'

Новосибирск Инвестиционный Форум Бизнес-Лидеров Февраль, 2009 Как увеличить стоимость компании в условиях кризиса.

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Новосибирск Инвестиционный Форум Бизнес-Лидеров Февраль, 2009 Как увеличить стоимость компании в условиях кризиса


Слайд 1

Слабость циклично развивающейся экономики MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 20 лет шоковой терапии? ВВП, млн. руб. rubles


Слайд 2

45 лет нефтяных тенденций? MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009


Слайд 3

… или 100 лет сырьевых тенденций? MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009


Слайд 4

Каковы основные способы выхода из опасной циклической схемы развития? Инновации Технологии Интеллектуальная мощь Высокообразованные рабочие кадры Правительственные налоговые льготы Программы поддержки малого и среднего бизнеса Большой выбор источников финансирования Образовательная инфраструктура Финансовые альтернативы Частная предпринимательская инициатива Правительственные программы поддержки MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009


Слайд 5

Как должны вести себя частные предприятия, для того чтобы защитить свой бизнес в сложные времена и подготовиться к будущему? Обеспечить абсолютную прозрачность Развивать культуру эффективности и продуктивности Подготовить долгосрочные планы развития Укрепить балансовые отчёты, а также соотношение собственных и заёмных средств MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009


Слайд 6

Быть готовым к поиску стратегического партнера или финансового инвестора с целью поддержать реструктуризацию или стратегии будущего развития компании. Но что для этого нужно? MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009


Слайд 7

- Друзья и семья - Краткосрочные банковские кредиты - Ассоциация бизнес ангелов - Венчурные инвесторы на ранней стадии - Состоятельные предприниматели - Бизнес инкубаторы -Венчурные фонды - Банковские кредиты - Открытые финансовые рынки - Долгосрочные банковские кредиты - Открытые финансовые рынки - Венчурные фонды Key: During enterprise finance raising efforts, they must match their finance requirements and time horizons with appropriate financial sources ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА НА НАЧАЛЬНОЙ СТАДИИ СТАДИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕ С ЦЕЛЬЮ РАСШИРЕНИЯ АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ 1. Определить этап развития бизнеса и потенциальные источники инвестиций MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009


Слайд 8

Этапы привлечения инвестиций 2. Подготовить Ваш управленческий состав к 3-9 месячному процессу. MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 1. Привлечение внешнего консультанта по корпоративным финансам для управления процессом 2. Проведение объективного анализа (due diligence) текущего положения Компании 3. Подготовка маркетинговых материалов для предоставления Потенциальным Инвесторам 4. Подготовка инвестиционного предложения и финансового плана Компании на пятилетний период 5. Определение всех потенциально заинтересованных инвесторов 6. Распространение маркетинговых материалов и организация первого раунда интервью с менеджерами Компании 7. Получение первых Необязывающих предложений от инвесторов, заинтересованных в Вашей Компании 8. Определение 2-4 основных инвесторов и разработка графика проведения проверок Компании (Due Diligence) 10. Выполнение предварительных условий и завершение сделки посредством осуществления инвестиции


Слайд 9

Альтернативные методики оценки 3. Calculate an accurate Realistic Valuation for your enterprise MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 1. Стоимость недавних инвестиций = Оценка компании предварительно согласованная с любым ангел-инвестором 2. Оценка чистых активов = Использование «прозрачных2 форм финансовой отчетности 3. Метод дисконтированных денежных потоков = будущие стратегии развития (д.б. подтверждено руководством) 4. Среднеотраслевые мультипликаторы = мультипликатор к продажам 5. Мультипликатор по чистой прибыли = мультипликатор к Чистой Прибыли * Рекомендации по оценке для частных и венчурных фондов, подготовленные EVCA (Ассоциация Европейских Частных и Венчурных Фондов) 28 февраля 2005г.


Слайд 10

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Сопоставление сравнительных мультипликаторов – сектор косметики


Слайд 11

Сопоставление финансовых результатов MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009


Слайд 12

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Альтернативные сценарии развития Бизнес план компании «АБВ» не привлекать инвестиции II. Марчмонт – Базовый прогноз не привлекать инвестиции Марчмонт – Реалистический прогноз привлечь $10 млн. частных инвестиций (для обновления портфеля продуктов) IV. Марчмонт – Оптимистический прогноз привлечь $20 млн. частных инвестиций (расширение путем приобретения др. компаний)


Слайд 13

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Анализ бизнес плана компании «АБВ»


Слайд 14

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Марчмонт - реалистический прогноз


Слайд 15

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Марчмонт реалистический прогноз - предпосылки - Сумма инвестиций = $10 млн.; год поступления инвестиций – 2007 - Доля инвестора – 16.3% - Долгосрочный кредит = $ 5 млн. с 2007г. Выручка компании увеличивается в 2.6 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 и 2008гг. составляет 35% с последующим замедлением Валовая рентабельность растет с 39% в 2006г до 46% в 2011г. Управленческие расходы растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8% в 2011г. Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9.5%, а затем стабилизируются на уровне 9% Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 14% в 2009г. и фиксируются на этом уровне Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 53 в 2011г.


Слайд 16

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Марчмонт оптимистический прогноз


Слайд 17

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Марчмонт оптимистический прогноз - предпосылки Сумма инвестиций = $20 млн.; год поступления инвестиций – 2007 - Доля инвестора – 28.04% Долгосрочный кредит = $ 10 млн. с 2007г. Выручка компании увеличивается в 3.7 раза с 2006г. по 2011г. Рост выручки в 2007 составляет 41% и 43% в 2008г с последующим замедлением Валовая рентабельность постепенно растет с 39% в 2006г. до 47% в 2011г. Управленческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг до 8% с последующим снижением Коммерческие расходы (как % от выручки) растут в 2006-2008гг. до 9%, а затем снижаются до 8% Расходы на рекламу (как % от выручки) растут с 12% в 2006 до 13% в 2007г. и фиксируются на этом уровне Для целей расчета амортизации предполагаем, что срок службы зданий и сооружений – 50 лет, оборудования – 15 лет. Оборачиваемость запасов (в днях) постепенно увеличивается с 150 в 2006г. до 176 в 2011г. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей (в днях) постепенно увеличивается с 37 в 2006г. до 52 в 2011г. Оборачиваемость прочей дебиторской задолженности (в днях) постепенно увеличивается с 27 в 2006г. до 36 в 2011г. Оборачиваемость статьи кредиторская задолженность перед поставщиками (в днях) постепенно растет с 48 в 2006г. до 49 в 2007г., а затем фиксируется на данном уровне


Слайд 18

MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Оценка стоимости


Слайд 19

Предприниматели Источники финансирования: Семья и друзья Бизнес ангелы Клубы и сети Бизнес ангелов Бизнес инкубаторы Государственные агентства, такие как: RVC, FMO, KfW, NESTA и SBA Венчурные фонды Банковские кредиты, лизинг и иные финансовые организации Покупка финансовым инвестором компании за счет частных фондов Рынки ценных бумаг Рынок облигаций Предложение – ПРОЕКТЫ Спрос - КАПИТАЛ Cпрос – ПРОЕКТЫ Предложение – КАПИТАЛ MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Альтернативные Источники Финансирования


Слайд 20

Капитализация венчурных фондов и фондов прямых инвестиций в России, 1994-2007 годы, млн долл. Источник: www.rvca.ru MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.marchmontcapital.com Февраль, 2009


Слайд 21

Какие уроки можно вынести из сложившегося кризиса MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Глобализация укоренилась. • Глобальная интеграция резко повлияет на экономику, основанную на товарах широкого потребления. • Компании, ориентированные на инновации и эффективность, восстановятся быстрее, и обогатятся благодаря глобализации. • Необходимость преодолеть кризис и восстановить уверенность в мировой экономике заставит современных политических лидеров установить новые экономические институты, которые будут направлять и регулировать развитие мировой экономики.


Слайд 22

Что это означает для российских предпринимателей и менеджеров? MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com Февраль, 2009 Посекторная консолидация Многонациональные корпорации продолжат осуществлять инвестиции в Россию и еще активнее бороться за долю рынка Московские предприятия будут продолжать поиски надежных региональных партнеров Только высоко капитализированные, гибкие, прозрачные и эффективные российские компании смогут пережить кризис и развиваться в текущей обстановке Для того чтобы развивать успешные деловые отношения с стратегическими партнерами и финансовыми инвесторами необходимо говорить с ними на одном языке


Слайд 23

ООО «Марчмонт Капитал Партнерс» Кендрик Уайт k.white@marchmont.ru Константин Пигалов k.pigalov@marchmont.ru Елена Довгаль e.dovgal@marchmont.ru Пл.Театральная 5/6, Н.Новгород, 603003, Россия Тел: +7 (831) 419 45 65 Факс: +7 (831) 419 50 11 E-mail: consulting@marchmont.ru www.MarchmontNews.ru Новосибирск, представитель Сергей Плисак Тел: +7 913 920 99 92 E-mail: consulting@marchmont.ru Екатеринбург, представитель Радик Ахметшин Тел: +7 912 247 31 43 Алексей Мосягин Тел: +7 912 245 63 97 E-mail: consulting@marchmont.ru Томск, представитель Николай Бадулин Тел: +7 913 809 09 39 E-mail: consulting@marchmont.ru Челябинск, представитель Дмитрий Морозов Тел: +7 (912) 801 2773 Факс: +7 (351) 771 7179 E-mail: consulting@marchmont.ru MARCHMONT Capital Partners 5/6, Teatralnaya Square, Nizhny Novgorod, 603005, Russia Tel: +7 (831) 419 45 65; Fax: +7 (831) 419 50 11 www.MarchmontNews.com “Marchmont” White family estate, Built in 1890 “Solid principles have always guided our business strategy” “Joseph Nelson White (1860-1939) Объединяя Россию и Мировой Рынок Февраль, 2009


×

HTML:





Ссылка: