'

Институциональный дизайн воспроизводственных процессов в разных типах экономик

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Институциональный дизайн воспроизводственных процессов в разных типах экономик Светлана Георгиевна Кирдина Институт экономики Российской академии наук 1


Слайд 1

Основные определения 2 Институциональный дизайн - это попытка изменения социальной системы в предполагаемом направлении на основе концептуального и абстрактного понимания системы; сфера, где тестируются практическая релевантность институциональных идей и теории (Ostrom, 1993; Goodvin, 1996; Weimer, 1995; Koremenos, 2004; Aligica, Boettke, 2012). Создание жизнеспособных институциональных форм предполагает изучение существующей институциональной структуры. В данном исследовании речь идет о структурах наиболее существенных каналов и институтов, обеспечивающих передачу инвестиционных ресурсов от финансового сектора реальному сектору.


Слайд 2

Эмпирические данные 3 Использованы статистические данные о структуре источников инвестиций в реальный сектор (объединяет отрасли экономики, производящие материальные и нематериальные товары и услуги) США и России: the USA: Table 752. Corporate Funds - Sources and Uses: 1990 to 2010. U.S. Census Bureau, Statistical Abstracts of the United States. Washington, 2012. P. 495. Covers nonfarm nonfinancial corporate business (excluding individual businessmen and small enterprises). Россия: Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в России, в фактически действовавших ценах, 1998-2010. Включает предприятия всех форм собственности (без субъектов малого предпринимательства), включая коммерческие и некоммерческие организации. Здесь объединяются субъекты как государственной, так и всех видов негосударственной собственности (частной, собственности госкорпораций, смешанной собственности, совместной собственности и т.д.). Они включают в себя предприятия всех отраслей, в том числе финансовые и сельскохозяйственные предприятия


Слайд 3

Проблемы сравнительного статистического анализа 4 Сравнение структуры инвестиций в основной капитал затрудняется недостаточной сопоставимостью данных: - неполное совпадение субъектов (сельскохозяйственный сектор не представлен в корпоративной статистике США) - специальная статистика по инвестициям в в основной капитал в России и общие данные по финансовым потокам корпораций в США.


Слайд 4

The USA: Corporate Funds – Sources and Uses, current prices, 1990-2010, % 5


Слайд 5

Структурный анализ финансирования реального сектора в США 6 Доминируют внутренние источники финансирования (60% в среднем и свыше 90% в 2009). Наибольшая доля во внутренних источниках финансирования принадлежит амортизационным накоплениям(более половины и до уровня 75-85%). Привлеченные средства составляют менее половины. Уровень FDI - 10% в среднем.


Слайд 6

Россия: структура инвестиции в основной капитал, в текущих ценах, 1998-2010, % 7


Слайд 7

Структурный анализ финансирования реального сектора в России 8 В отличие от США, основная доля приходится на внешние источники (более половины) Слабая роль амортизационных накоплений (менее половины во внутренних источника или менее одной пятой в общей структуре инвестиций). Основная доля во внешних источниках принадлежит централизованно распределяемым средствам из бюджета, внебюджетных фондов и вышестоящих организаций при меньшей доле средств, привлекаемых с рынка, хотя доля последних возрастает. Особенностью России является такой источник инвестиций, как средства вышестоящих организаций – его доля растет и сопоставима с долями прибыли, амортизации, бюджетных фондов и средств с рынка. Доля прямых иностранных инвестиций в два раза ниже и составляет 5% в среднем.


Слайд 8

Почему различна структура источников финансирования? 9 Объяснением может служить различная структура собственности, обусловленная различием матриц доминирующих экономических институтов (Х-экономика в России и Y-экономика в США).


Слайд 9

Gross Fixed Investment in the USA, 2003-2010, %. Source: Table 5.9. Changes in Net Stock of Produced Assets (Fixed Assets and Inventories) 10


Слайд 10

Инвестиции в основной капитал в России, по видам собственности, % 11


Слайд 11

Различная группировка видов собственности в России и США 12 Если в США – два вида собственности, то в России -27. Укрупненная группировка включает 6 видов собственности. Связано с необходимостью обозначить роль государства. Это отличает структуру собственности в статистике России и пост-социалистических стран, но эта структура идентична статистике КНР (the large-sized grouping includes state, municipal, private, mixed Chinese, joint Chinese and foreign property). 


Слайд 12

Неоднозначность государственной собственности в России 13 Анализ показал, что за рядом предприятий, формально не относимых к государственной форме собственности, по сути, сохраняется шлейф государственного имущества и управления. Поэтому по официальных данным роль государства в экономическом развитии оказывается заниженной. Аналогичный вывод, но в отношении банковского сектора, получен российским ученым А.Н. Верниковым. Он показывает, что в структуре банковских активов доля банков, в той или иной мере контролируемых государством, постоянно растет (несмотря на практически полную приватизацию банковского сектора в середине 1990-х гг.), и к настоящему времени составляет более половины.


Слайд 13

Выделены две доминирующие институциональные модели финансирования реального сектора: государство- инвестор (Россия) и государство-регулятор (США) 14


Слайд 14

Y Х Y X Россия, Китай, Индия, Европа и другие западные многие страны Азии и страны: США, Канада, Латинской Америки Австралия, Новая Зеландия 15


Слайд 15

16 Институциональные модели финансирования реального сектора в странах доминированием Х- и Y-матрицы (на примере России и США)


Слайд 16

Литература 17 Ostrom V. 1993. Opportunity, Diversity and Complexity. In V. Ostrom. D. Feeny and H. Picht. Rethinking Institutional Analysis and Development: Issues, Alternatives, and Choice. San Francisco: ICS Press, Institute for Comparative Studies. Goodvin R.E. 1996. The Theory of Institutional Design. New York: Cambridge University Press. Koremenos B., Lipson C. and Snidal D. (eds) 2004. The Rational Design of International Institutions New York: Cambridge University Press. Aligica P.D., Boettke P. 2011. Institutional Design and Ideas-Driven Social Change. Notes from an Ostromian Perspective // The Good Society, vol. 20, # 1, pp. 50-66. Кирдина С.Г. 2012. Об институциональных моделях финансирования реального сектора в Х- и Y-экономиках. В: Финансы и реальный сектор: взаимодействие и конкуренция. Материалы IX Международного симпозиума по эволюционной экономике. 8 - 10 сентября 2011 г., Россия, Московская область, г. Пущино. Санкт-Петербург: Нестор-История. Кирдина С.Г. 2013. Институциональные модели финансирования реального сектора. // Журнал НЭА (в печати)


Слайд 17

СПАСИБО! 18 kirdina@bk.ru www.kirdina.ru


×

HTML:





Ссылка: