'

Ипотечные ценные бумаги как инструмент развития рынка жилищного кредитования

Понравилась презентация – покажи это...





Слайд 0

Конференция «Размораживание ипотеки: частная инициатива и меры государственной политики» 28 апреля 2010 года Инвестиционный бизнес Управление секьюритизации и синдикации ОАО Банк ВТБ Ипотечные ценные бумаги как инструмент развития рынка жилищного кредитования


Слайд 1

Развитие ипотечного кредитования в РФ Объем ипотечных кредитов в РФ (млрд.руб.) Объем секьюритизации ипотеки в РФ (млрд.руб.) Источник: ЦБ РФ


Слайд 2

Российский опыт секьюритизации ипотеки * Moody’s/Fitch/S&P ** Включены в Ломбардный лист ЦБ РФ


Слайд 3

Объем выпусков MBS, млрд. евро Развитие рынка ипотечной секьюритизации в США и Европе Объем выпусков MBS, млрд. долл. Источник: FRS, SIFMA, AFME Структура портфеля ценных бумаг на балансе ФРС, 2008 г. Европа США


Слайд 4

Спрэды по RMBS в Европе


Слайд 5

Динамика выдачи ипотечных кредитов в РФ В марте 2010 года в Федеральный закон от 11 ноября 2010 года №152-ФЗ внесены поправки, позволяющие включать в ипотечное покрытие кредиты с LTV до 80% Источник: ЦБ РФ, ВТБ Капитал


Слайд 6

Критерии включения ИЦБ в Ломбардный список ЦБ РФ В соответствии Указанием ЦБР от 27 ноября 2008 г. N 2134-У «О перечне ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России», облигации с ипотечным покрытием включаются в Ломбардный список по решению Совета директоров при соблюдении следующих условий: - присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте по международной шкале как минимум одним из рейтинговых агентств на уровне не ниже «ВВ» (S&P, Fitch Ratings) либо «Bа2» (Moody's) или исполнение обязательств эмитента по указанным ценным бумагам обеспечено государственными гарантиями РФ либо солидарным поручительством ОАО АИЖК; - допущены к обращению на ЗАО ММВБ или ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». ИЦБ, включенные в Ломбардный список (на 01.03.2010)


Слайд 7

Требования к ИЦБ для инвестиций средств ГУК ВЭБ Государственная УК может осуществлять инвестирование средств пенсионных накоплений в ипотечные облигации при соблюдении следующих условий: Выпуск осуществляется в соответствии с законодательством РФ Выпуску ипотечных ценных бумаг присвоен рейтинг ВВ+/Ва1, либо исполнение обязательств по ним обеспечено поручительством юридического лица с рейтингом не ниже суверенного рейтинга РФ В состав ипотечного покрытия не должны входить объекты незавершенного строительства Размер ипотечного покрытия на дату выпуска должен превышать сумму обязательств по выплате номинальной стоимости выпуска более чем в 1,5 раза (за исключением ИЦБ, эмитентом которых является кредитная организация) Если приобретаемый выпуск ИЦБ размещается в рамках эмиссии нескольких выпусков обеспеченных одним ипотечным покрытием, он должен соответствовать следующим условиям: обязательства по приобретаемому выпуску исполняются преимущественно перед обязательствами других выпусков доля данного выпуска относительно других выпусков, на дату приобретения ИЦБ должна составлять не более 90% от общей номинальной стоимости облигаций


Слайд 8

Программа инвестиций ВЭБ в проекты строительства доступного жилья и ипотеку в 2010-2012 годах Внешэкономбанк в 2010-12 гг осуществляет приобретение ипотечных облигаций по номинальной стоимости за счет следующих ресурсов: средств пенсионных накоплений, находящихся под управлением государственной УК, в объеме до 100 млрд. руб. с доходностью не выше 9% годовых собственных средств ВЭБ в объеме до 50 млрд. руб. с доходностью 3% годовых Критерии (дополнительно к инвестиционной декларации ГУК): Эмитентам/выпускам ИЦБ должен быть присвоен рейтинг по международной шкале не ниже уровня BBВ-/Baа3, либо исполнение обязательств по ним обеспечено солидарным поручительством ОАО «АИЖК» Требования к ипотечному покрытию облигаций: не могут входить объекты незавершенного строительства могут входить только ипотечные кредиты, выданные после 1 июля 2009 года могут входить только ипотечные кредиты, на цели оплаты строительства жилья, оплаты приобретения жилья на этапе строительства или на приобретение жилья по завершении строительства у юридического лица (застройщика, инвестора и т.д.) эффективная процентная ставка не может превышать 11% годовых, при этом в эффективную процентную ставку включаются все расходы, уплачиваемые заемщиком банку; в состав ипотечного покрытия могут входить только ипотечные кредиты в рублях сумма ипотечного кредита не может превышать 8 млн. руб. для г. Москвы и г. Санкт-Петербурга и 3 млн. руб. для остальных субъектов РФ


Слайд 9

Группа ВТБ: Предоставление полного спектра услуг Услуги по структурированию: Разработка структуры проекта, включающей механизмы секьюритизации, хеджирования, ликвидности и прочие инструменты повышения кредитного качества ипотечных ценных бумаг Содействие при выборе консультантов и контрагентов по проекту Сопровождение процесса по согласованию документации по проекту Организация выпуска облигаций с ипотечным покрытием Маркетинг проекта среди инвесторов Размещение облигаций на рынке Согласование структуры проекта с Банком России, ММВБ и НДЦ для осуществления операций РЕПО Услуги по сопровождению: Содействие в организации внесистемного обслуживания ипотечного портфеля Банк счета, Расчетный и Платежный Агенты, Управляющий Денежными Потоками Аналитическое сопровождение проекта после его реализации Мониторинг проекта после его реализации Резервный обслуживающий банк Спецдепозитарий и Ответственный хранитель


Слайд 10

Пакетное предоставление услуг - выгоды для клиента Экономия затрат на комиссионное вознаграждение в части сопровождения сделки. Гибкий подход в определении тарифов комиссионного вознаграждения Снижение операционных рисков. Высокий уровень автоматизации всех процедур и отчетности Оптимизация процессов управления и контроля за сделкой. Налаженная технология документооборота, согласования и платежей в рамках системы Единого электронного документооборота (ЭДО) Уверенность в надежности контрагентов и качестве получаемых услуг Высокая скорость прохождения денежных потоков по счетам. Контроль движения денежных средств по счетам Эмитента, выплат по облигациям и по линии финансирования (субординированный кредит)


Слайд 11

Инвестиционный бизнес группы ВТБ занимает исключительное положение на российском рынке и включает в себя все преимущества одного из крупнейших банков в Восточной Европе Обладает экспертизой и глубоким пониманием российского и международных рынков капитала Офисы ВТБ Капитал расположены в Москве, Лондоне, Сингапуре и Дубаи Команда профессионалов мирового уровня с многолетним опытом работы на российском и международных рынках Организатор дебютных выпусков на рынке секьюритизации в РФ Акцент на потребности клиента, партнёрство и предоставление уникальных условий Инвестиционный бизнес Группы ВТБ BEST SECURITISATION HOUSE IN CIS


Слайд 12

Спасибо! Инвестиционный бизнес Андрей Юрьевич Сучков Старший вице-президент Управление секьюритизации и синдикации ОАО Банк ВТБ тел.: +7 495 645-4343 e-mail: suchkov@vtb.ru


×

HTML:





Ссылка: