'

Финансирование инновационного бизнеса

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Финансирование инновационного бизнеса 25 апреля 2012 г.


Слайд 1

Продемонстрировать, что: источников финансирования много и разных, и надо знать, что они дают, кроме денег найти деньги в проект – задача посильная, если следовать простым правилам Дать практические советы по привлечению финансирования на разных стадиях развития проекта Цель презентации


Слайд 2

Классификация по стадии инновации (жизненный цикл)


Слайд 3

Игроки традиционного цикла Посев Стартап Развитие НИОКР Патент ТЕХНОПАРКИ БИЗНЕС-АНГЕЛЫ ФОНДЫ ПОСЕВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ БИЗНЕС-ИНКУБАТОРЫ ИНВЕСТФОНДЫ БАНКИ КОНСАЛТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА ЦЕНТРЫ ТРАНСФЕРА ТЕХНОЛОГИЙ ПАТЕНТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ СИСТЕМЫ ПАТЕНТНОГО ПОИСКА ИННОВАЦИОННЫЕ КОМПАНИИ КОНТРАКТНЫЕ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И ИНСТИТУТЫ


Слайд 4

Свои: накопления, предоплата, прибыль (bootstrap) Чужие Невозвратные: конкурсы, гранты, субсидии Капитал (equity): инвестиции дружеские, ангельские, посевные, венчурные, прямые, стратегические, портфельные (биржа) Долг (debt): кредит, лизинг, облигации, векселя Баланс аппетитов к деньгам и к риску Инструменты финансирования


Слайд 5

Представители: UNOVA.RU Всемирный Банк Интеллектуальной Собственности (WIPB) GreenfieldProject Harvest@GreenfieldProject Бизнес инновационных технологий (BIT) Зворыкинский проект Кубок Техноваций и многие другие (http://www.mag.innov.ru/) и далее: в любом поисковике набрать «конкурс инноваций» Польза: обучение, экспертиза проекта, контакты, PR, небольшие деньги Сложности: отклонение без анализа по существу Интернет-ресурсы и конкурсы


Слайд 6

долина смерти FFF Кто когда финансирует Посев Стартап Развитие 0,1 -3 Патент БИЗНЕС-АНГЕЛЫ ФОНДЫ ПОСЕВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ ИНВЕСТФОНДЫ БАНКИ 1 - 10 10 - 100 50 - 1000 Сумма, млн.руб. Уровень контроля Этап развития


Слайд 7

Кто: фонды, конкурсы Представители: Фонд Бортника РФФИ Фонд Сколково Региональные программы поддержки малого предпринимательства Конкурсы (BIT, Зворыкинский проект,…) Требования к проектам очень разные, грантами могут поддерживаться: прикладные научные разработки (РФФИ, Фонд Бортника) инновационные проекты (конкурсы) любые проекты (программы поддержки МП) Гранты, субсидии


Слайд 8

Программа Федерального агентства по делам молодежи Федеральный конкурс инновационных проектов Региональные центры Портал http://innovaterussia.ru/ для авторов и инвесторов, коммуникационная площадка Зворыкинская премия – Национальная премия в области инноваций для молодых ученых и специалистов (3 млн.руб. + статус резидента Сколково) Зворыкинский проект: идея и требования


Слайд 9

Зворыкинская премия: система оценки проектов


Слайд 10

истории успеха: лауреаты крупнейших премий компании со значительным оборотом проекты, уже получившие поддержку: получены инвестиции или гранты, реализация совместно с заказчиками, компании со средним оборотом персональная работа с проектами: полуфиналисты Зворыкинской премии, победители партнерских и аккредитованных конкурсов проекты, прошедшие первичный отбор: региональный этап Зворыкинской премии, первый этап экспертизы партнерских и аккредитованных конкурсов любые идеи и проекты, пока не прошедшие экспертиз Зворыкинский проект: статистика* 25 142 560 976 5892 *на начало апреля 2012


Слайд 11

Официально: «Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере» Федеральное финансирование (Минобрнауки) Сайт www.fasie.ru Профинансировано ~3 тыс. компаний 6 программ финансирования (след. слайд) для разных получателей Особенности: Процедуры, формы заявок и отчетности формализованы и бюрократизированы (госконтракт) Программы рассчитаны на несколько лет Фонд Бортника – общие данные


Слайд 12

Старт, «посевное» финансирование (предприятие существует не более 2-х лет, выручка < 0,3 млн. руб. в год, сумма < 6 млн руб. и < 1 млн. в 1й год) Программа рассчитана на три года (этапа). до 1 млн. руб. на проведение НИОКР, до 2 млн.руб. (софинансирование) на реализацию проекта до 3 млн.руб. (софинансирование) на реализацию проекта Отбор проектов осуществляется по федеральным округам У.М.Н.И.К., выполнение НИОКР, цель: вовлечение молодых ученых в инновационный процесс (возраст участников до 28 лет, ~300тыс. рублей в год на одно исследование) Порядок: авансовый платеж в течении 30% суммы контракта в течении 14 дней со дня подписания Минимальный срок выполнения госконтракта 1 год максимум 2 года. Решение о продолжении участия на второй год принимается Экспертным Советом при условии выполнения всех требований Программы. Развитие, выполнение НИОКР. Цель: повышение рыночной капитализации участвующих в программе малых инновационных предприятий Фонд Бортника – программы (1/2)


Слайд 13

Ставка: компенсация части процентной ставки банковского кредита и компенсации лизинговых платежей в части процентной ставки лизинговых компаний малым предприятиям, реализующим проекты НИОКР Темп: финансирование НИОКР проводимых малым предприятием, которые необходимо выполнить лицензиату (в основном) и лицензиару для освоения лицензии, содействие коммерциализации прав на интеллектуальную собственность (ИС), созданную за счет средств федерального бюджета Требования: выручка > 30 млн. руб. в год 2008 год всего 27 компаний общая сумма 299 млн.руб. Пуск, цель: содействие развитию малых инновационных компаний и повышение уровня их технологий и конкурентоспособности за счет внедрения научно-технических разработок вузов России и специальной подготовки инженерных кадров под конкретную технологию или разработку. Фонд Бортника – программы (2/2)


Слайд 14

В ТВЗ «Зеленоград» из 35 резидентов 28 компаний прошли через программы Фонда Бортника и объем их финансирования составил 216 млн. руб. Из 54 резидентов Томской ТВЗ 20 компаний – бывшие участники различных программ Фонда Бортника, они получили финансирование в объеме 310 млн. руб. ООО «Медицинская электроника» (неинвазивный глюкометр, диагностики содержания сахара в крови оптическим методом) создано в 2008г. получено 1,5 млн.руб, затем в 2011 РВК 15 млн.руб + в ORBIT 6 млн.руб. ООО «Эко-Лайф» (разработка мобильного комплекса по очистке резервуаров хранения и сбора аварийных разливов нефтепродуктов) 72 млн. руб. собственные средства и 28,8 млн.руб. средства Фонда ЗАО «Медицинские Технологии Лтд» (приемник рентгенографический малодозовый цифровой «ПРМЦ-МТ» с размером рабочего поля 24х30см, для проведения маммографических исследований ) 20,2 млн.руб. собственные средства и 13,5 млн.руб. средства Фонда Фонд Бортника – примеры компаний


Слайд 15

Субсидии предоставляются Департаментом науки, промышленной политики и предпринимательства города Москвы (http://dmpmos.ru) Получатели: московские юр.лица не старше 2х лет Не более 50% затрат по направлениям: возмещение начинающим субъектам малого и среднего предпринимательства затрат на: приобретение основных средств (за исключением легковых транспортных средств); организацию и оснащение рабочего места субъекта МСП; приобретение сырья и материалов; аренду зданий, помещений. возмещение затрат на уплату процентов по кредитам возмещение затрат по договорам финансовой аренды (лизинга) Программа поддержки малого предпринимательства г. Москвы


Слайд 16

подача заявки и учредительных документов – рассмотрение (до 10 дней) правовая и финансовая экспертиза и оценка заявок (до 20 дней) распределение субсидий между получателями (на очередной Комиссии по поддержке МСП) договор о предоставлении субсидии (до 20 дней) выплата отчет об использовании субсидии Программа поддержки МП г. Москвы: Процедура


Слайд 17

Официально: Фонд развития центра разработки и коммерциализации новых технологий - некоммерческая организация, создан по указу президента 09.2010г Финансирование в форме безвозмездного и безвозвратного гранта, не более 20% затрат на услуги сторонних организаций, не более 30% на закупку оборудования. Не финансирует промышленное производство.  На 18 августа 2011: 19 компаний общий объем финансирования 4,1 мрд.руб. Поэтапное финансирование проектов в % от бюджета фонда (макс. сумма финансирования): Стадия идеи 5% (до 1,5 млн.руб) Посевная стадия 20% (до 30 млн.руб) Ранняя стадия 55% (до 150 млн.руб) Продвинутая стадия 20% (до 300 млн.руб) Фонд Сколково (1/3)


Слайд 18

Требования: направления: энергетика и энергоэффективность, космос, биомедицина, ядерные, компьютерные технологии. проект должен предполагать участие иностранного специалиста, который имеет значительный авторитет в инвестиционной и (или) исследовательской среде и специалиста, осуществляющего научную и (или) преподавательскую деятельность в российском и (или) зарубежном образовательном и (или) научным учреждением исполнительный орган юридического лица, а также иные органы или лица, имеющие право действовать от имени юридического лица без доверенности, должны постоянно находиться на территории Центра с 1 января 2014 года. Процедура: Сроки: Формальное рассмотрение заявки в течение 5 дней. Заявка на Предварительную экспертизу - до 25 дней. Заявка на статус «Участника проекта Сколково» - до 40 дней Процедура присвоения статуса резидента проходит в регулярном режиме каждый первый и третий понедельники месяца. Гранты получает примерно каждый 5-й участник Фонд Сколково (2/3)


Слайд 19

Некоторые резиденты: ООО "Фарма Био" разработка нового поколения оригинальных лекарственных препаратов пептидной природы для лечения широкого спектра социально значимых заболеваний 675 млн.руб ООО "НТЦ тонкопленочных технологий в энергетике при ФТИ им. А.Ф. Иоффе« создание исследовательского центра тонкопленочных технологий в энергетике 604 млн.руб. ООО "Аби ИнфоПоиск" система понимания и перевода естественного языка, анализ тестовых документов с извлечением из них логического смысла и содержания, перевод документа с одного языка на другой с качеством, выше качества существующего 475 млн.руб. ООО "Литий-ионные технологии при ФТИ им. А.Ф. Иоффе» разработка научно-технической базы для создания новых высокоэффективных технологий производства литий-ионных аккумуляторов нового поколения с характеристиками, существенно превосходящими аналоги 1, 5 млн.руб. Фонд Сколково (3/3)


Слайд 20

Кто: FFF (family, friends and fools) – родственники, друзья и дураки Требования: надо убедить любыми способами, часто достаточно «зажигательной» речи Истории успеха: Apple Facebook (см. фильм «Социальная сеть») Дружеские инвестиции


Слайд 21

Кто: Бизнес-ангелы Представители: Стартовые инвестиции (Нижний Новгород) Digital Bridge (IT проекты) Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал» Национальное содружество бизнес-ангелов «СБАР» Российская ассоциация бизнес-ангелов Санкт-Петербургская организация бизнес-ангелов Фонд бизнес-ангелов AddVenture (IT проекты) Общие требования: в первую очередь – энтузиазм команды и перспективность технологии ранняя стадия проекта Ангельские инвестиции


Слайд 22

Условия Компания должна находиться на ранней стадии развития (seed или start-up). Процедура и сроки он-лайн заявка -10 рабочих дней - Детальное рассмотрение Детальное рассмотрение предложения менеджерами СБАР (подготовка бизнес-предложения) Оценка готовности проекта к презентации перед потенциальными инвесторами Подготовка Презентации Представление проекта Инвесторам на Презентационной Сессии СБАР Дальнейшее продвижение Истории успеха ООО "Научно-производственное объединение "Мелитта"" - новейшие УФ технологии обеззараживания воздуха и поверхностей ЗАО "Эл Технолоджи" - силовые суперконденсаторы ЗАО "Биопаспорт" - биометрические системы ООО "Спорт Технолоджи" - спортивные тренажеры для тренировки дыхания Национальное содружество бизнес-ангелов «СБАР»


Слайд 23

условия инвестирует в интернет-проекты и мобильные приложения на стадии "идея" (pre-seed и seed), обеспечивая проведение НИОКР, разработку демо-версии продукта, проведение его рыночного тестирования. истории успеха "МногоЛого" - это проект, связывающий дизайнеров и покупателей графического и веб-дизайна "Job Galaxy" - это уникальный в Рунете портал по поиску работы и подбору персонала Инвестиционная управляющая компания Digital Bridge


Слайд 24

Кто: Фонды посевных инвестиций Представители: ФПИ РВК Microsoft DAD-Iq One iБизнес Общие требования: ранняя стадия наличие команды новая и патентоспособная технология – как плюс Посевные инвестиции


Слайд 25

Приоритетные направления определены в соответствии с Перечнем критических технологий, утвержденным Президентом Российской Федерации Фонд не финансирует проекты и не дает займы, предоставляет не менее 25% и не более 75% от объема инвестиционной потребности компании на первом раунде инвестирования и в сумме, не превышающей 25 000 000 рублей. Проинвестирована 71 компания (на июнь 2011), на 8,2 млрд. руб. Интеллектуальная собственность оценивается независимыми оценщиками и вносится в компанию до вхождения в проект Фонда. От момента регистрации Заявки до принятия решения об инвестировании проходит 4–5 месяцев: 1 шаг. Оценка соответствия Заявки основным инвестиционным критериям - инвестиционный менеджер (1-2 недели с момента получения документов) 2 шаг. Решение о переводе Заявки в статус Проекта - руководство Управляющей компании 3 шаг. После прохождения серии экспертиз Решение о подготовке Проекта к Инвестиционному комитету - руководство Управляющей компании 4 шаг. На основе бизнес-плана и инвестиционного меморандума окончательное решение об инвестировании - Инвестиционный комитет 5 шаг. Средства перечисляются на счет заявителя ФПИ РВК


Слайд 26

Базовые критерии отбора: принимаются ТОЛЬКО бизнес-проекты, основой которых является программное обеспечение собственной разработки в области программного обеспечения и интернет-услуг (SaaS) ранняя стадии развития, требующие (пред)посевного финансирования технологическая зрелость и наличие проработанной архитектуры продукта участие в программе для стартапов BizSpark и применяющие новейшие технологии Microsoft Процесс отбора (от 5 до 9 мес.) Заполняется форма веб-заявки (бизнес-план, анализ рынка сбыта, план продаж, план затрат, презентация) Предварительный отбор потенциальных кандидатов (около 1,5 мес.) Подготовка кандидатами презентации проекта для отборочного комитета Личное представление проекта на отборочном комитете Утверждение проектов на получение финансирования Заседания отборочного комитета проводятся регулярно по мере накопления проектов-кандидатов, прошедших предварительный отбор и подготовивших презентации. ФПФ Microsoft – условия и процедура


Слайд 27

За полгода существования было рассмотрено порядка 150 заявок, из которых 14 вышли в финал Pirate Pay (Пермь) – защита контента от контрафактного распространения (3 млн.руб.) ePythia – разработка планировщика для смартфона, учитывающего контекст пользователя (2,4 млн.руб.) Wobot – сервис мониторинга и аналитики социальных медиа с независимым поисковым ядром и семантико-лингвистическим анализом (2,4 млн.руб.) ColorPen – сервис для проведения онлайнового обучения, виртуальный класс, где занятия проходят в реальном времени, а ученик(и) и учитель слышат и видят друг друга, а также обмениваются записями от руки. Есть уже предварительные договоренности на использование данной системы в конкретном проекте для подготовки школьников к сдаче ЕГЭ. (2,4 млн.руб.) ФПФ Microsoft – примеры проектов


Слайд 28

Кто: Венчурные фонды Представители: Фонды РВК Алмаз Капитал Альянс-Росно Digital Sky Technologies DFJ VTB Aurora Общие требования: укомплектованная команда защищенная технология понятная бизнес-модель адекватное понимание рынка наличие бизнес-плана Венчурные инвестиции


Слайд 29

Малое предприятие в научно-технической сфере внедрение и коммерциализация результатов НИОКР, изобретений, усовершенствований и инноваций в научно-технической сфере Наличие прав интеллектуальной собственности, патентов, авторских прав, или реальная возможность получения таких прав на результаты научно-технической деятельности. Эффективный и профессиональный менеджмент; Ориентация на глобальный рынок; Реализации проекта в течение не более 6 лет Размер вложений в одну портфельную компанию: $0,5-3 млн. Финансовая эффективность проекта не менее 70% IRR. Требования к бизнес-планам: http://www.allianzrosno.ru/media/reports/venture/bplan.pdf Альянс-Росно: требования Области инвестирования: TMT (telecom, media and technologies), включая: Информационные технологии Мультимедиа и связь Интернет Нанотехнологии Биотехнологии Новые материалы


Слайд 30

Dea (www.ideawidgets.ru) это платформа, на базе которой создаются мини-приложения (виджеты) для мобильных телефонов, с помощью которых пользователи могут осуществлять удобный доступ к Интернет сервисам. Число пользователей по всему миру превысило 1 млн. Компания «Микробор» (www.microbor.ru) изготавливает высокопрочный режущей инструмент из композитного материала на основе кубического нитрида бора (КНБ) Альянс-Росно: истории успеха


Слайд 31

Условия преданность делу и четкое позиционирование большая емкость рынка ориентированность продукта (услуги) на удовлетворение потребностей (проблем) потребителей; инновационность продукта: наличие входных барьеров для конкурентов, использование новых технологий, превосходство над конкурентами; сильная управленческая команда (только лучшие в своей области специалисты); высокая скорость развития и гибкость к окружающей среде; как можно меньшая потребность в получении инвестиции и их расходах процедура и сроки необходимо отправить бизнес-план (объемом не более 20 страниц) и подробное резюме ключевых сотрудников на электронный адрес: submit@dfjaurora.com подробности: http://dfjaurora.com/submit_plan.html истории успеха Вот-вот фонд «DFJ ВТБ Аврора» должен сделать первую инвестицию в российскую инновационную фирму. Ее название скрывается, известно лишь, что она не будет иметь никакого отношения к интернету. DFJ VTB Aurora


Слайд 32

Кто: инвестиционные фонды, фонды прямых инвестиций Представители: РОСНАНО Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР, EBRD) International Financial Corporation (IFC) Baring Vostok Capital Partners (BVCP) Troika Capital Partners Общие требования профессиональная команда проверенная и оформленная технология оптимальная бизнес-модель перспективный, оцененный рынок устойчивые финансы обоснованная стратегия Прямые инвестиции


Слайд 33

Финансирование на любой стадии $500 тыс. до $3 млн, фокусируется на финансировании начальной стадии коммерциализации Условия Экономическая и инновационная эффективность Компания финансирует проекты, объем годовой выручки которых, планируемый через пять лет, составляет не менее 250 млн руб. Срок участия Корпорации в проекте не может превышать 10 лет и не может быть продлён.. Способы Участие в капитале компаний, Выдача займов, Приобретение облигаций и конвертируемых долговых обязательств, Поручительства по кредитам, Приобретение долей в венчурных фондах; Компания выходит из проекта, как только частный капитал готов финансировать проект самостоятельно РОСНАНО – общие сведения


Слайд 34

Процесс получения финансирования состоит из 7 этапов. Весь процесс получения финансирования с момента подготовки документов может занять от 4 до 6 месяцев. Подача заявки на финансирование, бизнес-план, можно заполнить и прислать позднее. Входная экспертиза (до 5 рабочих дней) Научно-техническая экспертиза (от 1 до 2 месяцев) Инвестиционная экспертиза (от 2 до 4 месяцев) Рассмотрение проекта на научно-техническом совете и в комитете по инвестиционной политике Утверждение проекта (от 1 до 2 месяцев) Выделение финансирования РОСНАНО – процедура


Слайд 35

10.2009 ООО «НПЦ „Пружина”» Общий бюджет проекта составил 1110 млн рублей, его инвесторами выступили РОСНАНО, ОАО «Ижевский машзавод» и Финансовая Корпорация «УРАЛСИБ» 23.09.2009 ООО «САН» разработчик и производитель принтеров и чернил для цифровой широкоформатной струйной УФ-печати. Объем инвестиций в проект составляет 1 114 млн. рублей, в том числе доля РОСНАНО – 166 млн. рублей. Срок окупаемости проекта – 2,5 года. 03.2010 «Новое поколение высокомощных высокоэффективных источников лазерного когерентного излучения» Общий бюджет проекта составит 2 150 млн. рублей. Доля РОСНАНО составит 765 млн. рублей 14.06.2011 «Тервинго» производство специальной стальной проволоки, предназначенной для резки кремния и сапфира. Общий объем инвестиций в проект составит 5,2 млрд рублей, из которых доля РОСНАНО составит 2,6 млрд рублей. РОСНАНО – примеры


Слайд 36

Главным образом ориентируются на инвестиции в средние компании с годовым объемом продаж от $30 млн до $300 млн. Ключевыми секторами за последние годы стали нефтегазовый, средства массовой информации и телекоммуникации, финансовые услуги и товары народного потребления. истории успеха Завершённые: СладКо, Golden Telecom, CTC Медиа, Боржоми… Текущие: OZON.ru. с 1999 Яндекс Gallery является вторым по количеству поверхностей оператором наружной рекламы в России с 2005г., Europlan - крупнейшая автолизинговая компания России, 2003г выкупили у Delta Capital BVCP


Слайд 37

Наличие (или возможность привлечения) в компании активной команды менеджеров, объединённой с инвестором общим пониманием перспектив и системой экономических мотиваций. Продуманная и чётко сформулированная бизнес-идея проектов. Наличие долгосрочных лицензий, продвинутых торговых марок, высокая стоимость технологического оборудования, что затрудняет приход на рынок новых конкурентов. Лидирующая позиция компании на рынке. Структура собственности, обеспечивающая инвесторам контроль над доходами от деятельности компании. Возможность для Baring Vostok увеличить стоимость компании путём внедрения программы поддержки бизнеса. Конструктивные взаимоотношения с властными региональными структурами. Прозрачная финансовая ситуация, не усугублённая безнадёжными долгами. Безубыточная основная деятельность компании  либо возможность её достижения в течение ближайших 12 месяцев совместной работы. Внутренняя норма рентабельности вложений не менее 40% в год и рост стоимости предприятия не менее чем в три раза. BVCP – требования


Слайд 38

Кто: Крупные компании Представители: CISCO Google Shlumberger Shell Общие требования: Действующий бизнес Доказанная экономика Синергия с основным бизнесом стратега Стратегические инвестиции


Слайд 39

С апреля 2007 года Cisco осуществляет прямые инвестиции в компании на ранних стадиях их развития (так называемые старт-апы, или start-ups), а также в местные венчурные фонды. Cisco стремится приобрести компанию, если та позволяет выйти на рынок объемом в 1 млрд долларов. Cisco обязалось инвестировать 1 млрд $ в развитие предпринимательства и устойчивых инноваций. Cisco объявила третий этап своего конкурса I-Prize (участие в создании компаний-стартапов) Победитель конкурса получит 100.000 долларов США, команда, занявшая второе место, - 50.000 долларов, а третье место - 25.000 долларов. истории успеха Совместно с Almaz Capital Partners компания Cisco сформировала основной капитал фонда Almaz Capital Russia Fund I с помощью якорных инвестиций в размере 30 млн.$ Свою первую прямую инвестицию на российском рынке Cisco сделала в апреле 2007 года, приобретя долю в ведущем российском интернет-магазине Ozon.ru Примеры инвестиций Cisco: прямые инвестиции: China Communications Services (100 млн долларов), VMware (150 млн долларов), Nimbus Communications (20 млн долларов), Alibaba (17,5 млн долларов); венчурные фонды: Softbank Asia Infrastructure Funds I, II и III, Bodhi (Китай и Индия), 3TS–Cisco Growth Fund III (Центральная и Восточная Европа), CXC (Китай), Almaz Capital Partners (Россия). CISCO


Слайд 40

Кто: кто угодно, через биржи или внебиржевой рынок Представители (биржи): ИРК @ ММВБ RTS-Start @ РТС AIM @ LSE NASDAQ Общие требования Высокие требования по прозрачности учета и управления Понятные всем бизнес-модель и рынок Устойчивые финансы Портфельные инвестиции


Слайд 41

Условия. ОАО, ЗПИФ, наличие эмиссионных документов (решение о выпуске, проспект, правила ДУ), раскрытие информации капитализация эмитента – менее 50 млн руб. и не более 15 млрд рублей существенная часть выручки эмитента формируется за счет осуществления им хозяйственной деятельности в отраслях, связанных с применением инновационных и высоких технологий Примерный график проведения IPO всего ~ 6 мес. Предварительные переговоры Подбор листингового агента (ЛА) 30-60 дней Подготовка эмиссионных документов Подготовка меморандума Маркетинг и подготовка к размещению 30-40 дней Размещение 15-20 дней Истории успеха: всего 16 эмитентов, среди них: ОАО «Фармсинтез» фармацевтическая компания, создано в 1996 году. В октябре 2010 привлекло 528 млн руб., а его рыночная капитализация на день размещения акций составила 1 716 млн руб. Завода экологической техники и экопитания ”ДИОД” 1997 г. 06.2010 капитализация компании ”ДИОД” составила 2,97 млрд. рублей, а объем размещения – 297,38 млн. рублей. ОАО «Теплофон» г.Красноярск 1997г. – ведущий в России производителя инновационных инфракрасных электрообогревателей. 04.2011 30 000 по 100р/шт. ИРК @ ММВБ


Слайд 42

Общие требования Регистрация эмиссионных документов Соблюдение требования законодательства о раскрытии информации Ценные бумаги должны быть приняты на обслуживание в расчетном депозитарии (НДЦ) Ценные бумаги должны быть включены в Клиринговый лист (ММВБ, НКЦ) Пакет документов Анкета ценной бумаги Учредительные документы Эмиссионные документы Уведомление о намерении раскрыть информацию в ленте новостей и текст самого сообщения Документы, подтверждающие соблюдение эмитентом требований о раскрытии информации: Ежеквартальный отчет Список аффилированных лиц Годовой отчет ИРК @ ММВБ – формальные требования


Слайд 43

Кредит Лизинг Облигации Векселя Другие источники финансирования


Слайд 44

Спасибо за внимание! Андрей Андрусов Партнёр компании Branan www.branan.ru +7 917 579 1620 aua@branan.ru Skype: andrei.andrusov


×

HTML:





Ссылка: