорганизации (1 июля 2008 года), то получит на них только акции Федеральной сетевой компании, а не весь набор акций выделяемых из РАО «ЕЭС России» энергокомпаний Мы рекомендуем завершить до 6 июня операции по переходу прав собственности на акции ОАО РАО «ЕЭС России», а после этой даты - воздержаться от совершения сделок с акциями РАО «ЕЭС России».


Слайд 18

19 Прекращение торгов акциями РАО ЕЭС на биржах апрель Исключение из Индексов РТС и ММВБ 30 апреля Приостановление торгов на классическом рынке РТС 2 июня Приостановление биржевых торгов с 07 июня Аннулирование акций 01 июля Поставка по фьючерсу RTS 30 мая Начало торгов акциями Целевых компаний 9 июля май июнь июль Отсутствие торгов Прекращение второй части РЕПО с 07 июня


Слайд 19

20 Прекращение торгов депозитарными расписками на акции РАО «ЕЭС России» Maй Июнь Июль Election Period


Слайд 20

21 Опции для держателей депозитарных расписок 1 Для Холдинга МРСК и РАО Энергетические системы Востока распределение активов будет определяться сроками проведения внутренних корпоративных процедур (распоряжение полученными акциями будет возможно с сентября, получение депозитарных расписок – октябрь-ноябрь 2008г.) Опросный период для держателей расписок – 30 дней (с 7 июня по 7 июля 2008г.) У владельцев расписок 3 опции: получение депозитарных расписок, локальных акций или денежных средств Если держатели расписок не представят необходимые документы до 7 июля 2008г., они получат автоматический cash-out


Слайд 21

22 График открытия программ ДР. Прогноз размеров программ ДР 1 Объем программ ДЗО указан исходя из предполагаемого объема программы ДР РАО «ЕЭС России» в размере 10% от УК общества и при условии выпуска расписок всем держателям ДР РАО «ЕЭС России».


Слайд 22

23 НОВАЯ ЛИКВИДНОСТЬ


Слайд 23

24 ЛИСТИНГ ЦЕЛЕВЫХ КОМПАНИЙ. Статус сегодня Акции остальных Целевых компаний будут допущены к торгам в следующие сроки: Интер РАО – июнь 2008г. ФСК ЕЭС – июнь 2008г. ХМРСК, ХДВ – Сентябрь-ноябрь 2008г.


Слайд 24

25 ЛИСТИНГ ЦЕЛЕВЫХ КОМПАНИЙ. Сценарии на конец года 1 При условии внесения соответствующих изменений в Постановление ФСФР в требования к упрощенному листингу


Слайд 25

26 Предлагаем изменения в законодательство Суть изменений Распространение норм «упрощенного» листинга по признаку реорганизации на «совмещенную» реорганизацию Снятие ограничения для компаний в которых 75% принадлежит государству на включение в котировальный лист «А» Разрешение включения ценных бумаг в список «И» путем допуска к обращению Замена письменного ознакомления с декларацией о рисках на ее публичное раскрытие (для котировального списка «И») Исключить применение требований о наличии отчетности МСФО для «упрощенного» листинга при реорганизации Предоставление возможности запуска срочных контрактов без требований к величине среднемесячного объема торгов и возможности поставки денежных средств вместо базового актива Результат Включение в список «А» для ФСК, ГидроОГК, ИРАО Включение в список «А» для ФСК Включение в список «И» ИРАО Включение в список «И» ИРАО и повышение спроса к списку со стороны участников рынка Включение в список «А» для ХМРСК и ХДВ Запуск срочных контрактов на этапе реорганизации для ФСК, ГидроОГК, ХМРСК, ХДВ


Слайд 26

27 ПЕРСПЕКТИВЫ ЦЕЛЕВЫХ КОМПАНИЙ. Включение в индекс *Включаются в базу расчета с 30.04.2008г.


Слайд 27

28 СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ.


Слайд 28

29 = + 06.06.08 01.07.08 «Акционер РАО включен в Список1 и не совершает действий с акциями» 1.Иванов владеет 100 акций РАО 2.По условиям реорганизации он должен получить (условно): -100 акций выделенных компаний (ВК), в т.ч. ИРАО + РДВ + ХМРСК ; -200 акций ФСК. Учет у регистратора выделенной компании Учет у ЦМД 100 РАО 100 ВК + 200 ФСК = 300 ИТОГО: 300 акций


Слайд 29

30 = + 06.06.08 01.07.08 «ИВАНОВ продал все акции ПЕТРОВУ после ДАТА1» 1.Иванов владеет 100 акций РАО 2.После 06.06.08 продает ВСЕ акции Петрову. Учет у регистратора выделенной компании Учет у ЦМД ИТОГО: 300 акций


Слайд 30

31 = + 06.06.08 01.07.08 «ИВАНОВ продал 50 акций ПЕТРОВУ после ДАТА1» 1.Иванов владеет 100 акций РАО 2.После 06.06.08 продает 50 акций Петрову. Учет у регистратора выделенной компании Учет у ЦМД ИТОГО: 300 акций


Слайд 31

32 = + 06.06.08 01.07.08 «ИВАНОВ сменил Депозитарий после ДАТА1» 1.Иванов владеет 100 акций РАО 2.После 06.06.08 все акции переводит из «НДЦ» в «ДКК» Учет у регистратора выделенной компании Учет у ЦМД Счет-депо в НДЦ Счет-депо в ДКК ИТОГО: 300 акций В НДЦ Иванов не получает акций ФСК!


Слайд 32

33 Организация срочного рынка для Целевых компаний Последствия Препятствия Цель Сегодня Отсутствие фьючерсов на акции Целевых компаний Фьючерсы на ГидроОГК, ИРАО, ФСК, ХМРСК, ХДВ с поставкой в сентябре 2008г. Низкий объем торгов (ГидроОГК) Не включены в котировальный список (ГидроОГК, ИРАО, ФСК, ХМРСК, ХДВ) Заключение контрактов будет возможно лишь: в июле 2008г. - на ГидроОГК в октябре 2008г. - на ФСК и ИРАО в марте 2009г. - на ХМСРК и ХДВ


×

HTML:





Ссылка: