'

Тема 1 «Теоретические основы корпоративных финансов»

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Тема 1 «Теоретические основы корпоративных финансов»


Слайд 1

Вопросы лекции Содержание и функции корпоративных финансов Система корпоративного финансового управления Развитие принципов и инструментария управления финансами организаций (корпораций)


Слайд 2

1. Содержание и функции корпоративных финансов


Слайд 3

В специальной литературе под «корпорацией» понимается «совокупность, лиц, объединившихся для достижения какой либо цели и образующих самостоятельный субъект права – новое юридическое лицо».


Слайд 4

Отличительным признаком корпорации является то, что при ее образовании предусматривается долевая собственность и разделение функций управлении. К преимуществам корпоративной формы организации предпринимательства относят: - ограниченную ответственность собственников; - легкость перехода права собственности от одних акционеров к другим; - долгосрочный характер деятельности.


Слайд 5

Система финансов России Централизованные финансы Децентрализованные финансы Государственные и муниципальные финансы Государственный и муниципальный кредит Финансы домохозяйств Финансы организаций (предприятий) Бюджетная система Государственные внебюджетные фонды Финансы коммерческих организаций (корпораций) Финансы некоммерческих организаций Финансы финансовых посредников Федеральный бюджет Бюджеты субъектов РФ Муниципальные бюджеты


Слайд 6

Основные типы финансовых посредников Организации депозитного типа (коммерческие банки, сберегательные институты, кредитные союзы) Договорные сберегательные организации (страховые компании, пенсионные фонды) Инвестиционные фонды Другие виды финансовых организаций (финансовые компании, специализированные финансовые агентства)


Слайд 7

Финансы некоммерческих организаций Организации и органы общественного управления, оказывающие нерыночные услуги обществу в целом или коллективам для совместного потребления за счет бюджетного финансирования Негосударственные некоммерческие организации, обслуживающие домашних хозяйств за счет взносов и пожертвований членов (общественные организации, религиозные учреждения, садово-огородные товарищества) Домашние хозяйства, производящие товары и услуги для собственного потребления, неотъемлемые экономически и юридически от домашних хозяйств


Слайд 8

Финансы корпораций - это относительно самостоятельная сфера финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организаций на основе управления их денежными потоками.


Слайд 9

Схема доходов субъектов экономических отношений в процессе распределения и перераспределения стоимости продукта


Слайд 10

Первичные доходы образуются: у организаций (корпораций) - в форме прибыли, остающейся в их распоряжении, и амортизационных отчислений (чистый денежный поток); у работников - в форме оплаты труда и других выплат, остающихся после уплаты налогов и обязательных платежей; у государства - в форме перераспределенных доходов фирм, корпораций, предприятий и домохозяйств в бюджет и внебюджетные фонды; у домохозяйств - в форме чистой оплаты труда, выплат из чистой прибыли акционерам и участникам, оплаты труда «бюджетникам», выплат из внебюджетных фондов социального направления.


Слайд 11

При создании и распределении стоимости СОП и ВВП в рамках конкретной организации и корпорации государство сегодня регулирует: состав вычетов, уменьшающих налогооблагаемую базу; размер некоторых налоговых вычетов в целях исчисления налогооблагаемой прибыли (расходы на представительство, рекламу, образование, оплату процентов за банковский кредит); нормы отчислений в фонды социального назначения; методы применения амортизационных отчислений основных средств, нема­териальных активов, а также сроки полезного использования амортизируемых основных фондов и нематериальных активов в целях исчисления нало­гооблагаемой прибыли; объекты и ставки налогообложения; сроки и порядок списания с баланса обязательств организации; состав внереализационных расходов, принимаемых в расчет налогооблагаемой прибыли.


Слайд 12

Формы финансовых отношений Между учредителями в момент создания организации Между отдельными организациями, связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости Между организацией и вышестоящими организациями Внутри предприятия: 1)между организацией и работниками 2) между организацией и подразделениями Между организацией и финансово-кредитной сферой (государство, банки, страховые компании, инвестиционные институты)


Слайд 13


Слайд 14

Функции финансов корпораций Регулирование денежных потоков Формирование капитала, доходов и денежных фондов Использование капитала, доходов и денежных фондов Контрольная


Слайд 15

- выбор организационно-правовой формы, вида, сферы (сегмента) предпринимательской деятельности; - определение наиболее рациональных способов формирования уставного капитала и привлечения дополнительных средств в оборот организации; - формирование организационной структуры управления финансами, обеспечивающей оптимизацию денежных потоков; - формирование учетной политики; - определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов, уплатой штрафных санкций; - инкассация дебиторской задолженности; - оптимизация налоговых платежей; - внедрение системы налогового планирования, отражающей все денежные потоки; - учет и контроль над денежными потоками Функция Регулирование денежных потоков Обеспечение сбалансированности денежных и материально – вещественных потоков и формирования финансовых ресурсов, необходимых для осуществления уставной деятельности, выполнения всех обязательств Результат


Слайд 16

- формирование уставного капитала; - привлечение источников на фондовом рынке в целях развития; - привлечение кредитов, займов и других видов заемных источников; - аккумуляция денежных фондов, образуемых в составе выручки от реализации продукции; - формирование нераспределенной прибыли; - привлечение специальных целевых средств; - учет и контроль над формированием капитала, денежных доходов и фондов Функция Формирование капитала, доходов и денежных фондов Обеспечение источниками развития предприятия, его финансовой устойчивости и интересов собственников Результат


Слайд 17

- оптимизация вложения капитала, привлеченных и заемных средств в оборотные и внеоборотные активы; - обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды; - вложения свободных денежных средств и фондов в наиболее ликвидные активы; - использование денежных доходов и фондов на цели развития; - использование денежных доходов и фондов на цели потребления; - учет и контроль эффективности использования капитала денежных доходов и фондов Функция Использование капитала, доходов и денежных фондов Обеспечение развития предприятия, интересов трудового коллектива и собственников Результат


Слайд 18

2. Система корпоративного финансового управления


Слайд 19

Система управления финансами организации (корпорации)


Слайд 20

Финансовые методы Финансовый учет Финансовый анализ Финансовое регулирование Финансовое планирование Финансовый контроль Система расчетов Система финансовых санкций Кредитные операции Налоги и др.


Слайд 21

Финансовые рычаги – это приемы, действия финансовых методов. Абсолютные Относительные прибыль цена проценты арендная плата амортизационные отчисления фондоотдача фондоемкость рентабельность производительность уровень затрат на 1 руб. продукции уровень оплаты труда


Слайд 22

Финансовые инструменты Первичные Вторичные денежные средства ценные бумаги кредиторская задолженность дебиторская задолженность варранты депозитарные расписки фьючерсные и Форвардные контракты финансовые опционы Процентные и валютные свопы


Слайд 23

Информация финансового характера Данные управленческого учета Бухгалтерская отчетность Информация товарных, фондовых и валютных бирж Информация кредитно-банковской системы


Слайд 24

Технические средства управления финансами включают применение технических средств различного характера: сети ЭВМ, персональные компьютеры, программное обеспечение (пакеты прикладных программ – стандартные и специализированные)


Слайд 25

Цели управления финансами корпораций избежание банкротства и крупных финансовых неудач рост продаж и прибыли лидерство в борьбе с конкурентами максимизация цены корпорации


Слайд 26

Задачи, решаемые в процессе управления финансами организаций (корпораций) обеспечение сбалансированности движения материальных и денежных потоков обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития организации в предстоящем периоде эффективное использование финансовых ресурсов организации по всем направлениям ее деятельности обеспечение эффективного управления денежным оборотом организации достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости организации обеспечение необходимого уровня ликвидности организации максимизация прибыли в предстоящем периоде


Слайд 27

Звенья финансовой политики организации (корпорации) разработка оптимальной концепции управления денежными (финансовыми) потоками, обеспечивающей сочетание высокой платежеспособности и доходности с защитой от коммерческих рисков; определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период и ближайшую перспективу; учет возможности развития производственно-торгового процесса, с учетом макроэкономической конъюнктуры; определение практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, бюджетирование доходов и расходов, выбор способов финансирования текущей и инвестиционной деятельности, оценка эффективности инвестиционных проектов и финансовых активов).


Слайд 28

3. Развитие принципов и инструментария управления финансами организаций (корпораций)


Слайд 29

Этапы развития систем организации корпоративного финансового управления в России в ХХ и ХХI вв. В условиях новой экономической политики 1920-х гг. В период развития командно-административной системы (середина 1930-х– середина 1980-х годов) В условиях зарождающихся рыночных отношений (90-е гг. ХХ в.) В системе организации управления финансами организаций в России в начале ХХI в. (2000-2008гг.) На современном этапе организации управления финансами предприятий и корпораций после экономического кризиса.


Слайд 30

4. Роль финансов в деятельности корпораций


Слайд 31

Общественное значение (роль) финансов корпораций (организаций) финансовые ресурсы, концентрируемые государством, формируются в основном за счет финансов организаций (предприятий); финансы организаций формируют финансовый базис обеспечения непрерывности производственного процесса; реализуются задачи социального развития общества; осуществляется регулирование воспроизводства производимого продукта, обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства; используются финансы организаций для регулирования отраслевых пропорций в рыночной экономике; финансы организаций позволяют использовать денежные накопления домашних хозяйств.


Слайд 32

Роль финансов в деятельности самих корпораций (организаций) обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т.е. смена форм стоимости; распределение выручки от реализации в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда и чистый доход, выступающий в форме прибыли; перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия; использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) на формирование фондов потребления, накопления, резервного фонда, на выплату дивидендов, на покрытие убытков предыдущих и отчетного периодов, на благотворительность; контроль за состоянием ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.


×

HTML:





Ссылка: