'

Международные финансы

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Международные финансы Лекция 1


Слайд 1

Структура курса «международные финансы»


Слайд 2

Темы для презентаций Мировой валютный рынок: современное состояние и проблемы Мировой рынок акций: современное состояние и проблемы Мировой кредитный рынок: рынок долговых ЦБ и банковских кредитов Мировой рынок деривативов: современное состояние и проблемы Мировой страховой рынок: современное состояние и проблемы Мировые финансовые кризисы


Слайд 3

Требования для презентаций и докладов 10 слайдов + доклад на 10 минут В презентации должны содержаться: Цель и основная идея Проблема, которую Вы рассматриваете Современный статистический и аналитический материал Выводы


Слайд 4

Источники: Макмиллан Л.Г. Опционы как стратегическое инвестирование/Пер. с англ. М.: Евро, 2003 г., 1225 стр Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2003 г., 339 стр. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы. Экзотические и погодные производные. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2005 г., 533 стр. Коннолли К. Покупка и продажа волатильности: Пер. с англ. М.: «ИК „Аналитика“» 2001 г., 264 стр. Томсетт М. Торговля опционами: Спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками. Пер. с англ. Б. Зуева , М.: «АЛЬПИНА», 2001 г., 360 стр. Лофтон Т. Основы торговли фьючерсами: Пер. с англ. М.: «ИК „Аналитика“», 2001 г., 280 стр. Мэрфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика/ Пер. с англ. О. Новицкой, В. Сидорова, М.: «Диаграмма» 2000 г., 592 стр. Чекулаев М. Загадки и тайны опционной торговли: Механика биржевого успеха. М.: «ИК „Аналитика“», 2001 г., 432 стр. "Международные валютно-кредитные и финансовые отношения."/ Под ред. Л.Н.Красавиной.–М.:Финансы и статистика, 2004. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. М.:Экзамен, 2002 Джон К. Халл Options, Futures and Other Derivatives (6th Edition) John C. Hull Хэррис Дж.М. Международные финансы. М.,1996 Энг М.В., Лис Ф.А., Маувр Л.Дж. Мировые финансы. М.,1998 Федякина Л.Н. Международные финансы. М.,2005 Журнал“Мировая экономика и международные отношения”, www.rbk.ru, www.rbcdaily.ruwww.rbcdaily.ru www.forextimes.ru, www.worldstat.ru . http://www.gks.ru (http://www.vedomosti.ru:l) http://www.gfms.co.uk www.imf.org www.cia.com //www.expert.ru/ www.unctad.org www.quote.ru www.fcinfo.ru www.cbr.ru //http://www.thebanker.com/news/fullstory.php/aid/5050/ http://www.bbh24.ru/cms/index.php?go=Content&id=2 - в том числе и список литературы Правительство Российской Федерации www.government.ru  Российский фонд федерального имущества www.fpf.ru   Федеральное агентство по управлению федеральным имуществомwww.mgi.ru  Министерство экономического развития и торговли РФ www.economy.gov.ru   Федеральное агентство по управлению особыми экономическими зонами www.rosoez.ru   ОАО «Российская венчурная компания» rusventure.ru  Внешэкономбанк www.veb.ru  ЗАО РОСЭКСИМБАНК www.eximbank.ru


Слайд 5

МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ: понятие и сущность Золотовалютные резервы Финансовая помощь


Слайд 6

Мировые финансовые ресурсы - это капитал субъектов мирового хозяйства, вовлеченный в мирохозяйственный оборот


Слайд 7

Причины международного перемещения финансовых ресурсов: Перенакопление капитала в одних странах. Наличие временно свободных финансовых средств в экономиках стран – чистых кредиторов мира. Неравнозначные инвестиционные условия в различных странах. Потребность в освоении новых потребительских рынков. Приближение к рынкам сырья Потребность в инициации или усилении политического влияния на экономику иностранного государства.


Слайд 8

Процентные ставки в регионах на декабрь 2007 года


Слайд 9


Слайд 10

ФОРМЫ ВЫВОЗА КАПИТАЛА


Слайд 11

Мировые финансовые ресурсы: функциональная структура


Слайд 12

ОЗВР Золотовалютные резервы – это государственные запасы золота и иностранной валюты, хранящиеся в центральном банке страны или в его финансовых органах, а также принадлежащие государству золото и иностранная валюта в международных валютно-кредитных организациях. Цель: государственные выплаты при неблагоприятном стечении обстоятельств. контроль курса национальной валюты и обеспечение ее стабильности со стороны Центрального банка государства. Однако излишнее и быстрое увеличение золотовалютных запасов неизбежно приводит к росту денежной массы в экономике, что в конечном итоге ведет к ускорению инфляционных процессов.


Слайд 13

Growth of world monetary reserves in Central Banks, excluding gold: 1970 - $56 billion dollars. 1985 - $419 billion (14.4% annual increase, compounded during 15 years) 1990 - $655 billion (56% increase in 5 years) 1995 - $988 billion (51% increase in 5 years) 2000 - $1,544 billion (56% increase in 5 years) 2005 - $3,557 billion (130% increase in 5 years) Projected: 2010 - $8,181 billion (130% increase in 5 years) Источник: THE INTERNATIONAL MONETARY PROCESS Hugo Salinas Price www.cia.com


Слайд 14

Роль ЗВР в экономике государства. Определение международной ликвидности страны (способность бесперебойно производить платежи по внешним расчетам); Элемент стабильности экономики страны; Регулятор денежно-кредитной политики (поддержка национальной валюты, государственная гарантия по кредитным обязательствам). Критерии достаточности резервов: Количество ЗВР должно быть равным трем месяцам импорта (все выплаты по внешнему долгу, которые необходимы на следующий год); Выплата по внешнему долгу крупных корпораций - среднесрочный критерий


Слайд 15

Структура золотовалютных резервов Международные резервные активы складываются из: активов в иностранной валюте (валютные активы Центрального Банка) в форме : наличных денег банковских депозитов в банках-нерезидентах (с рейтингом не ниже "А" по классификациям "Fitch IВСА" и "Standard and Poor's" или "А2" по классификации "Moody's"), государственных и других ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющих аналогичный рейтинг монетарного золота специальных прав заимствования (СДР) резервной позиции в МВФ других резервных активов. средства в форме обратных репо


Слайд 16

Структура золотовалютных резервов страны Валютные резервы Золотые запасы Резервная позиция (резервная доля) в МВФ Специальные права заимствования (СДР)


Слайд 17

В настоящее время Объем накопленных валютных резервов странами приблизился к $4 трлн. (33 % ВВП США, не менее 8 % мирового ВВП, тогда как в 90-х годах уже прошлого века всего 4 %)


Слайд 18

Структура ЗВР По составу валюты: 65,7% доллары США; 25,2% евро; остальное - английские фунты, японские иены, швейцарский франк и др. Размеры необходимых стране валютных резервов зависят от размеров и частоты разрывов между расходом и приходом иностранной валюты Сейчас имеет место тенденция снижения долларовой доли резервов (в Китае с 82 % к 68 %, в Индии к 42 %),


Слайд 19


Слайд 20

мировые запасы добытого золота По данным аналитического агентства Gold Field Mineral Services (GFMS), к концу 2005 мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн. Эти запасы распределены следующим образом: государственные ЦБ и международные финансовые организации - около 30 тыс. тонн; в ювелирных изделиях - 79 тыс. тонн; изделия электронной промышленности и стоматологии - 17 тыс. тонн; инвестиционные накопления - 24 тыс. тонн. Центральные банки государств и международные финансовые организации (далее по тексту - госзапасы) удерживают в качестве резервного актива около 23% всего добытого золота. За последние 10 лет запасы золота по этой позиции снизились почти на 3 тыс. тонн, в основном за счет ликвидации ряда общеевропейских финансовых структур в ходе объединения Европы. Источник:www. GFMS.com


Слайд 21

Этапы возникновения мирового рынка золота VII–VI в. до н.э. – Древняя Греция – чеканка золотых денег. XVIII в. – распространение бумажных денег. XIX в. – возникновение системы «золотого стандарта». 1976 г. – возникновение новой валютной системы и «демонетизация» золота. С этого момента началось развитие системы, существующей в мире на сегодняшний день.


Слайд 22

Среднегодовые цены золота


Слайд 23

Особенности мирового рынка золота Использование государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляют сегодня около 35000 тонн. Значительные объемы золота у населения. Часть этого золота – по крайней мере, в виде лома – также поступает на рынок.


Слайд 24

Мировые запасы добытого золота по данным аналитического агентства Gold Field Mineral Services (GFMS) на конец 2007 года 155,5 тысяч тонн, из которых 64% добыто начиная с 1950 года. Государственные ЦБ и международные финансовые организации Ювелирные изделия Изделия электронной промышленности и стоматологии Инвестиционные накопления 35 тысяч тонн 79 тысяч тонн 17 тысяч тонн 24 тысячи тонн


Слайд 25

Мировые запасы золота Горным бюро и Геологической службой США оценены в 61 тыс. т, в том числе запасы США - 5 900 т, Австралии - 3 700 России - 3 400 т, Канады и Узбекистана - по 3 300 т, Бразилии - 1 200 т.


Слайд 26

Запасы золота в структуре ЗВР Структура золотовалютных резервов у всех стран примерно одинакова. Доля золота в ЗВР государств в последнее время незначительно, но снижается. Совокупная доля драгоценного металла в ЗВР всех стран составила 27.051 тыс.т. По запасам золота: 1 место- США- 8,1335 тыс.т.-74,3% ЗВР; 2 место- Германия – 3,4225 тыс.т.- 61,1% ЗВР; 3 место- Франция – 2,748 тыс.т.- 58% ЗВР Доля золота в золотовалютных резервах центробанков европейских стран и США составляет почти 20%.


Слайд 27

Структура мировых запасов золота


Слайд 28

Добыча золота в мире


Слайд 29

Добыча золота в мире


Слайд 30

Добыча золота в мире


Слайд 31


Слайд 32

Динамика цен на золото


Слайд 33

«The Central Bank Gold Agreement» (CBGA) Соглашение было подписано 26 сентября 1999 года; в 2004 году оно было продлено еще на 5 лет. Состав Центробанков, подписавших соглашение: ЕЦБ, банки Италии, Испании, Португалии, Греции, Люксембурга, Франции, Бельгии, Ирландии, Нидерландов, Германии, Австрии, Швеции, Швейцарии и Финляндии. Суть соглашения – не допустить резкого увеличения предложения на мировом рынке золота, в результате чего может произойти дальнейшее снижение цены этого металла.


Слайд 34

«The Central Bank Gold Agreement» (CBGA) В рамках соглашения было определено следующее: золото продолжает использоваться в качестве важной составляющей золотовалютных резервов; центральные банки, подписавшие соглашение, не будут входить на рынок золота в качестве продавцов, за исключением случаев с заранее оговоренными объемами продаж; заранее оговоренные объемы продаж золота будут осуществляться через совместную программу продаж, составленную на следующие пять лет; ежегодная продажа не будет превышать 500 тонн, а совокупный объем продаж за этот период не превысит 2500 тонн (в первом соглашении были прописаны объемы в 400 тонн за год и 2000 тонн за 5 лет); участники данного соглашения приняли на себя обязательство не увеличивать объем золота, предоставляемого в аренду, а также не наращивать объемы операций с фьючерсами и опционами на золото в течение указанного периода; соглашение должно быть пересмотрено по истечении пяти лет.


Слайд 35

«The Central Bank Gold Agreement» (CBGA)


Слайд 36

Почему банки держат резервы в золоте Диверсификация золотовалютных резервов. На золото не влияет страна-продавец или страна-производитель. Золото не подвержено рискам различного рода ограничений, которые могут вводить различные государства. Наличие золота в составе ЗВР страны повышает рейтинг этой страны и ее правительства в глазах общества и оценках рейтинговых агентств.


Слайд 37

Перспективы мирового рынка золота Несмотря на то, что за последние годы стоимость золота достаточно сильно возросла, вряд ли в ближайшем будущем предвидится возможность сильного понижения цен на этот металл: золото является одновременно товаром и финансовым активом; для многих поколений золото является как бы «синонимом» денег; на текущий момент времен спрос на золото превышает его предложение на рынке; высокая стоимость относительно небольшого объема; относительно высокая себестоимость добычи золота.


Слайд 38

Влияние отдельных факторов на динамику золотовалютных запасов зарубежная ставка процента; премия за риск национальных активов; уровень зарубежных цен; уровень валютного курса и его волатильность; объем внутреннего кредита центрального банка; уровень валового внутреннего продукта; отток/приток капитала; выплаты в погашение внешней задолженности и обслуживанию внешнего долга


Слайд 39


Слайд 40

ЗВР как элемент регулирования инфляции в РФ С целью сдерживания инфляции, пришлось немного отпустить значение доллара тем самым начать процесс укрепления рубля. Манипулирование инфляцией по средствам чрезмерного укрепления рубля мера достаточно эффективная, зачастую имеет временный характер, в итоге к концу года она может составить 9,5%-10%.


Слайд 41

ЗВР РОССИИ По данным МВФ Россия сейчас находится на 3-м месте в мире по объемам ЗВР. При этом темпы роста ЗВР с 1 января 2007г. Составили примерно 27%. По структуре- примерно половина денежных знаков хранится в долларах США, а по объему золота занимает 11-е место. Валюта, как и золото, хранятся на собственных Счетах в других странах, которые обычно не столь неприбыльны, но стабильны. Основная задача не допустить потерь.


Слайд 42

Выбор приоритетов инфляция или укрепления рубля? Приток нефтедолларов увеличивает наполняемость ЗВР следовательно возникает необходимость доп. эмиссии рублей, что в свою очередь подстегивает инфляцию. Изъятие долларов уменьшает инфляцию, но укрепляет рубль!


Слайд 43

Управление резервами и валютными активами Список стран, в банковские депозиты и Ценные бумаги которых ЦБ вкладывает валюту: -1 место—29% ЗВР- США; -2 место– 21,1% ЗВР – Германия; далее: Великобритания, Франция, Швейцария и еще несколько стран, включая Ирландию и Данию. Банковские депозиты и остатки на корсчетах – 42% Купонные и дисконтные ценные бумаги – 30% Сделки РЕПО – 28% Доходность USD – 2.28% EUR – 1.29%


Слайд 44

Рост ЗВР и мы Зачем столько ЗВР-466 млрд. долларов? Значительная величина резервов мера вынужденная и не слишком желанная. Сейчас Центральному Банку приходится постоянно эмитировать рубли, чтобы поддержать курс доллара на высоком уровне. Зачем? Если доллар станет дешевле, то выгоднее станет покупать за рубежом не только. Тогда в России останется только одна отрасль- нефтедобывающая, т. к. остальные не выдержат иностранной конкуренции, развалятся , что повлечет спад производства, безработицу, падение доходов, социальный взрыв. При стабильном росте ЗВР на каждый дополнительный доллар в ЗВР ЦБ выпускает дополнительные рубли, которые оказываются в кошельке граждан в виде увеличивающихся зарплат и других выплат.


Слайд 45

Рейтинг стран по золотовалютным резервам (по состоянию на16.08.07года)


Слайд 46

Самые крупные обладатели ЗВР : Китай, Япония, Россия Сумма ЗВР, приходящаяся на душу населения


Слайд 47

. Общий объем ЗВР Китая составляет 1,33 трлн долларов, из них порядка 900 млрд. долларов в казначейских облигациях США. Валютное регулирование в Китае давно вызывает недовольство американского конгресса. Китай намеренно держит низким курс национальной валюты. Таким образом республика поддерживает конкурентоспособность своих товаров, прежде всего, для экспорта за рубеж. Диверсификация: за 5 лет планируется повысить долю золото в ЗВР с 1,9% до 7%. косвенным следствием повышение цен на золото явилось очередное падение $


Слайд 48

Китай сформировал более $1,3 трлн. валютного резерва за счет отказа от финансирования социальной политики государства. Поэтому в Китае для большинства рядовых граждан недоступны: - Бесплатная государственная система образования (в 2000 году грамотными были только 15% населения Китая. В числе неграмотных – 800 миллионов китайских крестьян); - Бесплатная государственная система здравоохранения; - Государственная пенсионная система. Подобными благами пользуются только работники органов партийного и государственного управления, и крупных государственных предприятий. Источник: Фэн В., Чуньчан Х. Китай: человеческие ресурсы и рынок труда // Человек и труд. 2007. №1. С.47. Одна из причин формирования крупного ЗВР


Слайд 49

http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=inter_res_07.htm


Слайд 50

Центральный банк РФ При выборе банков и ценных бумаг ЦБ исходит из их рейтингов – они должны быть не ниже А по классификациям агентств Fitch и Standard and Poor’s или по классификации Moody’s Правила инвестирования валютной части резервов позволяют ЦБ вкладывать их в долговые обязательства как самих зарубежных правительств, так и их агентств. В феврале 2007 года ЦБ РФ пересмотрел состав бивалютной корзины ($ США и €) Состав корзины был изменен в сторону увеличения веса евро: (0,6 $ США и 0,4 €) (0,55 $ США и 0,45 €) Сегодня в структуре ЗВР 50% -$ США, 40% — на евро, 10 % — ? и ?. Намерение диверсифицировать золотовалютные резервы оправданно, считают эксперты, учитывая заметное снижение в последние годы курса $ и роста ожиданий сохранения этой тенденци Золото составляет – 2 % резерва, (в 1938 г. - 94 % резерва СССР)


Слайд 51

Прогноз Deutsche Bank (DB) Рост ЗВР государств с 2001 года на 150%, и значительная составляющая этого роста обеспечена ростом доли в мировых ЗВР евро. Эта тенденция продолжится до 2010 года доля € будет от 30 до 40% мировых ЗВР резервов ЦБ и монетарных агентств мира. Этому способствует – волатильность $/€ в первую очередь за счет действий НБ Китая, заменой доллара на евро спасавшегося от торговых дисбалансов. Сохранится - нестабильность соотношения $/€, - страны Юго-Восточной Азии и Россия будут ориентироваться на евро € как на вторую резервную валюту. Третьей резервной валютой с 2000 года время уже стал британский фунт ?, вытеснив иену ?. Быстрое накопление ЗВР будет провоцировать требования инвестировать "излишние резервы" в более доходные инструменты. В России, требования "инвестировать ЗВР и деньги стабфонда в экономику" уже стали одним из главных политических сюжетов - DB напоминает, что Россия в этом плане является не исключением, а правилом


Слайд 52

Мировая тенденция Почему же Россия, Китай и в меньшей степени другие страны продолжают сверх всякой меры увеличивать и без того уже огромные ЗВР? «генералы всегда готовятся к прошедшей войне» emerging markets напуганные кризисом 1997–1998 годов, продолжают финансовую политику когда надежным активом считались $ США и низкодоходные облигации. Но американская экономика по всем макроэкономическим параметрам находится в ситуации системного кризиса, который может перейти из скрытой формы в явную, а постоянная скупка ими долларов в ЗВР позволила США беспечно наращивать колоссальные долги. По данным МВФ, за два квартала 2007 года ЦБ emerging markets увеличили свои ЗВР на $ 603 млрд. Скупка $ и казначейских обязательств США в подобных масштабах полностью финансирует дефицит платежного баланса США.


Слайд 53

Причины увеличения ЗВР: Государство, не способное сдержать инфляцию, конфискует накопленные сбережения (так называемый инфляционный налог). Отказ от искусственного поддержания заниженного курса национальной валюты и ее вполне естественная ревальвация могли бы привести к положительным эффектам в экономике: Ревальвация рубля способствовала бы снижению инфляции из-за удешевления импортных товаров, что повысило бы благосостояние граждан России. отечественные производители покупали бы импортное оборудование по более низким ценам, что способствовало бы обновлению и укреплению промышленного сектора. Негативные же последствия ревальвации для экспортеров и секторов экономики, испытывающих конкурентное давление импорта, можно компенсировать снижением налогов и введением субсидий (например, для аграрного сектора).


Слайд 54

Альтернатива ЗВР: государственные инвестиционные фонды (В 2011 г., по прогнозу Morgan Stanley, стоимость их активов превысит объем мировых ЗВР), государственные пенсионные фонды с активами $4,5 трлн — их стратегия в последние годы сблизилась со стратегией государственных инвестфондов. Инвестиционные фонды; Стабилизационные фонды; Фонды будущих поколений не склонны инвестировать в долларовые активы.


Слайд 55

Альтернатива ЗВР: Государственные финансовые институты развития (банки развития, фонды развития, корпорации развития, агентства развития и т.д.) – это специализированные финансовые институты, целью деятельности которых является поддержка долгосрочного финансирования общественно значимых проектов, способствующих экономическому росту, развитию экономики и решению социальных задач. В отличие от сходных по наименованию и осуществляемым операциям частных финансовых институтов (коммерческих банков, инвестиционных фондов, лизинговых компаний), ГФИР работают не для максимизации своей прибыли, а для решения задач, поставленных перед ними государством.


Слайд 56

Банки развития в мире Сегодня в мире насчитывается около 750 банков развития (без учета межгосударственных), охватывающих своею деятельностью большинство стран. Важную роль деятельность банков развития играет в экономиках таких крупных стран как Германия, Япония, Италия, Китай, Индия, Бразилия, Мексика. На банки развития приходится заметная доля совокупных банковских активов в значительной части регионов мира и крупных стран (например, Южная Азия – 12%, Латинская Америка – 10%, Германия - 8%), а также существенная доля выданных национальными банками кредитов (в странах Латинской Америки – в среднем 30%). Во многих странах, как развивающихся, так и развитых, банки развития входят в число крупнейших национальных банков. http://sibai.ru/index.php?Itemid=663&id=597&option=com_content&task=view


Слайд 57

Основная задача государственных институтов развития отбор и финансовая поддержка проектов, являющихся приоритетными для развития экономики, однако не получающих необходимых ресурсов со стороны частного сектора, в том числе из-за своей высокой рискованности, длительных сроков окупаемости, сложности необходимых инструментов поддержки и т.д. Средства поддержки таких проектов со стороны ГФИР : прямое предоставление кредитов и займов со стороны самих ГФИР, в том числе совместно с частными финансовыми институтами, снижение рисков (предоставление гарантий, страхование кредитов и т.п.), делающих важные для государства проекты приемлемыми для частных финансовых институтов с точки зрения соотношения доходности и риска.


Слайд 58

Мировая практика выработала следующую типологию финансовых институтов развития:


Слайд 59

Секторы работы: отрасли инфраструктуры; производство и экспорт высокотехнологичной продукции; импорт передовых зарубежных технологических комплексов в интересах расширения производства продукции с высокой степенью обработки; поддержка фирм, занимающихся НИОКР и их внедрением в производство;  поддержка вновь создаваемых высокотехнологичных фирм, предприятий малого и среднего бизнеса.


Слайд 60

Формы участия: кредитование проектов; экспертиза проектов; организация финансирования проектов с привлечением отечественных и предоставление гарантий по операциям кредитования заемщиков коммерческими банками; предоставление специализированных финансовых услуг, направленных на снижение рисков (использование производных финансовых инструментов, секъюритизация активов и др.); обслуживание расчетов, осуществляемых в рамках реализации проектов, в финансировании которых ГФИР принимают участие; страхование политических и коммерческих рисков национальных экспортеров; осуществление лизинговых операций; оказание консультационных услуг частным финансовым институтам и их потенциальным клиентам; оказание консультационных услуг предприятиям, осуществляющим приоритетные для государства проекты, включая содействие в продвижении их продукции на зарубежных рынках.


Слайд 61

Система банков развития в мировом масштабе состоит из трех уровней:


Слайд 62

Глобальные банки. Мировой банк (World Bank) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - составляют основу международной деятельности по финансированию инвестиционных проектов и оказанию финансовой помощи экономикам развивающихся стран. Региональные банки. Наиболее известными являются: Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Азиатский банк развития (Asian Development Bank, ADB), Североамериканский банк развития (North-American Development Bank, (NADB), Межамериканский банк развития (Inter-American Development Bank, (IADB). Национальные банки. Яркими примерами являются: Кредитный банк реконструкции Германии (Kreditanshtalt fur Wiederaufbau, KfW), Японский банк развития (Japan Development Bank, JDB).


Слайд 63

Федеральный закон "О банке развития" от 17 мая 2007 г. N 82-ФЗ Опубликовано 24 мая 2007 г. Вступает в силу с 4 июня 2007 г. Принят Государственной Думой 20 апреля 2007 года Одобрен Советом Федерации 4 мая 2007 года http://www.veb.ru/ru/about/normpr/law/


Слайд 64

Банк развития в России(государственная корпорация): Внешэкономбанк:принципы: Принцип безубыточной деятельности - Банк развития является некоммерческой организацией и не преследует в своей деятельности получение прибыли. Принцип исключения конкуренции с частными финансовыми институтами - Банк развития не будет финансировать те проекты, которые на рынке имеют возможность получить достаточное по количеству и приемлемое по условиям финансирование. Принцип ограничения по кругу допустимых финансовых операций; Банк Развития не вправе выдавать займы и кредиты физическим лицам, осуществлять торговую, производственную и страховую деятельность, а также деятельность профессионального участника на рынке ценных бумаг.


Слайд 65

Банк развития должен обеспечивать конкурентоспособность экономики РФ путем осуществления инвестиционной, внешнеэкономической, консультационной и иной предусмотренной законом деятельности по реализации проектов в России и за рубежом. Капитал банка формируется в размере 70 млрд. рублей и более, посредством внесения находящихся в федеральной собственности акций ОАО "Российский банк развития" и ЗАО "Российский экспортно-импортный банк". В соответствии с законом, высшим органом управления Банка развития является наблюдательный совет, в который входят восемь членов и председатель Банка развития. Члены совета, за исключением председателя, не работают в банке на постоянной основе.


Слайд 66

Банк развития в России: функции: осуществление среднесрочного (более 5 лет) и долгосрочного (более 10 лет) финансирования крупных инфраструктурных и инновационных инвестиционных проектов, в том числе в форме предоставления кредитов или участия в капитале коммерческих организаций; организация финансирования и осуществление комплексного банковского сопровождения государственных инфраструктурных и инновационных инвестиционных проектов; выполнение агентских функций при реализации программ, финансируемых за счет государственного бюджета; содействие привлечению иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации, формирование позитивного имиджа Российской Федерации за рубежом; развитие и совершенствование механизмов финансирования инвестиционных проектов в Российской Федерации, в том числе механизмов и инструментов проектного финансирования; обеспечение финансовой поддержки экспорта промышленной продукции и участие в реализации экспортно-импортной политики Российской Федерации; реализация программы финансовой поддержки малого предпринимательства посредством финансирования кредитных организаций и юридических лиц, осуществляющих программы поддержки малого предпринимательства; выполнение функций по банковскому сопровождению кредитов Российской Федерации в случае, если данные кредиты осуществляются с целью поддержки экспорта промышленной продукции российских коммерческих организаций, а также осуществление функций по урегулированию задолженности по данным кредитам.


Слайд 67

Инвестиционный фонд России — государственный финансовый фонд Российской Федерации, предназначенный для софинансирования инвестиционных проектов. Механизм функционирования Инвестиционного фонда В законе о федеральном бюджете на 2006 впервые предусмотрено образование Инвестиционного фонда объёмом 69,7 млрд руб. На 2007 запланировано 72 млрд руб. Наполнение фонда происходит за счет повышения цены отсечения нефти при формировании Стабилизационного фонда и досрочного погашения внешнего долга — то есть за счёт экономии на процентах. Процедура рассмотрения проектов проходит три основных этапа — инвестиционная комиссия, правительственная комиссия и утверждение на заседании правительства РФ. Предполагается, что государство будет финансировать бизнес-проекты стоимостью не менее 5 миллиардов рублей в течение пяти лет. Частный инвестор должен будет вложить минимум 25 % средств. Рентабельность проекта должна составлять не менее 4 % и не более 11 %. Господдержка из инвестиционного фонда будет осуществляться в трёх форматах: прямое софинансирование проектов; участие в акционерном капитале компании, которая будет заниматься тем или иным проектом; система государственных гарантий, которая будет отличаться от действующих гарантий Минфина (так как их не надо прописывать ежегодно в бюджете, и эти средства не «сгорают» по итогам года). Будет использоваться два типа критериев при отборе проектов: качественные и количественные. К качественным критериям относится, в частности, национальная приоритетность. В количественные критерии входят: общеэкономическая эффективность, которая выражается во вкладе проекта в прирост регионального и внутреннего валового продукта; бюджетная эффективность (рост налоговых поступлений); финансовая эффективность (внутренняя норма доходности, сроки окупаемости, индекс окупаемости инвестиций). Количественные критерии утверждаются совместным приказом Минэкономразвития и Минфина.


Слайд 68

Инвестиционные проекты Строительство автодороги «Западный скоростной диаметр» вокруг Санкт-Петербурга протяженностью 46,4 км. Сумма реализации проекта составляет 82,7 млрд руб., в том числе 28 млрд руб. бюджетных средств. Строительство первой очереди скоростной платной автомобильной дороги Москва-Санкт-Петербург с 15-го по 58-й километр. Стоимость проекта 54 млрд руб., из Инвестфонда будет выделено 25,8 млрд руб. Строительство должно начаться в 2007 году. Комплексное развитие Нижнего Приангарья, на реализацию которого планируется затратить 358,7 млрд руб. (из Инвестфонда — 34,22 млрд руб.). Средства предлагается потратить на развитие транспортной инфраструктуры и на подготовку зоны затопления Богучанской ГЭС. Также планируется построить Богучанский газоперерабатывающий завод, Чадобский цементный завод, каскад Нижнеангарских ГЭС, Пороженский завод ферросплавов, Богучанское энерго-металлургическое объединение, а также лесопромышленный комплекс. Строительство Нижнекамского нефтеперерабатывающего комплекса в Татарстане, предложенный компанией «Татнефть». Общая стоимость проекта составляет 130,2 млрд руб. (финансирование из Инвестфонда — 16,5 млрд руб.). Создание транспортной инфраструктуры для освоения минерально-сырьевых ресурсов юго-востока Читинской области, представленный компанией «Норильский никель». Общая стоимость проекта составляет 141,35 млрд руб. (из Инвестфонда — 40,9 млрд руб.). Строительство нового выхода на Московскую кольцевую автомобильную дорогу федеральной трассы М-1 Москва-Минск. Его стоимость — 17,6 млрд руб. (из Инвестфонда — 10,01 млрд руб.). Проект внесён Федеральным дорожным агентством. Инвестор будет определен по результатам концессионного конкурса, после чего доля госучастия в строительстве дороги может быть снижена. Строительство Орловского тоннеля под Невой в Санкт-Петербурге. Общая стоимость проекта — 26 млрд руб. (из Инвестфонда — 8,8 млрд руб.). Этот проект будет реализовываться в рамках концессии.


Слайд 69

Например, в Китае: В Китае в 3 сентябре официально начал работу государственный инвестиционный фонд China Investment Corp. (CIC). Правительство КНР выделило в его распоряжение 200 млрд $ из ЗВР страны (более 1,3 трлн. $). приоритетным направлением инвестиций CIC станет фондовый рынок Гонконга. С помощью CIC власти Китая убивают сразу двух зайцев: снижают финансирование дефицита американского бюджета и позволяют своим ЗВР работать эффективнее. Одной из целей являются вложения в высокодоходные ценные бумаги. www.rbcdaily.ru


Слайд 70

Финансовая помощь: В 1970 г. Генеральная Ассамблея установила целевой показатель ОПР на уровне 0,7 процента валового национального продукта (резолюция 2626 (ХХV), пункт 43). В течение многих лет совместные усилия членов Комитета содействия развитию (КСР) Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), в который в настоящее время входят 22 промышленно развитых государства и Европейская комиссия, обеспечивали примерно половину этого уровня. В течение 1990-х гг. ОПР резко сократилась до рекордно низкого уровня. Однако в структуре уменьшенной общей суммы увеличился объем помощи на основные социальные услуги — с 4 процентов ОПР в 1995 г. до 14 процентов в 2000 г. (почти 4 млрд. долл. США). При этом более четырех пятых объема помощи больше не увязывалось с закупками товаров и услуг в стране-доноре. Уровень ОПР стал восстанавливаться в новом столетии. Среди членов КСР общая сумма ОПР к 2003 г. выросла до 0,25 процента совокупного ВНД. Составив 68,5 млрд. долл. США, она стала максимально высокой как в номинальном, так и в реальном выражении. На сегодняшний день только пять стран — Дания, Люксембург, Нидерланды, Норвегия и Швеция — выполнили и сохраняли ОПР на заданном уровне в 0,7 процента. Они также достигли базового показателя 0,15 процента своего валового национального продукта, установленного в 1981 г. на первой Конференции Организации Объединенных Наций по наименее развитым странам. Источники: www.cia.com, www.wb.org. ,www.imf.org


Слайд 71

ООН: источники ОПР


Слайд 72

ОПР в 2006 году - 116 млрд долл. Главные мировые доноры (80% общего объема помощи): США-24 млрд.долл. Япония -18 млрд.долл. Великобритания -13 млрд.долл. Германия -12 млрд.долл. Франция 12 млрд.долл. Нидерланды -6 млрд.долл. Испания-4 млрд.долл. Италия -4 млрд.долл. http://www.mae.lu/images/biblio/biblio-249-1419.pdf


Слайд 73

Страны, которые выполнили предписание ООН о предоставлении финансовой помощи в размере 0.7% ВВП Дания Норвегия Швеция


Слайд 74


Слайд 75


Слайд 76

Главные реципиенты в 2006 году Нигерия – 10.8 млрд (из них 9.4 – прощение долгов) Ирак – 8.5 млрд (3.3 млрд - прощение долгов) Афганистан (2.4 млрд) Судан (1.2 млрд - прощение долгов) Камерун(1.2 млрд - прощение долгов) Демократическая республика Конго (0.8 млрд - прощение долгов)


Слайд 77


Слайд 78


Слайд 79


Слайд 80


Слайд 81


Слайд 82

Франция Среди наиболее развитых в промышленном отношении стран Франция по объему предоставляемой помощи занимает первое место. Цель - увеличение объема помощи до 0,5% своего ВВП в 2007 году и до 0,7% в 2012 году. Значительная доля этой помощи предназначается для стран Африки, прежде всего для стран Африки к югу от Сахары. http://www.ambafrance.ru/article.php3?id_article=1254


Слайд 83

Формы ОПР со стороны Франции Помощь по каналу сотрудничества: Министерство иностранных дел и Французское агентство развития ежегодно во взаимодействии с местными властями осуществляют более 500 местных проектов, направленных на развитие людских ресурсов, совершенствование юридической, институциональной и материальной базы стран-бенефициаров. Поддержка по каналу технической помощи: Франция направляет своих экспертов в органы управления иностранных государств для оказания консультационных услуг или реализации проектов в области развития. Помощь по каналу финансовой поддержки: французские власти предоставляют ссуды на льготных условиях, списывают долги или производят их реструктуризацию. Помощь осуществляется через программы предоставления стипендий, которые ежегодно позволяют более чем 20 тыс. иностранных студентов и специалистов получать подготовку во Франции. Наряду с этим помощь оказывается и по линии неправительственных организаций: около 3 тыс. французских территориальных коллективов каждый год проводят примерно 6 тыс. мероприятий в 115 странах. В этой сфере деятельности принимают участие несколько тысяч ассоциаций международной солидарности, субсидируемых в целом ряде случаев государственными властями. http://www.ambafrance.ru/article.php3?id_article=1254


×

HTML:





Ссылка: